Commentaar: technologie mag niet ontbreken in uw portefeuille
Commentaar: een goede zomer maakt nog geen goed jaar
Royal Dutch Shell is al decennia de hoeksteen van de portefeuille van veel Nederlandse beleggers. En hoewel wij op dit moment geen koopadviezen hebben op grote olieconcerns, wijzen wij vanuit het idee van een stabiel dividend een groot oliebedrijf in uw portefeuille zeker niet af, al geven wij in onze eigen voorbeeldportefeuilles wel de voorkeur aan Chevron (offensieve portefeuille en dividendportefeuille) of Exxon Mobil (defensieve portefeuille). Maar als u van oudsher een positie heeft in Shell, mag u die wat ons betreft zeker aanhouden.
Echter, de sleutelrollen van bedrijven als Shell, Exxon Mobil en Chevron in de wereldeconomie zijn natuurlijk al lange tijd overgenomen door de technologiebedrijven. En vanaf de jaren negentig domineren (Amerikaanse) technologiebedrijven ook de beurs. Natuurlijk met vallen en opstaan – met als meest sprekende voorbeeld de dot-com bubble tot 2000 – maar keer op keer met nieuwe impulsen, zoals het enorme succes van Facebook de laatste jaren. En niet voor niets bevatten ook onze voorbeeldportefeuilles tal van Amerikaanse – en ook Nederlandse – technologiebedrijven.
De koersstijgingen van onder meer Microsoft, Alphabet, Amazon en Facebook hebben er op Wall Street toe geleid dat het aandeel van de gezamenlijke technologiebedrijven binnen de S&P500 met 21% weer bijna net zo hoog is als vijftien jaar geleden. Overigens bereikte technologiebeurs Nasdaq – het symbool van het klappen van de zeepbel in 2000 – vorig jaar alweer een nieuwe hoogste stand ooit en werd begin vorige week nog een nieuw record neergezet.
Dit alles roept natuurlijk de vraag op of we aan de vooravond staan van een tweede dot-com crash. Daarvoor zijn zowel argumenten pro als contra te noemen, en inderdaad vinden wij nu tegen de huidige koersniveaus maar één Amerikaans technologiebedrijf – Alphabet – op fundamentele gronden koopwaardig (op technische gronden staan de meeste technologiereuzen wel op ‘kopen’). Maar gelukkig voor u zijn we zowel in onze Koerswijzer met Nederlandse aandelen als in onze Nederlandse voorbeeldportefeuille enthousiast over onder meer de Nederlandse technologieparels Besi en TKH.
Kortom: in een breed gespreide en op groei gerichte portefeuille mag ook de technologiesector niet ontbreken.
Commentaar: een goede zomer maakt nog geen goed jaar
Verder lezen?
Johan Brinkman
Johan Brinkman (1965) werkt sinds 2009 bij Beleggers Belangen. Na de School voor de Journalistiek werkte Johan in loondienst en als freelancer voor onder meer dagbladen en vaktijdschriften. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de financiële markten in het algemeen en de internationale aandelenmarkten in het bijzonder. Ook is Johan beheerder van de voorbeeldportefeuille met Nederlandse aandelen.