Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Peter Schutte, 16 nov 2016 12:56

IMCD weet de groei er in te houden

0 0 Leestijd ongeveer

IMCD kijkt terug op een vrij goed derde kwartaal. Toch is de koers recent circa 10% teruggevallen. Bij de huidige k/w van 18 blijven we bij ons houdadvies.

Chemisch distributeur IMCD heeft in het derde kwartaal de groei er behoorlijk in weten te houden, al zijn concrete cijfers over die periode helaas niet verstrekt.

Positief is dat de autonome groei over de eerste negen maanden met 4% stabiel is gebleven vergeleken met de eerste jaarhelft. IMCD boekte over de eerste negen maanden een omzet van €1,31 mrd (+15%). Overnames hadden een positieve bijdrage van 14%. Het ebita steeg over de eerste drie kwartalen met 17% tot €112,8 mln. Dat komt neer op een ebita-marge van 8,6%, 10 basispunten beter dan het jaar ervoor. Dat had misschien wat hoger gemogen, maar extra holdingkosten drukken de marge hier. IMCD schrijft de hogere holdingkosten toe aan strengere ondersteuningsfuncties in de hoofdkantoren in Rotterdam, Singapore en New Jersey (Verenigde Staten), de consequentie van verdere mondiale uitrol van de organisatie. In de regio Americas is nog altijd sprake van een troebele vergelijking vanwege meerdere overnames. De grote overname van MF Cachat in de Verenigde Staten telt sinds juni 2015 volledig mee, wat de groeicijfers dit jaar flink tempert. De vrije kasstroom kwam over de eerste negen maanden 29% hoger uit op €104,0 mln. De cash winst per aandeel steeg met een sterke 23% tot €1,48. Ceo Piet van der Slikke toonde zich tevreden met de prestaties en blijft bij de weinig concrete prognose van een hogere ebita dit jaar. De koers is recent circa 10% teruggevallen. Bij de huidige koers-winstverhouding van 18 beperken wij ons voor dit groeibedrijf toch tot een houdadvies.

Lees ook: Walt Disney valt tegen, maar het bedrijf belooft verbetering


Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.


Tags

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