Is een beurskrach aanstaande?

De SKEW-index wijst erop dat het risico op een beurskrach in lange tijd niet zo groot is geweest. De index geeft het door handelaren in S&P 500-opties verwachte risico in die opties voor de komende dertig dagen weer. Hoe hoger de SKEW-index hoe groter het risico op een zwarte zwaan: een gebeurtenis die volstrekt onwaarschijnlijk lijkt maar achteraf toch te beredeneren valt. De SKEW-index staat momenteel op 154, wat impliceert dat Amerikaanse optiehandelaren angstig zijn.

Pension Partners wijst er echter op dat de index slechts een verwachting schetst en dat het belangrijker is om naar onderliggende factoren te kijken. Uit data die teruggaan tot 1990 blijkt dat de SKEW-index een slechte voorspeller is. De kans dat de beurzen morgen, volgende maand of volgend jaar onderuit gaan is er uiteraard, maar Pension Partners adviseert de verwachtingen van deze optiehandelaren toch met een korreltje zout te nemen.

Lees ook: Column: Behoudende opluchting

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.