Updates

Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASR

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
image description
Advies Hildo Laman, 24 feb 2017 09:54

Besi ligt op recordkoers

0 0 Leestijd ongeveer

Updates

Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
houden
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASR

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden

De vooruitzichten van Besi zijn dusdanig goed dat we ondanks de hogere koers het koopadvies nog steeds passend vinden.

Besi heeft in 2016 een uitstekend resultaat behaald. De vooruitzichten zijn zodanig dat het ons niet zou verbazen dat 2017 een recordjaar wordt.

Chipmachinefabrikant Besi heeft in 2016 een 7,5% hogere omzet en een 33,3% hogere winst behaald. De winst per aandeel van €1,74 overtrof onze verwachtingen. De vooruitzichten voor het eerste kwartaal zijn eveneens prima: Besi rekent op een omzetgroei van 15 tot 20% ten opzichte van het vierde kwartaal. Ceo Richard Blickman: ‘In het algemeen wordt voorspeld dat 2017 een groeijaar wordt. We zitten in het opwaartse deel van de technologiecyclus en de economie trekt ook aan. De vraag is natuurlijk hoe lang dat duurt’. De goede resultaten en de positieve outlook geven ons voldoende vertrouwen om onze wpa-taxatie voor dit jaar te verhogen naar €2,05.
Besi doet het vooral goed met de meer geavanceerde machines. Blickman zegt daarover: ‘We hebben een veel hoger marktaandeel in het ‘voorfront’ (het geavanceerde deel van de markt, red.). Daar hebben we soms wel 70 tot 80% marktaandeel. Dat zien we ook bij de binnenkomende orders. Maar als je naar de totale markt kijkt, inclusief de lagere segmenten, dan kom je uit op 28 à 29%’.
Dit is een belangrijke reden voor ons om positief te zijn over de toekomst van Besi. In de technologiesector zijn het vooral de vooruitstrevende bedrijven die hoge winstmarges kunnen halen.

Aandeelhouders delen ook mee in het succes van het bedrijf: het totale dividend bedraagt dit jaar €1,74, waarbij een speciaal dividend van €0,35 is meegeteld. Ook zonder die bonus is het dividendrendement nog altijd riant: 3,7% op basis van een koers van €37,40. Besi keert een hoog percentage van de winst uit. Blickman: ‘Al het geld dat we verdienen boven een bepaalde strategische reserve, waarmee we de nodige investeringen kunnen doen, behoort aan de aandeelhouders toe. Dat wordt gebruikt voor het uitkeren van dividend en de inkoop van eigen aandelen’. Het succes van Besi heeft voor een hogere koers van het aandeel gezorgd, waardoor de k/w nu 18,2 is op basis van de taxatie voor 2017. We vinden een koopadvies nog steeds op zijn plaats. Mocht de koers nog veel verder oplopen, dan kan het zijn dat we teruggaan naar ‘houden’.

Jaarresultaten Besi
In mln €201620152014
Omzet375,4349,2378,8
Nettowinst65,349,071,1
W.p.a. (in €)1,741,291,89

Lees ook: Besi boven verwachting


Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.


Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Beleggers Belangen geeft u waardevolle informatie, waarmee u uw rendement kunt verhogen. Ontdek het nu vanaf €10,95 per maand.
 Bekijk onze abonnementen hier!