Apple insiders cashen miljoenen op all-time high

Dat het aandeel Apple afgelopen donderdag bijna $5 lager sloot kwam voor een belangrijk deel door een groot pakket aandelen dat die dag door insiders verkocht werd.

De dag ervoor, op 24 maart, verstreek namelijk de periode waarbinnen de eerder toegekende aandelen ('restricted stock units') niet verkocht mochten worden.

Deze zogenaamde 'vesting period' moet er doorgaans voor zorgen dat belangrijke personen een bedrijf niet verlaten, aangezien de toegekende aandelen komen te vervallen bij een voortijdig vertrek.

De grote winnaar eind vorige week was Chief Operating Officer Tim Cook, die zijn op 14 december 2005 toegekende aandelen net als veel van zijn collega's direct verzilverde na het verstrijken van de vesting period.

In totaal verkocht Cook 300.000 aandelen Apple op koersen tussen grofweg $226 en $230, wat hem bruto zo'n $68 miljoen opleverde. Hiervan werden direct 140.040 aandelen opzij gezet om aan de bijkomende belastingverplichtingen te kunnen voldoen, waardoor Cook per saldo ruim $36,5 miljoen kon incasseren.

Toen Cook de aandelen in december 2005 toegekend kreeg, noteerde Apple nog op een koers van $72,01. De kans is groot dat Apple vandaag een nieuwe all-time high zal bereiken: voorbeurs staat het aandeel bijna $5 hoger op ruim $237.

Momenteel heeft Cook nog 13.741 aandelen Apple in bezit, vandaag de dag goed voor ruim $3,2 mln.

Ook andere insiders maakten dankbaar gebruik van de mogelijkheid om de aan hun toegekende aandelen op een verse alltime high te verzilveren.

CFO Peter Oppenheimer verkocht 200.00 aandelen wat hem $24,6 mln ($46 mln voor belastingen) opleverde, net als Ron Johnson, de Senior Vice President Retail. Ook SVP marketing Phil Schiller mocht na het voor belastingen gereserveerde bedrag $18,5 mln incasseren voor zijn eerder toegekende 150.000 aandelen, net als nog een flink aantal andere insiders.

Overigens heeft Johnson per 25 maart 2010 nog altijd ruim 232.000 aandelen Apple in bezit en besloot SVP Software Engineering Serlet Bertrand (die ook 150.000 aandelen toegekend kreeg) zijn aandelen, op de het aan belastingen verschuldigde gedeelte na, niet te verkopen.

Na Steve Jobs (5,5 miljoen aandelen) behoren Johnson en Betrand momenteel samen met Tamaddon Sina (SVP Applications) tot de grootste individuele aandeelhouders.

OPWAARTS POTENTIEEL
Ondanks de enorme opmars van het aandeel Apple, dat in 1997 gecorrigeerd voor twee stock-splits op een koers van van iets meer dan $3 stond, zien analisten nog veel meer opwaarts potentieel.

Vooral de recente ontwikkelingen vormden voor veel analisten aanleiding om hun winsttaxaties en bijbehorende koersdoelen nog verder op te schroeven.

Op 3 april zal de Ipad gelanceerd worden (sommige analisten rekenen op 6 miljoen verkochte Ipads in 2010) en vandaag werd bekend dat Apple waarschijnlijk bezig is met twee nieuwe Iphones, waarvan er één ook beschikbaar zal worden voor Verizon klanten (momenteel is AT&T, dat gisteren flink lager sloot op Wall Street, nog de exclusieve Iphone aanbieder in de VS). Verizon noteert vandaag zo'n 3% hoger in New York.

Tot slot duiken er ook steeds meer geruchten op over de aanstaande lancering van Apple's mobiele advertentieplatform iAd, dat serieus concurrentie zou moeten bieden aan Google. Het nieuwe advertentieplatform wordt op 7 april gelanceerd en zou door Steve Jobs al omschreven zijn als 'the next big thing'.

KOERSDOEL $300
Enkele dagen geleden verhoogde Credit Suisse zijn koersdoel voor Apple nog naar $300, op dat moment de zogenaamde 'street high'. CS denkt dat Apple het in het huidige, doorgaans zwakkere kwartaal dat loopt tot eind maart, veel beter zal doen dan verwacht en rekent nu op een omzet van $12,26 mrd tegen een eerdere taxatie van $11,45 mrd. Ook de voorziene winst per aandeel werd opwaarts bijgesteld van $2,27 naar $2,57.

Apple is nog steeds zeer geliefd bij analisten met 39 koopadviezen, vier keer 'houden' en geen enkel verkoopadvies. Het gemiddelde koersdoel bedraagt $268,61, en het hoogste koersdoel staat sinds gisteren op naam van Cross Research met $310.

Na de sterke performance in 2010, waarin Apple ook al weer ruim 10% steeg, is het aandeel nog 'slechts' 26% verwijderd van het door CS voorziene niveau van $300.

Beleggers Belangen hanteert al ruim een jaar een koopadvies voor de lange termijn voor Apple.

Tekst: Menno van Hoven, 30 maart 2010

GERELATEERD
- Apple heeft $40 mrd in kas (1 maart 2010)
- Techaandelen nog steeds goedkoop (20 februari 2010)
- Onstuitbare opmars Apple (28 december 2009)
- Apple 's wereld's grootste bedrijf? (20 oktober 2009)

Apple