Updates

Aandelen Internationaal

Tesco

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Verizon

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

ATT

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Disney

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
houden
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen
image description
Opinie Vincent van Roon, 24 feb 2014 12:03

‘Goedkoop rapen vandaag’

0 0 Leestijd ongeveer

Updates

Aandelen Internationaal

Tesco

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Verizon

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

ATT

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Disney

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
houden
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

KPN

Advies
verkopen

Aandelen uit de sectoren financials, uitzenders en bouw maakten de laatste week een achtbaanrit mee. Wat denken beleggers over de aandelen Randstad, USG, Aegon, Delta Lloyd, BAM en Heijmans?

De cijfers over het vierde kwartaal die Randstad donderdag 20 februari presenteerde, kwamen het aandeel op een enorme koersdreun te staan, van €49,00 naar €44,00. Op beleggingsfora waren geen overspannen reacties te lezen. Forumleden vinden dat de koers fors was opgelopen de laatste tijd en dat een daling als deze niet onverwachts is. De cijfers waren helemaal niet zo slecht, is de mening van veel forumleden. Zij gebruiken deze koersdaling dan ook om aandelen bij te kopen. Een enkeling koopt put-opties en verwacht een daling richting €38,00.

Waar voornamelijk over gesproken wordt op de fora is de enorme winst die bestuursleden de afgelopen tijd maakten. Nog niet zo lang geleden hebben bestuurders hun aandelen Randstad verkocht. Volgens bezorgde forumleden is dit vaak een teken dat de koers te hoog staat. Als er iemand is die weet hoe Randstad ervoor staat dan zijn het wel de bestuurders. Forumleden vragen zich dus af of de toekomst van Randstad echt zo rooskleurig is als analisten verwachten. Er wordt daarnaast nauwelijks gereageerd op het feit dat CEO Ben Noteboom vertrekt.

Analisten zijn redelijk positief over Randstad. Rabo geeft een houdadvies. ING en SNS zijn optimistischer en geven een koopadvies. Onderstaand een greep uit de reacties op beleggingsfora.

“Heb hier maar wat ingeslagen, mooi instapmoment lijkt mij. Heb er 250 tegen 44,48…”

“De afstraffing van ruim 8% is wel wat overtrokken. Een bedrijf dat in de opwaartse lijn zit, maar niet hard genoeg gaat (volgens de heren analisten) wordt hier snoeihard afgestraft.”

“Yes ! Ik heb ze 🙂 44,36 En nu up..”

“Aandeel zal vandaag gezien de ontwikkelingen boven -10% eindigen. Dan maar even op de plank leggen en volgende week nog eens bekijken.”

“Handjevol puts april 44 in bezit, terugtocht naar 38/40 in volle gang, soms is beleggen echt simpel ;-)“

“Inderdaad een veeg teken als het bestuur haar aandelen verkoopt.
Ben Noteboom verlaat Randstad via de zijdeur ook nog eens met een leuk zakcentje van 2,6 miljoen Euro, terwijl hij zijn zakken al in november goed heeft gevuld.”

USG

Het aandeel USG maakte vorige week precies dezelfde rit mee als Randstad. Forumleden vinden het grote koersverlies van USG op de cijfers van Randstad sterk overdreven. Veel beleggers grijpen de koersdaling dan ook aan om aandelen bij te kopen. USG maakt overigens pas vrijdag 28 februari de bedrijfscijfers bekend.

Wat opvalt is dat forumleden nog beter te spreken zijn over USG dan over Randstad. Zij verwachten een sterker herstel van USG, doordat het bedrijf zich puur en alleen op Europa richt. Randstad haalt een groot deel van de omzet uit Amerika waar het herstel al volop aan de gang is. Op basis van het verwachte herstel in Europa geven forumleden dus de voorkeur aan USG.

Niet alleen forumleden zijn uiterst enthousiast over USG. ING Fund Management en Lazard Freres Gestion hebben onlangs hun belang in USG uitgebreid. Een extra bevestiging om het aandeel vast te houden volgens beleggers. Analisten van Theodoor Gilissen, ING en Rabobank maakten kort geleden hun koopadvies voor het aandeel bekend. De seinen voor USG lijken dus allemaal op groen te staan. Vrijdag zal duidelijk worden of dit terecht is. Onderstaand de louter positieve reacties van de fora.

