Roerige tijden op de beursvloer
Het wekelijkse overzicht van de voorbeeldportefeuilles van Beleggers Belangen, die roerige beursweken beleefden.
De aandelenkoersen hebben zich de afgelopen weken kranig hersteld van de tik die zij medio oktober kregen. Na een duikvlucht vanaf 430 kwam de AEX op 376 (16 oktober) terecht. Sindsdien hebben de koersen een mooi stijgende lijn ingezet, met vanzelfsprekend af een toe een (lichte) correctie, maar met als beloning een hoogste stand van het jaar van 431 op 5 december. Een waar sinterklaascadeau.
In de week daarna kwamen de noteringen weer onder druk, onder meer door de aankondiging van vervroegde verkiezingen in Griekenland, waarvan de uitslag het kwetsbare herstel van het land kan aantasten. De AEX ging vrijdag (12 december) na een vrijwel onafgebroken duikvlucht van vijf dagen het weekend in op 406 punten.
Portefeuille NL
In de week van 16 oktober was het totaalrendement vanaf de start van onze Nederlandse aandelenportefeuille 10%. Het algemene koersherstel heeft ook de waarde van onze aandelen goed gedaan. Het rendement is opgelopen tot 22,2%. Vorige week was dit rendement 20,3%.
In enkele gevallen is het koersherstel vanaf de oktoberdip spectaculair te noemen. Aalberts zag de koers opveren van €18,60 tot €24,10. Terecht overigens, zo bleek laatst nog uit een artikel over het bedrijf in ons blad. Ook de koerssprong van enkele andere aandelen is vermeldenswaard. Besi gleed tijdens de duikvlucht terug van €14 tot €12 – procentueel iets meer dan het gemiddelde – en staat inmiddels €17,70. Eenzelfde beeld deed zich voor bij ASML: een relatief milde terugval − van €78 tot €70 −en nu een koers van €86,50 en dat is zo ongeveer een alltime high. Technologie heeft het trouwens wereldwijd dit jaar goed gedaan.
USG (-17%) en Arseus (-15%) zijn de zwakke broeders in de portefeuille. De verliezen van Kendrion (-3%) en (niet in de tabel) Imtech (-2%) en Delta Lloyd (-1%) zijn te overzien. Evenmin in de tabel staat het plusje van 1% van Sligro.
In de portefeuillesamenstelling worden geen wijzigingen aangebracht.
Defensieve portefeuille
De onrust op de aandelenmarkten gaat uiteraard ook niet aan de defensieve portefeuille voorbij. In vergelijking tot vorige week daalde het totaalrendement over 2014 van 6,9 tot 6,2%. Dat was te wijten aan een terugval in het aandelensegment − dat een weging van 30% in de portefeuille heeft − van 17,6 tot 15%. Dat was vooral het gevolg van koersdalingen van Arseus, Coca-Cola en Sanofi. Alleen Schlumberger en verzekeraar Zurich boekten afgelopen week nog een (kleine) winst. Het obligatiedeel van de portefeuille daalde slechts 0,1 procentpunt. Tegenover de daling van het Templeton Global Bond Fund stond een stijging van de db x-tracker Global Inflation Linked ETF.
Offensieve portefeuille
De AEX verloor tot medio vorige week in vijf dagen 2,3%, terwijl onze offensieve portefeuille het met een min van 0,5% beduidend beter deed. Zoals eerder aangekondigd gaan wij de komende weken wat wijzigingen in de portefeuille doorvoeren met als doel een nog grotere focus op kwaliteit. Enkele meer cyclische aandelen zullen uit de portefeuille verdwijnen. Deze week zetten wij een eerste stap met het aankopen van aandelen TKH. Het bedrijf weet al twee kwartalen op rij positief te verrassen en wij verwachten dat 2015 een sterk jaar voor TKH gaat worden.
De aandelenkoersen hebben zich de afgelopen weken kranig hersteld van de tik die zij medio oktober kregen. Na een duikvlucht vanaf 430 kwam de AEX op 376 (16 oktober) terecht. Sindsdien hebben de koersen een mooi stijgende lijn ingezet, met vanzelfsprekend af een toe een (lichte) correctie, maar met als beloning een hoogste stand van het jaar van 431 op 5 december. Een waar sinterklaascadeau.
In de week daarna kwamen de noteringen weer onder druk, onder meer door de aankondiging van vervroegde verkiezingen in Griekenland, waarvan de uitslag het kwetsbare herstel van het land kan aantasten. De AEX ging vrijdag (12 december) na een vrijwel onafgebroken duikvlucht van vijf dagen het weekend in op 406 punten.
Portefeuille NL
In de week van 16 oktober was het totaalrendement vanaf de start van onze Nederlandse aandelenportefeuille 10%. Het algemene koersherstel heeft ook de waarde van onze aandelen goed gedaan. Het rendement is opgelopen tot 22,2%. Vorige week was dit rendement 20,3%.
In enkele gevallen is het koersherstel vanaf de oktoberdip spectaculair te noemen. Aalberts zag de koers opveren van €18,60 tot €24,10. Terecht overigens, zo bleek laatst nog uit een artikel over het bedrijf in ons blad. Ook de koerssprong van enkele andere aandelen is vermeldenswaard. Besi gleed tijdens de duikvlucht terug van €14 tot €12 – procentueel iets meer dan het gemiddelde – en staat inmiddels €17,70. Eenzelfde beeld deed zich voor bij ASML: een relatief milde terugval − van €78 tot €70 −en nu een koers van €86,50 en dat is zo ongeveer een alltime high. Technologie heeft het trouwens wereldwijd dit jaar goed gedaan.
USG (-17%) en Arseus (-15%) zijn de zwakke broeders in de portefeuille. De verliezen van Kendrion (-3%) en (niet in de tabel) Imtech (-2%) en Delta Lloyd (-1%) zijn te overzien. Evenmin in de tabel staat het plusje van 1% van Sligro.
In de portefeuillesamenstelling worden geen wijzigingen aangebracht.
Defensieve portefeuille
De onrust op de aandelenmarkten gaat uiteraard ook niet aan de defensieve portefeuille voorbij. In vergelijking tot vorige week daalde het totaalrendement over 2014 van 6,9 tot 6,2%. Dat was te wijten aan een terugval in het aandelensegment − dat een weging van 30% in de portefeuille heeft − van 17,6 tot 15%. Dat was vooral het gevolg van koersdalingen van Arseus, Coca-Cola en Sanofi. Alleen Schlumberger en verzekeraar Zurich boekten afgelopen week nog een (kleine) winst. Het obligatiedeel van de portefeuille daalde slechts 0,1 procentpunt. Tegenover de daling van het Templeton Global Bond Fund stond een stijging van de db x-tracker Global Inflation Linked ETF.
Offensieve portefeuille
De AEX verloor tot medio vorige week in vijf dagen 2,3%, terwijl onze offensieve portefeuille het met een min van 0,5% beduidend beter deed. Zoals eerder aangekondigd gaan wij de komende weken wat wijzigingen in de portefeuille doorvoeren met als doel een nog grotere focus op kwaliteit. Enkele meer cyclische aandelen zullen uit de portefeuille verdwijnen. Deze week zetten wij een eerste stap met het aankopen van aandelen TKH. Het bedrijf weet al twee kwartalen op rij positief te verrassen en wij verwachten dat 2015 een sterk jaar voor TKH gaat worden.
