Wisselend beeld bij farmareuzen

De derdekwartaalcijfers van de grote farmaciebedrijven onderstrepen dat de koersdruk binnen de sector niet volledig toegeschreven kan worden aan onzekerheid over de plannen van presidentskandidaten Hillary Clinton en Donald Trump. Het kost sommige ondernemingen steeds meer moeite om de inkomsten op eigen kracht op te schroeven. Bij Novartis daalden de inkomsten in het derde kwartaal met 1% naar $12,1 mrd. Die terugval komt niet als een verrassing. Het concern maakt een overgangsjaar door waarin het de groei bij de oogheelkundige divisie Alcon probeert aan te zwengelen en de komst van generieke concurrentie voor het leukemiemiddel Gleevec zo goed mogelijk probeert op te vangen. De inkomsten van dat laatste medicijn daalden met 30% naar $834 mln. Die terugval werd voor een groot deel gecompenseerd door hogere inkomsten bij nieuw geïntroduceerde producten zoals psoriasismiddel Cosentryx. De operationele winst steeg met 2% naar $2,3 mrd. Novartis herhaalde de verwachting dat de operationele winst in heel 2016 gelijk of net iets lager ligt dan vorig jaar. In de komende jaren komt er wat meer ruimte voor groei – onder meer dankzij een toenemende afzet van biosimilars. De generieke divisie Sandoz wil in de Verenigde Staten in 2017 vier aanvragen indienen voor de lancering van goedkopere kopieën van succesvolle biotechmedicijnen. In Europa kocht het bedrijf eerder dit jaar de Europese rechten op een biosimilar van reumamiddel Remicade van Pfizer (PFE), aangezien dit concern na de overname van Hospira vorig jaar een van de producten in dit segment moet afstoten. In de VS lanceert Pfizer later deze maand zelf Inflectra – een andere biosimilar van Remicade. Het concern hanteert een korting van 15% en de lancering is niet zonder risico, aangezien Pfizer nog druk bezig is om de lopende Remicade-patenten in de rechtbank aan te vechten (zie ook onderstaand kader). De inkomsten van Pfizer namen in het derde kwartaal met 10% toe naar $13,0 mrd, maar als gevolg van stijgende kosten daalde de winst met 38% naar $1,3 mrd. Het aandeel daalde na de cijferpresentatie met 2%, maar dat was voor een groot deel het gevolg van het bericht dat Pfizer de ontwikkeling van een cholesterolverlagend middel stopt na teleurstellende onderzoeksresultaten. In een poging om de onderzoekspijplijn te verstevigen, heeft de onderneming Medivation voor $14 mrd overgenomen.

Novartis verwacht dat de operationele winst over heel 2016 gelijk of net iets lager ligt dan vorig jaar

Aftroeven
Met de aankoop van de ontwikkelaar van het veelbelovende middel Xtandi tegen prostaatkanker troefde het concern onder meer het Franse Sanofi af. Die onderneming zag in het groeipotentieel van Medivation het tegenwicht voor de dalende inkomsten bij de diabetes-divisie. In de Verenigde Staten is vorig jaar het patent van het middel Lantus verlopen. De inkomsten van opvolger Toujeo van €167 mln in het afgelopen kwartaal, waren onvoldoende om de omzetdaling van de diabetes-activiteiten (-10% naar €1,4 mrd) te voorkomen. Sanofi plukte echter de vruchten van een grote vraag naar vaccins in de aanloop naar het griepseizoen (+14% naar €1,8 mrd) en een sterke afzetgroei van het nieuwe middel Aubagio tegen multiple sclerose (+50% naar €334 mln). De vergelijkbare concernomzet nam met 3% toe naar €9 mrd en de nettowinst groeide met 3% naar €1,7 mrd. Topman Olivier Brandicourt liet weten dat hij na het mislopen van Medivation naar andere opties zoekt om de afdeling oncologie te versterken. Op dit marktterrein is Roche voorlopig de grootste partij. Het Zwitserse concern zag de inkomsten in het derde kwartaal met 5% oplopen naar CHF12,48 mrd. De groei in de farmaciedivisie kwam uit op 2% doordat de dalende inkomsten bij middelen zoals Avastin en Tarceva werden gecompenseerd door een stevige groei bij nieuwe medicijnen zoals Tecentriq (blaaskanker) en Alecensa (longkanker). Roche herhaalde de prognose dat de omzet in heel 2016 met circa 4% zal toenemen, terwijl de winst nog wat sneller groeit. De cijferpresentatie van Johnson & Johnson (JNJ) stond in het teken van de groeiverwachtingen voor 2017 in plaats van het huidige jaar. De onderneming voorspelde dat de autonome inkomstenstijging in het nieuwe jaar ongeveer op hetzelfde niveau ligt als de groei in 2016, waarvoor een toename van 6% was voorspeld. Johnson & Johnson tekende daarbij aan dat de impact van generieke concurrentie van Remicade niet is meegenomen in die prognose. In het afgelopen kwartaal kwam de omzet op $17,8 mrd (organische groei: 4%). Het aandeel daalde met 2% na de cijferpublicatie. Merck (MRK) tot slot zag de omzet in het derde kwartaal met 5% toenemen naar $10,5 mrd. Dat was een indrukwekkende prestatie aangezien de afzet van Remicade, waarvan de onderneming de Europese rechten heeft, met 30% daalde naar $311 mln als gevolg van generieke concurrentie. Die daling werd onder meer gecompenseerd door longkankermiddel Keytruda, waarvan de afzet ruimschoots verdubbelde naar $356 mln. Die opmars kan zich de komende kwartalen doorzetten, aangezien de toezichthouder net bepaald heeft dat Keytruda als eerste behandeling ingezet mag worden na tegenvallende testresultaten van een concurrerend medicijn. De meevaller leverde Merck een koerswinst op van 2%.

Lees ook: Pfizer stelt teleur

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.