“Laten we wel zijn: deze reactie op de koers van zowel Randstad als USG slaat echt nergens op….. het was weer lekker goedkoop rapen vandaag”

“Bizarre reactie van beleggers om USG massaal te dumpen!”

“USG zal de markt positief verrassen en laten zien dat 2014 het jaar van USG gaat worden.
Alle kosten zijn in 2013 genomen, alles gesaneerd, alles gereorganiseerd en ingericht op het nieuwe werven en werken! USG heeft in tegenstelling tot Randstad geen negatieve invloeden vanuit Amerika, kortom USG komt er aan!”

“Het zal me niks verbazen als we dan voor de zomervakantie tussen €18 en €20 staan.”

“4e kwartaal zal mogelijk nog een lastig kwartaal zijn geweest. Dit ivm de laatste reorganisatielasten.”

Aegon

Ook Aegon daalde hard op tegenvallende resultaten die het bedrijf op donderdag 21 februari bekend maakte. Op beleggingsfora heerst vooral teleurstelling over de vierdekwartaalcijfers. Forumleden hadden verwacht dat Aegon veel meer zou profiteren van de betere marktomstandigheden. Ondanks dat het resultaat werd beïnvloed door afschrijvingen vonden de beleggers het sterk tegenvallen. De enorme koersdaling op donderdag vonden vrijwel alle forumleden overdreven. Een herstel richting €7,00 ligt volgens hen de komende weken in het verschiet. Het aandeel herstelde zich overigens op vrijdag sterk. Dat forumleden het nog wel zien zitten in Aegon blijkt uit onderstaande reacties.

“Ingestapt, top bedrijf met goede vooruitzichten. Veel te hard gestraft vandaag”

“Vreemd deze grote daling, zo beroerd is het bepaald niet bij Aegon, en 22 cent dividend op een koers van 6,36 is toch heel wat meer dan op iedere spaarrekening. Duidelijk een van de sterkere financials! En vrij goedkoop vind ik.”

“Op dit niveau toch maar wat sprinters long gekocht.”

Delta Lloyd

Een aandeel dat maar blijft verbazen is Delta Lloyd. De verwachtingen over de kwartaalcijfers waren hoog en Delta Lloyd maakte ze waar. Zowel de ontwikkeling van winst en omzet was goed en de kosten daalden ook nog eens. Niets op aan te merken dus volgens de forumleden en er waren dan ook louter positieve berichten te lezen over de cijfers. De koers liep ook op van €18,50 tot boven de €20,00.

Forumleden hebben daarentegen wel vraagtekens over de toekomst. Het aandeel heeft zich verdubbeld in twee jaar tijd en lijkt wat duur te worden. Men vraagt zich af of het verstandig is over te stappen naar een andere financial. Verrassend genoeg zien forumleden meer heil in Aegon. Dat aandeel heeft op deze koers meer potentieel, denken zij. Enkele andere forumleden denken juist dat de positieve trend van Delta Lloyd kan doorzetten en dat de koers van het aandeel niet meer onder de €20,00 gaat komen. Analisten zijn ook allemaal uiterst positief over het bedrijf. SNS, Berenberg en Rabobank herhaalden direct hun koopadvies. Onderstaand een aantal reacties van forumleden.

“Delta Lloyd zeer sterke cijfers!! Kopen!”

“Bedrijf is prima, maar de koers is te hoog momenteel.”

“Vraag me op deze koers wel af of ik ze nog moet houden. Aegon lijkt goedkoper nu.”

BAM

De cijfers over het vierde kwartaal van BAM maakten veel los. Beleggers vonden de cijfers iets boven verwachting. De koers steeg naar de hoogste stand in een half jaar tijd tot €4,21. Forumleden vinden het een goed signaal dat BAM weer dividend gaat uitkeren. Ze zien de koers de komende tijd verder oplopen naar €4,50.

