Credit Suisse tipt Merck als favoriete farmaceut

Tijdens de conferentie van de European Society for Medical Oncology (ESMO), van 8-12 september in Madrid, worden de laatste ontwikkelingen op het gebied van onder meer oncologie gedeeld. Dit jaar wordt de conferentie samen georganiseerd met de European Association for Cancer Research (EACR).

Merck favoriet
Credit Suisse stelt dat het Amerikaanse Merck rond de conferentie de studieresultaten zal presenteren voor zijn immuno-oncologie medicijn Keytruda in combinatie met chemotherapie bij onbehandelde patiënten met gevorderde longkanker.

Keytruda wordt nu vooral ingezet tegen huidkanker en is een van de belangrijkste producten voor de toekomst van het bedrijf. Over het eerste kwartaal nam de omzet van Keytruda op jaarbasis nog toe met 134% tot $584 mln en was er volgens Beleggers Belangen sprake van een voorspelbare resultaatontwikkeling. Credit Suisse verwacht dat de binnenkort gepresenteerde studieresultaten positief zullen uitvallen.

Merck blijft voor Credit Suisse dan ook het meest favoriete farmacieaandeel, hoewel het bedrijf tijdens de presentatie van de tweedekwartaalcijfers in juli bevestigde dat door een cyberaanval de introductie van sommige producten vertraging op kan lopen. Merck is volgens Credit Suisse van alle farmacieaandelen het best gepositioneerd voor het restant van 2017.

Allergen en Lilly kansrijk
Andere favoriete farmacieaandelen die Credit Suisse tipt zijn Allergan en Lilly. Wel moeten beleggers hierbij geduld hebben. Volgens de Zwitserse zakenbank zal Allergan pas over een aantal maanden de data presenteren van een migrainemedicijn, terwijl Lilly naar verwachting tijdens de ESMO resultaten naar buiten zal brengen over zijn borstkankermedicijn abemaciclib.

Credit Suisse verwacht daarnaast dat Lilly een aanvraag zal indienen voor een migrainemedicijn en het bedrijf richt zich verder op nieuwe medicijnen voor kanker en psoriasis, een van de meest bekende chronische huidziekten.

Lilly biedt zodoende volgens Credit Suisse een uiteenlopende pijplijn, terwijl het ook met diabetesmedicijn Trulicity een goede positie in handen heeft. De analisten wijzen erop dat de markt zijn aandacht richt op de studieresultaten van Novo Nordisk’s concurrerende diabetesmedicijn (bekend als Sustain-7), maar zien vooralsnog Trulicity als een veiliger medicijn.

AbbVie en Bristol-Myers Squibb weinig potentieel
Credit Suisse schat ondertussen de commerciële kansen voor AbbVie’s medicijnen voor ontstekingsziekten en immuno-oncologie laag in. Daarnaast rekenen de analisten op een snelle daling van de verkoop van Humira, het belangrijkste geneesmiddel voor AbbVie in de Verenigde Staten. Volgens hen zal voor dit medicijn rond 2022 erosie optreden.

Bristol-Myers Squibb wordt al enige tijd gezien als een overnamedoelwit, waardoor het koerspotentieel op korte termijn volgens Credit Suisse beperkt is. Wel zien de analisten kansen wanneer immuno-oncologie en darmkankermedicijnen van het bedrijf worden goedgekeurd.

Voor zowel AbbVie als Bristol-Myers Squibb hanteert Credit Suisse een ‘neutral’ advies.

Advies Pfizer en Teva Pharmaceutical verlaagd
Credit Suisse heeft het advies voor zowel Pfizer als Teva Pharmaceutical verlaagd van ‘outperform’ naar ‘neutral’. Volgens de analisten ontbreekt het Pfizer op korte termijn aan katalysatoren en aan de intentie om overnames te doen vanwege mogelijke belastinghervormingen in de VS.

Voor Teva stelt Credit Suisse vast dat de bandbreedte van de koers beperkt is totdat er een nieuw managementteam is aangesteld, er een strategie is om de schuld terug te brengen en er meer duidelijkheid is over potentiële generieke versies van Multiple Sclerose (MS) medicijn Copaxone. Beleggers Belangen schreef recent nog dat Teva door generieke medicijnen in zwaar weer terecht is gekomen.

In de Koerswijzer van Beleggers Belangen staat Merck momenteel op ‘kopen’, terwijl Pfizer op ‘houden’ staat en het advies voor Teva al enige tijd ‘verkopen’ luidt.

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.