Koopadviezen uitzenders
ING geeft koopadviezen voor Brunel en Randstad, maar de laatste heeft een lichte voorkeur.
De voorkeur van ING van Randstad boven Brunel blijkt (volgens ons) uit het feit dat Randstad tot de topfavorieten van de bank binnen de Belenux behoort en Brunel niet. Beide detacheerders krijgen echter een koopadvies.
Het stijgingspotentieel van Randstad is, met 29%, groter dan dat van Brunel, dat op 18% uitkomt. Brunel kwam volgens de bank met sterke cijfers over het derde kwartaal. Energy was opnieuw de uitblinker met een omzetgroei van 32%. Daarnaast groeide de Nederlandse omzet weer (met 1%) en werden de kosten zeer goed in de hand gehouden.
ING rekent op een verder herstel in Nederland. De Duitse omzet liet een solide toename zien. ING verhoogt de winsttaxaties voor zowel het lopende als het volgende jaar, en handhaaft het koopadvies voor Brunel. Het aandeel is aantrekkelijk geprijsd: de k/w ligt onder het historisch gemiddelde. Het koersdoel is opgetrokken naar €50.
Volgens ING tonen de kwartaalresultaten van Randstad aan dat de analistenverwachtingen te laag zijn geweest, zoals de bank eerder al had voorspeld. Het herstel van de uitzendmarkt komt op gang en door de hefboomwerking (meer uitzendkrachten en relatief minder kosten) versnelt de winsttoename in de komende maanden, geholpen door het economisch herstel in Europa.
In het kwartaal zakte weliswaar de omzet per werkdag met 1,1%, maar in september was er met 0,6% weer groei. Met uitzondering van de VS (stabiele omzet) werd overal vooruitgang geboekt. Voor komend jaar verwacht ING onder andere meer kostenbesparingen en synergievoordelen die voortvloeien uit de Franse acquisities.
De bank meent dat een hogere waardering gerechtvaardigd is, gezien de fase waarin de uitzendmarkt zich bevindt. ING adviseert 'kopen' en heeft een koersdoel van €55,50. USG staat op 'houden' met koersdoel €9.
De voorkeur van ING van Randstad boven Brunel blijkt (volgens ons) uit het feit dat Randstad tot de topfavorieten van de bank binnen de Belenux behoort en Brunel niet. Beide detacheerders krijgen echter een koopadvies.
Het stijgingspotentieel van Randstad is, met 29%, groter dan dat van Brunel, dat op 18% uitkomt. Brunel kwam volgens de bank met sterke cijfers over het derde kwartaal. Energy was opnieuw de uitblinker met een omzetgroei van 32%. Daarnaast groeide de Nederlandse omzet weer (met 1%) en werden de kosten zeer goed in de hand gehouden.
ING rekent op een verder herstel in Nederland. De Duitse omzet liet een solide toename zien. ING verhoogt de winsttaxaties voor zowel het lopende als het volgende jaar, en handhaaft het koopadvies voor Brunel. Het aandeel is aantrekkelijk geprijsd: de k/w ligt onder het historisch gemiddelde. Het koersdoel is opgetrokken naar €50.
Volgens ING tonen de kwartaalresultaten van Randstad aan dat de analistenverwachtingen te laag zijn geweest, zoals de bank eerder al had voorspeld. Het herstel van de uitzendmarkt komt op gang en door de hefboomwerking (meer uitzendkrachten en relatief minder kosten) versnelt de winsttoename in de komende maanden, geholpen door het economisch herstel in Europa.
In het kwartaal zakte weliswaar de omzet per werkdag met 1,1%, maar in september was er met 0,6% weer groei. Met uitzondering van de VS (stabiele omzet) werd overal vooruitgang geboekt. Voor komend jaar verwacht ING onder andere meer kostenbesparingen en synergievoordelen die voortvloeien uit de Franse acquisities.
De bank meent dat een hogere waardering gerechtvaardigd is, gezien de fase waarin de uitzendmarkt zich bevindt. ING adviseert 'kopen' en heeft een koersdoel van €55,50. USG staat op 'houden' met koersdoel €9.
