Basic-Fit weet groei goed vast te houden

Het vertrouwen van beleggers in fitnessbedrijf Basic-Fit is door twee goede cijferrapportages sinds de beursgang flink hersteld. Het aandeel zakte al snel fors onder de introductieprijs van €15, maar noteert daar nu weer ruim boven. Het bedrijf heeft in het derde kwartaal de omzet met 28% opgevoerd tot €189 mln, vergelijkbaar met de groei van 29% over de eerste jaarhelft. Dit jaar tot nu toe opende Basic-Fit vijftig filialen, waarvan twintig in het derde kwartaal, tot een totaal van 388. Voor heel het jaar denkt het bedrijf nu 75 filialen te kunnen toevoegen, wat aan de bovenkant ligt van de eerdere verwachting van 65 tot 75. De groei zit er dus goed in, ook bij het ledental dat dit jaar al met 25% is toegenomen. Basic-Fit telt nu 1,18 miljoen leden. Het fitnessbedrijf heeft momenteel veertig clubs in aanbouw en meer dan honderd nieuwe clubs zitten in de pijplijn. Ondanks een wat minder uitbundige septembermaand vanwege het warme weer, houdt Basic-Fit vast aan de omzetdoelstelling voor heel het jaar van circa €260 mln en een onderliggende ebitda van minimaal €80 mln. De verhouding nettoschuld/ebitda zal tegen het jaareinde onder de 2,5 uitkomen, zo verzekerde het bedrijf. De versnelde uitrol van het aantal filialen is gunstig. Door meer schaal kan Basic-Fit de kosten per filiaal - zoals schoonmaakkosten, elektra en ict-diensten - drukken. Een snelle groei is ook noodzakelijk om de hoge beurswaardering (EV/ebitda rond de 13,5) te rechtvaardigen. Vanwege de goede groeicijfers trekken wij ons verkoopadvies op naar 'houden'.

Het vertrouwen van beleggers in fitnessbedrijf Basic-Fit is door twee goede cijferrapportages sinds de beursgang flink hersteld. Het aandeel zakte al snel fors onder de introductieprijs van €15, maar noteert daar nu weer ruim boven. Het bedrijf heeft in het derde kwartaal de omzet met 28% opgevoerd tot €189 mln, vergelijkbaar met de groei van 29% over de eerste jaarhelft. Dit jaar tot nu toe opende Basic-Fit vijftig filialen, waarvan twintig in het derde kwartaal, tot een totaal van 388. Voor heel het jaar denkt het bedrijf nu 75 filialen te kunnen toevoegen, wat aan de bovenkant ligt van de eerdere verwachting van 65 tot 75.

De groei zit er dus goed in, ook bij het ledental dat dit jaar al met 25% is toegenomen. Basic-Fit telt nu 1,18 miljoen leden. Het fitnessbedrijf heeft momenteel veertig clubs in aanbouw en meer dan honderd nieuwe clubs zitten in de pijplijn. Ondanks een wat minder uitbundige septembermaand vanwege het warme weer, houdt Basic-Fit vast aan de omzetdoelstelling voor heel het jaar van circa €260 mln en een onderliggende ebitda van minimaal €80 mln. De verhouding nettoschuld/ebitda zal tegen het jaareinde onder de 2,5 uitkomen, zo verzekerde het bedrijf. De versnelde uitrol van het aantal filialen is gunstig. Door meer schaal kan Basic-Fit de kosten per filiaal – zoals schoonmaakkosten, elektra en ict-diensten – drukken. Een snelle groei is ook noodzakelijk om de hoge beurswaardering (EV/ebitda rond de 13,5) te rechtvaardigen. Vanwege de goede groeicijfers trekken wij ons verkoopadvies op naar ‘houden’.