Updates

Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASR

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
houden
image description
Advies Jaap Barendregt, 24 feb 2016 12:20

Wolters Kluwer ziet de toekomst weer wat zonniger tegemoet

0 0 Leestijd ongeveer

laatste advies

Wolters Kluwer presenteerde goede jaarcijfers. De jaaromzet steeg met 15%, naar €4,2 mrd. Autonoom (zonder bijzondere posten en wisselkoerseffecten) was dat 3%. Bij digitale producten bedroeg de autonome stijging 6%, bij diensten 3% en bij gedrukte producten -7%. Daarmee is tevens de voortgaande transformatie zichtbaar. In 2015 is €46 mln uitgegeven aan herstructureringskosten. Die zitten vooral bij de gedrukte uitgaven van de divisie Legal & Regulatory. Wolters Kluwer is nu zover dat gedrukte producten nog maar 17% van de omzet uitmaken, tegen 20% in 2014. Het omzetaandeel van digitale producten is 70%, tegen 68% in 2014.

Het operationeel resultaat steeg met 17%, naar €667 mln, maar de nettowinst daalde met 11%, tot €423 mln. Dit kwam door een eenmalig lage belastingdruk in 2014. De autonome nettowinst steeg wel, met 4%. Wolters Kluwer haalde de zelfgestelde doelen en toont zich optimistisch over 2016. De autonome operationele winstdoelstelling is verhoogd van 21-21,5% naar 21,5-22%. Dat is volgens ons het gevolg van nog meer nadruk op digitale producten en van de aangekondigde lagere herstructureringskosten (van €46 mln in 2015 naar €15-25 mln in 2016). Het optimisme spreekt ook uit de tiende achtereenvolgende verhoging van het jaardividend. Dit keer stijgt het met 6%, naar €0,75 per aandeel. Voorts werd over 2016-2018 de aandeleninkoop ter waarde van €600 mln aangekondigd.

De goede cijfers werden ’s morgens met een stevige koersstijging beloond. Bij een k/w van 16,4 en de gestage groei-ontwikkeling handhaven wij ons houdadvies.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Beleggers Belangen geeft u waardevolle informatie, waarmee u uw rendement kunt verhogen. Ontdek het nu vanaf €10,95 per maand.
 Bekijk onze abonnementen hier!