Heeft actief zoeken wel zin?

Bepaal de juiste assetallocatie en vul de gekozen beleggingscategorieën vervolgens passief, ofwel met indextrackers, in. Deze conclusie werd gestaafd door talloze onderzoeken die aantoonden dat de meeste actieve beleggers en beheerders niet in staat zijn het beter te doen dan de index.

Maar de keuze voor 'passief' heeft kanttekeningen, blijkt uit een artikel over het zelf toepassen van assetallocatie in Beleggers Belangen van vrijdag 28 mei.

Ten eerste kan een verschil van 1% rendement op lange termijn veel uitmaken.

Kosten
We zeggen dat de assetallocatie het belangrijkste onderdeel van beleggen is, maar er zijn andere aspecten (de kosten, de juiste actieve beslissingen, gecontroleerde emoties, het moment van beginnen en stoppen met beleggen) die op lange termijn tienduizenden euro's kunnen schelen.

Minderheid
Ook tonen sommige onderzoeken aan dat er wel degelijk goede beleggers bestaan. Ze zijn in de minderheid, maar ze zijn er wel.

Topsporters
Het is net als bij sporters. Het merendeel is amateur, maar er is een bovenlaag van topsporters. Als we die topbeleggers weten te vinden, kan dat winst opleveren, bijvoorbeeld door goede screenings­methodieken en het uitvoeren van due diligences.

Portefeuillerisico's
Ten derde zijn er onderzoeken die aantonen dat we juist door te spreiden tussen actieve en passieve beleggingen de portefeuillerisico's verder kunnen terugbrengen.

Opkomende markten
Dit geldt vooral voor beleggingscategorieën in de markten die minder efficiënt zijn, waar de prijsvorming niet helemaal goed verloopt, bijvoorbeeld opkomende markten. Daar is in potentie met actief beheer winst te behalen.

Trackers
En ten vierde is het ene passieve product het andere niet. Niet alle aanbieders van trackers zijn even goed. In 2009 bleek dat het aantal trackers dat achterliep op de index was toegenomen. Moet een belegger toch nog actief zijn in zijn keuze voor de index (benchmark) en de tracker daarop.

Special
Het tijdschrift Beleggers Belangen wijdt vrijdag 28 mei een special van twaalf pagina's aan het thema assetallocatie.

Professionals
Vragen die daarin worden beantwoord zijn: Waarom is assetallocatie belangrijk voor beleggers? En: Hoe kunnen particuliere beleggers een betere assetallocatie toepassen dan professionals?

Zelfwerkzaamheid
Ook komt in de special uitgebreid aan de orde hoe particuliere beleggers door zelfwerkzaamheid een optimale verdeling van de portefeuille in termen van rendement en risico bereiken.

Assetallocatie