Wat vindt u van gelijkgewogen indices?

Er zijn de laatste jaren veel ‘smart-bèta’ producten op de markt gekomen. Het gaat meestal om ETF’s die een index volgen waarbij een alternatieve weging van de onderliggende effecten wordt toegepast. Er is sprake van zo’n alternatieve weging als die niét plaatsvindt op basis van marktkapitalisatie ofwel beurswaarde, maar op basis van fundamentele ratio’s (hoe goedkoper, hoe groter het gewicht) of risico (hoe lager het risico, hoe groter het gewicht).

De gelijkgewogen index geeft relatief kleinere aandelen op de beurs een groter gewicht dan grotere aandelen. Deze indices zouden het beter moeten doen dan gewone, marktkapitalisatiegewogen indices omdat ze gebruik maken van het small firm-effect, het wetenschappelijk vastgestelde gegeven dat kleinere aandelen het op langere termijn beter doen dan grotere. Gelijkgewogen indices zijn echter in onze ogen minder interessant dan andere smart-bèta strategieën zoals waarde, low volatility en momentum waarvoor veel meer wetenschappelijk bewijs bestaat. Overigens, omdat een smart-bèta strategie lange tijd een underperformance kan laten zien, raden we aan te spreiden tussen de verschillende alternatieve strategieën.

Lees ook: Wanneer worden aandelen gesplitst en door wie wordt dat bepaald?

---

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

---