Is het verstandig winst te nemen op WP Stewart Holdings?

Het aan Euronext Amsterdam genoteerde W.P. Stewart Holdings Fund is een van oorsprong Amerikaans beleggingsfonds dat voornamelijk in Amerikaanse groeiaandelen belegt. Sinds eind 2013 maakt het onderdeel uit van AllianceBernstein, maar de strategie is niet gewijzigd. Het vizier blijft gericht op groeibedrijven met een consistente winstgroei op de lange termijn. In de zeer geconcentreerde portefeuille van slechts 19 holdings zaten eind maart kwaliteitsnamen als Alphabet, Abbott Laboratories, Mastercard en Priceline Group.

Met een rendement van ruim 70% over de laatste drie jaar hebben euro-aandeelhouders goed geboerd, mede dankzij de sterkere dollar. Het fonds weet de S&P500 over de laatste vijf jaar echter niet te verslaan. Afgezet tegen de S&P500 Growth Index is de underperformance over de laatste tien jaar zelfs circa 1% per jaar. Niettemin vertrouwen wij erop dat de strategie op de lange termijn tot goede prestaties leidt. Amerikaanse groeiaandelen zijn met een verwachte k/w van bijna 20 nu echter goed aan de prijs. Gezien de opgelopen waarderingen zou u kunnen overwegen om de helft van uw positie te liquideren.

Lees ook: Moet ik mijn aandelen aanbieden in de tender offer van Vastned?

---

Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website.

---