Een ander positief gegeven is dat er bijna geen partijen meer short zitten in BAM. JP Morgan heeft vorige week zijn short positie verlaagd. Dat duidt er volgens forumleden op dat professionele partijen denken dat het ergste leed voorbij is.  Analisten zijn echter minder positief. Zij vonden de vierdekwartaalcijfers niet inspirerend. KBC houdt vast aan het verkoopadvies en Rabobank gaat niet verder dan houden. Onderstaand een aantal reacties van forumleden.

“Goede cijfers, dat gaat een leuke stijging opleveren. Dividend had van mij niet gehoeven maar is in ieder geval een leuke opsteker. Daarmee geeft BAM een stevig signaal af dat er geen emissie meer nodig zal zijn.”

“Outlook wat wisselend, bodem bereikt en stabiel jaar verwacht maar orderportefeuille iets minder gevuld.”

“Wat ook positief is voor BAM is dat we geen winter hebben gehad en er goed doorgewerkt kan worden. Is goed voor het eerste kwartaal!!”

“Voor de niet te al te lange termijn verwacht ik een duidelijke uptrend richting de € 5,-!”

“Al met al positief. Als je 46 miljoen winst draait met nog 25 miljoen reorganisatiekosten en 30 miljoen bijzondere waardevermindering heb je eigenlijk gewoon een puik jaar gedraaid.”

“ING had 23 miljoen bruto winst voorspeld, dat is nu 46 miljoen netto!”

Heijmans

Binnen de bouwsector presteert Heijmans nog beter dan BAM. Het aandeel steeg dit jaar al van €11,00 naar €14,00. Of het forum is een discussie ontstaan welk van genoemde twee aandelen de beste investering is op dit moment. Menigeen zegt dat het aandeel Heijmans te sterk is opgelopen en dat een correctie niet meer dan normaal is. De waardering van BAM is minder hoog, maar het potentieel van Heijmans is wel groter, denkt men. Dat komt doordat het bedrijf zich voornamelijk op Nederland richt waar een hoge groei wordt verwacht.

Beleggers verwachten (op donderdag 27 februari) goede kwartaalresultaten van Heijmans. Ze denken ze dat de koers van het aandeel de komende tijd een correctie zal ondergaan en dan weer zal oplopen tot nieuwe hoogtes. Heijmans heeft de laatste tijd namelijk veel goed nieuws: het bedrijf meldt nieuwe orders en de ontwikkeling van de Nederlandse woningmarkt bevestigt de opgaande trend. Voor de langere termijn zien forumleden ondanks het grotere risico dan ook meer brood in Heijmans dan in BAM. ING heeft eind januari een koopadvies voor Heijmans gegeven. Enkele reacties van forumleden.

“Dat de Nederlandse markt beter wordt is dus een feit, we gaan gewoon door. Heijmans zal ook met een betere outlook komen waardoor de koers zal reageren in positieve zin”

“Dit lijkt me niet echt het moment om over te rennen naar de BAM. De (soort van) positieve cijfers zijn nu wel weer verwerkt in de koers, dus denk niet dat veel Heijmansers die stap nemen.”

“BAM wordt voor de langere termijn nu een stuk interessanter heb mijn flinke winst gisteren bij Heijmans genomen, zoals eerder gesuggereerd worden de shortposities nu in BAM gereduceerd en zullen die bij Heijmans eerder uitgebreid worden.”

“Heijmans verwacht een onderliggend operationeel positief resultaat.
Daar kan je op zich niks mee natuurlijk, als er allerlei “kosten” afgaan zodat er netto niets overblijft.
Ben benieuwd naar het netto resultaat, netto schuld, orderboek, voortgang innovaties en outlook.”

“Ben ook gister uitgestapt. Stijging ging te snel en de cijfers van BAM en volgende week Heijmans gaan voor onrust zorgen. Ik had ze beide. Stap dag na de cijfers weer in.”
Wat denkt u ?

Bovengenoemde aandelen hebben vanaf vorig jaar een enorme stijging laten zien. Zijn deze stijgingen terecht ? Mijn vraag aan u is de volgende:

Van welke sector zijn de aandelen inmiddels overgewaardeerd: Uitzenders, Financials of Bouw?

Plaats uw reactie onder dit artikel of vul de poll op onze homepage in.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.