Koopadvies voor automatiseerder
De nieuwe strategie van ICT Automatisering werpt vruchten af, vindt SNS Securities.
Met de verkoop van de verlieslatende Duitse bedrijven verbetert niet alleen de winstgevendheid van ICT Automatisering, maar wijzigt ook het bedrijfsprofiel, aldus SNS Securities. De effectenbank geeft een koopadvies.
De resterende onderdelen zijn goed winstgevend. Het bedrijf schuift – zoals de strategie beoogt – geleidelijk op naar projecten die een betere marge hebben dan detachering. Circa 55% van de omzet komt uit projecten, tegen 45% drie jaar geleden. Het bedrijf wil zich ook versterken in de bestaande dienstverlening en daarnaast de activiteiten verbreden door nichebedrijven te kopen. Onlangs werd Strypes Bulgaria overgenomen, dat 6% aan de omzet toevoegt.
ICT heeft een sterke financiële positie, met een solvabiliteit van 64% en een geschatte nettokaspositie van circa €10 mln. Zonder een aandelenemissie kan ICT voor €12 mln acquireren. Het bedrijf hoopt op een positief oordeel van de fiscus over een compensabel verlies van €20 mln. De omzetontwikkeling in de ICT--sector (Foto: Applied Nomadology) is nog wisselend, maar deze zal in een beter economisch klimaat in Nederland stabieler worden.
SNS verhoogt het advies van 'houden' naar 'kopen', met €6,50 als koersdoel. Verrekening van het compensabele verlies zou daar €0,50 aan toevoegen.
Met de verkoop van de verlieslatende Duitse bedrijven verbetert niet alleen de winstgevendheid van ICT Automatisering, maar wijzigt ook het bedrijfsprofiel, aldus SNS Securities. De effectenbank geeft een koopadvies.
De resterende onderdelen zijn goed winstgevend. Het bedrijf schuift – zoals de strategie beoogt – geleidelijk op naar projecten die een betere marge hebben dan detachering. Circa 55% van de omzet komt uit projecten, tegen 45% drie jaar geleden. Het bedrijf wil zich ook versterken in de bestaande dienstverlening en daarnaast de activiteiten verbreden door nichebedrijven te kopen. Onlangs werd Strypes Bulgaria overgenomen, dat 6% aan de omzet toevoegt.
ICT heeft een sterke financiële positie, met een solvabiliteit van 64% en een geschatte nettokaspositie van circa €10 mln. Zonder een aandelenemissie kan ICT voor €12 mln acquireren. Het bedrijf hoopt op een positief oordeel van de fiscus over een compensabel verlies van €20 mln. De omzetontwikkeling in de ICT–sector (Foto: Applied Nomadology) is nog wisselend, maar deze zal in een beter economisch klimaat in Nederland stabieler worden.
SNS verhoogt het advies van 'houden' naar 'kopen', met €6,50 als koersdoel. Verrekening van het compensabele verlies zou daar €0,50 aan toevoegen.
