Wat te doen met ING en NN?
De beursgang van Nationale Nederlanden is een goede zaak voor ING én voor beleggers, meent KBC.
ING gaat de Europese verzekeringstak NN (Nationale-Nederlanden) afstoten via een notering op de Amsterdamse effectenbeurs. Op grond van de gegevens die ING tot nu toe verstrekt heeft, concludeert de Belgische bank KBC dat dit voor ING een goede zaak is. De beursgang van NN zal waarschijnlijk de nu nog verholen waarde van NN die in de koers van ING zit aan het licht brengen. KBC taxeert de waarde van NN op €10,5 mrd, terwijl ING volgens Bloomberg inzet op €8 mrd.
KBC stelt vast dat er momenteel al sprake is van een onderwaardering van het aandeel ING. De koers-winstverhouding van 7,5 keer de winsttaxatie voor 2015 ligt aanzienlijk onder het gemiddelde van zowel banken als verzekeraars. KBC hanteert voor ING een koopadvies met een koersdoel van €13,30.
KBC noemt NN een uitgelezen kans voor beleggers om te participeren in een bedrijf met een toekomstige cashflow die tot de sterkste in de verzekeringssector behoort. NN wil 40 à 50% van de winst per aandeel als dividend aan aandeelhouders uitkeren en ook overtollig geld retourneren. KBC noemt NN een nieuwe ‘dividend daddy’. De vertaling van dat begrip is lastig, maar de betekenis is wel duidelijk.
Zie ook de analyse van redacteur Freek Tewes uit Beleggers Belangen van 13 juni (alleen voor abonnees)
ING gaat de Europese verzekeringstak NN (Nationale-Nederlanden) afstoten via een notering op de Amsterdamse effectenbeurs. Op grond van de gegevens die ING tot nu toe verstrekt heeft, concludeert de Belgische bank KBC dat dit voor ING een goede zaak is. De beursgang van NN zal waarschijnlijk de nu nog verholen waarde van NN die in de koers van ING zit aan het licht brengen. KBC taxeert de waarde van NN op €10,5 mrd, terwijl ING volgens Bloomberg inzet op €8 mrd.
KBC stelt vast dat er momenteel al sprake is van een onderwaardering van het aandeel ING. De koers-winstverhouding van 7,5 keer de winsttaxatie voor 2015 ligt aanzienlijk onder het gemiddelde van zowel banken als verzekeraars. KBC hanteert voor ING een koopadvies met een koersdoel van €13,30.
KBC noemt NN een uitgelezen kans voor beleggers om te participeren in een bedrijf met een toekomstige cashflow die tot de sterkste in de verzekeringssector behoort. NN wil 40 à 50% van de winst per aandeel als dividend aan aandeelhouders uitkeren en ook overtollig geld retourneren. KBC noemt NN een nieuwe ‘dividend daddy’. De vertaling van dat begrip is lastig, maar de betekenis is wel duidelijk.
Zie ook de analyse van redacteur Freek Tewes uit Beleggers Belangen van 13 juni (alleen voor abonnees)
