Tipterugblik: Oracle

De tip volgde dan ook op een vrij dramatisch jaar 2015 waarin het aandeel bijna 20% van zijn beurswaarde had verloren. Heet hangijzer was toen, en is nu nog steeds, de moeizame transitie naar de snelgroeiende clouddiensten. Met een geschatte k/w van iets meer dan 12 en een sterke financiële positie en groeiend dividend werd Oracle, dat rond die tijd ook werd toegevoegd aan de dividendportefeuille, een jaar geleden getipt op een koers van $34.

Bij de huidige koers van $39,19 is de tip van vorig jaar goed voor een koerswinst van 15,3%. Dat is exclusief het (zeer) gunstige valuta-effect het afgelopen jaar en het dividend. Oracle keerde vorig jaar vier keer $0,15 per aandeel uit en verhoogde, zoals verwacht, zijn uitkering niet. Voor dit jaar reken ik wel weer op een forse dividendverhoging.

Voor de dividendportefeuille nam ik in oktober al afscheid van Oracle op een koers van $38,93. De hevige concurrentie en de nog altijd maar zeer geringe cloudomzet (ondanks een sterke groei) waren voor mij reden om eieren voor mijn geld te kiezen en Oracle in te ruilen voor supermarktketen Kroger.

Tot dusverre legde dat de dividendportefeuille geen windeieren, aangezien Kroger inmiddels 20% plust en Oracle per saldo niet van zijn plaats kwam.

In 2017 is het aandeel Oracle tot dusverre goed voor een koerswinst van 1,9% (exclusief valuta) en noteert het tegen een geschatte k/w van iets meer dan 15.

Het dividendrendement blijft met 1,5% laag, maar daar staat wel een forse groei tegenover. Ondanks de lage waardering en de nog steeds zeer sterke financiële positie ben ik voorzichtig met het aandeel Oracle, dat veel zal moeten investeren om een betere cloudpositie te krijgen en daarbij zal moeten opboksen tegen zeer grote en kapitaalkrachtige concurrenten.

Analisten zijn daarbij verdeeld, met nu 23 koopadviezen, 16 keer ‘houden’ en 3 verkoopadviezen. Op dagen van koerszwakte blijft het aandeel Oracle wel koopwaardig, precies zoals een jaar geleden.

Lees meer over het Dividend E-Magazine

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.