Pensioenportefeuille: weinig lichtpunten

De meest opmerkelijke beweging op de financiële markten van de afgelopen weken was de stijging van de lange rente in Europa en de VS. Dat is ongunstig voor onze obligatieposities, waarvan er vier van de zes dit jaar in de min staan.

De PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF is met een rendement van -4,5% de negatieve uitschieter. Het is echter meer de lagere dollar dan de hogere rente die ons parten speelt. In dollars gemeten – en inclusief de dividenduitkeringen dit jaar – staat deze ETF op een winst van ruim 3%. Dat geldt ook voor de iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF die in solide Amerikaanse bedrijfsobligaties belegt. In euro’s gemeten staat deze positie 2,8% in de min, in dollars daarentegen resulteert een plus van 3%.

Voor de pensioenportefeuille als geheel geldt dat de dollar dit jaar een negatief effect heeft van 2,7 procentpunt. Als de dollar op het niveau van eind 2016 was gebleven zou het rendement van de portefeuille niet 2 maar 4,7% zijn geweest. Valutaschommelingen horen echter bij beleggen, afgelopen jaar profiteerde de pensioenportefeuille immers van de sterke dollar.

Rendement +34,3% (1 juli 2011 – 12 juli 2017)

Lees ook:  Onrust door ECB en Fed

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.