Binck krijgt koekje van eigen deeg

Maar Binck krijgt nu een koekje van eigen deeg. Een andere broker, die dezelfde strategie hanteert als Binck in 2000, lijkt de beleggingsbank nu de das om te doen. Online-broker DeGiro veroverde in 2013 de particuliere beleggingsmarkt met nóg veel lagere tarieven dan Binck. Aan de beurskoers van Binck is te zien wat voor negatief effect dit heeft gehad. Binck krijgt ook nog in een ander opzicht een koekje van eigen deeg: DeGiro is opgericht door vijf oud-Binck medewerkers.

Beleggers erg op kosten gericht
Binck heeft de laatste slag als prijsvechter gemist. De laatste jaren zijn er steeds meer online-brokers zoals Lynx, Todays en DeGiro in Nederland bij gekomen die stuk voor stuk de goedkoopste willen zijn. Binck besloot hier niet aan mee te doen en zich meer te richten op kwaliteit en service, maar beleggers blijken toch meer op kosten georiënteerd dan het management van Binck had voorzien. Veel klanten van Binck stapten over naar de ‘nieuwe’ prijsvechters, in het bijzonder DeGiro. Uit de getallen hieronder valt af te lezen dat het aantal transacties al kwartalen achtereen daalt.

Een belegger op een internetforum vat het probleem goed samen: “De klanten van Binck zijn saaie ‘buy and hold’-beleggers. Verdien je weinig aan. Korte-termijndingetjes laten ze via DeGiro lopen. Voilà het probleem van Binck.”

Volgens de meeste beleggers op internet zijn het puur en alleen de kosten die Binck de das om doen: “Hun effectenkrediet is schandalig duur (6% rekenen ze, terwijl zij gratis kunnen lenen bij de ECB), daarom doe ik er vrijwel niets meer en beleg elders.” 

“Het mag toch wel duidelijk zijn wat het probleem van Binck is, je hoeft maar even naar hun transactiekosten te kijken en dan weet je genoeg. Ze zijn niet meegegaan met hun tijd om de transactiekosten concurrerend te maken en dat gaat ze opbreken. De klant is niet gek en het bewijs is te zien bij De Giro, dus ik zie het alleen maar slechter gaan met Binck. Geen aandeel dat je wil bezitten toch.”

“Het lagere aantal transacties is volgens de CEO van Binck vooral te wijten aan het feit dat veel beleggers de kat uit de boom kijken. Zou het nog bij hem opkomen dat de klanten ‘weg’ zijn? Ze zijn veel te duur met hun transacties. Voor ‘complexe’ ordersoorten ga je naar Lynx. Voor de simpele orders naar DeGiro”.

“Binck jaagt de klanten gewoon weg, omdat blijven een ‘dief van eigen portemonnee’ betekent. Onbegrijpelijk dat ze dat niet willen begrijpen!”

“De cijfers lijken toch mee te vallen. De markt had slechtere resultaten verwacht. Maar op zichzelf zijn de cijfers uiteraard niet goed. Het excuus, een slechte zomer voor de terugloop van het aantal transacties, wordt graag geaccepteerd. Blijkens het nagenoeg (opzettelijk) gelijktijdig gepubliceerde aantal transacties van De Giro lag de mailaise helemaal niet aan de zomer, maar aan het weglopen van kanten naar DeGiro.”

Hoewel Binck grotendeels afhankelijk is van zijn tak ‘execution only’, is vermogenstak Alex ook een belangrijk onderdeel. Ook daar lijkt het niet goed te gaan, gezien de dalende lijn in het beheerd vermogen. Het voorzichtige beleggingsbeleid van Alex heeft volgens klanten bij een aantrekkende beurs een tegenvallend rendement opgeleverd. Weer een reden voor beleggers om hun geld weg te halen.

Nog genoeg kansen
Binck lijkt weinig heil meer te zien in de ‘execution only’-activiteiten waar het begin deze eeuw zo groot mee is geworden. Het wil de overstap maken van online-broker naar een breed georiënteerde beleggingsbank. Zo wil Binck zich gaan mengen in de spaarmarkt en is er dit jaar een hypothekenportefeuille overgenomen. Ondanks de malaise denken beleggers op internetfora dat er nog genoeg kansen zijn voor Binck om zich op de online-brokermarkt te onderscheiden.

Volgens forumleden doet Binck er geen goed aan de concurrentie aan te gaan op de tarieven. Deze slag kan Binck immers niet winnen. Het bedrijf moet zich juist verder verdiepen in de extra services en beleggingsmogelijkheden. Op die manier kan het aantal transacties juist weer oplopen. Als Binck niets doet, is het ten dode opgeschreven als online-broker. Een reactie van een belegger:

“Binck zou zich moeten onderscheiden met betere features. Geef klanten bijvoorbeeld de mogelijkheid om mee te liften op je best presterende klanten. Die best presterende klanten worden dan beloond voor het aantal volgers dat ze hebben. En geef klanten bijvoorbeeld toegang tot algo trading. Ontwikkel een aantal algo’s met instelbare parameters. Laat klanten de algo’s naar eigen smaak inregelen.”

Hopen op een overname
Al zijn de meeste beleggers weinig enthousiast over de operationele gang van zaken bij Binck, hun aandelen Binck verkopen willen ze niet. Uit reacties op internet komt naar voren dat veel beleggers uitzien naar betere tijden. Ze hopen dat Binck orde op zaken gaat stellen en een nieuwe manier vindt om te groeien. Vooralsnog is deze nieuwe aanpak er nog niet, maar ‘wat niet is kan nog komen’.

“Waarom zit men in Binck? Ik weet zeker dat geen van jullie nog met Binck belegt. Je kunt alleen hopen op een overname. Misschien dat die er nu wel komt, stijging door voorkennis? John de Mol heeft zeker een belang genomen ;P”

“Oeps, als je naar de cijfers kijkt van DeGiro dan lijkt het me verstandig dat ING Binck overneemt en samenvoegt met de eigen afdeling. Koers gaat naar beneden. De afgelopen jaren lees ik alleen maar: ‘zwakke zomer, economische crisis ‘. Terwijl andere bedrijven wel omzetgroei laten zien.”

Veel beleggers houden hun aandelen vast omdat zij geloven in een overname. De beleggingsbank staat al jaren bekend als interessante overnamekandidaat en forumleden verwachten dat Binck vroeg of laat zal worden gekocht. Gisteren werd bekend dat de Amerikaanse broker TD Ameritrade een bod heeft gedaan op concurrent Scottrade. Een belegger hoopt dat dit verdere gevolgen zal hebben: ”Wellicht dat daarmee het balletje in de sector begint te rollen.”

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.

Lees ook: MDxHealth op de springplank