Pas op voor de goudprijs
Vorige week steeg de prijs van goud boven de $1000 uit. Moet de
belegger nu goud gaan kopen of is het oppassen geblazen?
Beleggers en gouddelvers zorgen nog steeds voor een toenemend
momentum in de goudmarkt. Dit uit zich in steeds grotere bedragen
die hun weg vinden naar trackers en goudmijnen die de hedging op
hun toekomstige opgravingen aan het terugdraaien zijn.
Positief over de goudprijs
Eén van de grootste aanbieders van trackers is ETF
securities. De afgelopen twee jaar melde deze aanbieder bijna
elke maand een nieuw record over de hoeveelheid goud dat dient als
onderliggende waarde voor hun goudtracker.
De afgelopen maand trad er een versnelling op in de instroom van
geld. In de maand augustus kwam 33% binnen van de totale instroom
van 2009.
Vorig week werd er met 8,1 miljoen ounces opnieuw een record
neergezet. Met een goudprijs van $1000, zit er nu ruim 8 miljard
dollar in deze tracker.
Dit geld niet alleen voor ETF securities, maar ook voor andere
aanbieders van goudtrackers.
Barrick Gold
Niet alleen de goudbeleggers zijn positief. Ook de grootste
gouddelver van de wereld Barrick Gold ziet de goudprijs de komende
tijd stijgen.
Vorige week kwam de melding dat Barrick Gold de komende tijd niet
meer goud in de toekomst gaat verkopen. Hierdoor kan het volledig
profiteren van de toekomstige stijging van de goudprijs.
Hierdoor is wel elke bescherming tegen een daling van de goudprijs
weg, immers er is geen goud meer dat in de toekomst tegen een vaste
prijs weggaat.
De beleggers in Barrick Gold waren hier vanzelfsprekend tevreden.
Ze waren zo blij omdat er geen belemmeringen meer zijn als de
goudprijs verder zou stijgen, dat beleggers het aandeel in een paar
dagen tijd twintig procent hoger zetten.
Grafiek van de goudprijs
Het momentum van positieve berichten neemt nog steeds toe. Alleen
in de grafiek van de goudprijs zijn de afgelopen twee jaar meerdere
toppen gevormd rond de koers van $1000. De hoogste koers werd
bereikt in maart 2008, op dat moment noteerde de spotprijs
$1032,70.
Hoe gaat de goudprijs zich nu verder
ontwikkelen?
Oppassen met goud
Wij zijn geen goudexperts. Maar als wij het gedrag op de goudmarkt
zien komt dat overeen met het gedrag op de top van de
aandelenmarkt.
Op het moment dat de goudprijs op $250 staat wil de massa niet in
goud beleggen, zelfs de goudmijnen (experts!) zoeken bescherming
door middel van hedging. Op het moment dat er een stijging van 300%
plaatsvind, neem het enthousiasme flink toe.
Terwijl elke rationele belegger weet dat het beter is om tegen
$250 te kopen dan tegen $1000. Het enthousiasme zou dus tijdens
deze stijging moeten afnemen.
Aandelenmarkt
Alleen beleggers kopen niet graag tegen een korting. Vergelijk het
met de aandelenmarkt, afgelopen maart werden aandelen verhandeld
tegen 11 keer de gemiddelde winst over de afgelopen tien
jaar.
Dat is een grote korting want het langetermijn gemiddelde van de
koers-winstverhouding staat op 16.
Op het huidige moment zijn aandelen verkrijgbaar tegen 18 keer de
gemiddelde winst. Terwijl de geluiden op dit moment veel positiever
zijn dan dat ze waren op de bodem van afgelopen maart (link naar
Beleggingsbarometer). Terwijl ze nu dus minder positief zouden
moeten zijn.
Negatief op de goudprijs
Niet al het nieuws is positief. Op het moment dat de belegger op
zoek gaat, dan vindt hij ook redenen waarom de goudprijs kan gaan
dalen.
Theodoor Gilissen verwachtte bijvoorbeeld een stevig daling van de goudprijs. Omdat
economische herstel ervoor zal zorgen dat beleggers posities in
goud zullen gaan afbouwen.
Robert Prechter gelooft juist dat dit economisch herstel niet komt
en er een periode van deflatie aanbreekt. Omdat geld in zo'n
scenario meer waard wordt verwacht hij een daling van de goudprijs.
Advies goudprijs
Het gedrag op de goudmarkt doet ons vermoeden dat goud niet
goedkoop is. Dat komt ook overeen met één van de bekendste
uitspraken van Warren Buffett: be fearful when others are greedy
and greedy when others are fearful.
En de beleggers op de goudmarkt zijn duidelijk hebzuchtig en de
rationele belegger zou dan angstig moeten zijn. De afgelopen tien
jaar is de verwachting van de goudprijs lineair mee gestegen met de
stijging van de goudprijs zelf. Op dit moment neemt dit grote
hoogte aan en vergeet niet: op de top van de markt zijn de
vooruitzichten altijd fantastisch.
Dit wil natuurlijk niet zeggen dat goud niet verder omhoog kan.
Alleen wij nemen liever geen risico en beleggen liever in dingen
die duidelijk ondergewaardeerd zijn.
Karel Mercx, 15 september 2009
Vandaag ook gepubliceerd op Beleggers
Belangen:
Angstindicatoren steeds minder angstig
Goud, Goudprijs
Ton woensdag 16 september 2009 12:53Ooit al eens van inflatiecorrectie gehoord? Als de high van de jaren '80 gecorrigeerd wordt voor inflatie zou je nu op 2400 dollar moeten staan. Goud is dus niet bepaald 'overgewaardeerd'. Bovendien, goud is een vervanging voor al dat monopoliegeld van de euro en de dollar. Het zou kunnen dat goud gaat dalen, eens, maar kom eens met inhoudelijke argumenten ipv een hele lap tekst te besteden aan uitsluitend 1 boodschap: 'goud kan gaan dalen'.
Edwin woensdag 16 september 2009 13:21Grappig dat het woord 'massa' wordt gebruikt. Dat insinueert dat de massa aan het kopen is. Hoeveel mensen ken je die goud hebben (gekocht)?
Karel Mercx woensdag 16 september 2009 14:33ETF Securities verstuurd net weer een persbericht de wereld in. Op dit moment zijn er al weer 8,272 miljoen ounces in beheer. 100.000 ounces meer in een paar dagen, op dit tempo duurt het ongeveer een jaar en is het beheerd vermogen van de goudtracker verdubbeld.
Dit terwijl de goudmarkt maar een fractie is van de aandelenmarkt. Maar goudtrackers behoren nu wel al tot de trackers met het meest beheerd vermogen (inclusief de trackers op de aandelenmarkt!)
Extrapoleren is altijd gevaarlijk. Want wie zegt dat het punt waar naar verwezen wordt de juiste prijs is? Als er dan ook nog eens hoogtepunten worden geëxtrapoleerd, dan is deze opmerking nog relevanter.
In het artikel staat ook duidelijk dat wij geen goudexperts zijn, alleen het gedrag op de goudmarkt valt wel op.
henk j. krasenberg woensdag 16 september 2009 14:33de reactie van Ton hierboven is precies zoals het is en dat ligt dichter bij de logica dan te zeggen dat het nu duur is tov de $250 die u noemt. ook de reactie van edwin is to-the-point. ik kan me trouwens niet herinneren dat beleggersbelangen een signaal heeft gegeven toen goud nog $ 250 was............en dat is nog niet zo heel lang geleden!
Runu woensdag 16 september 2009 16:11Zonder duidelijke doorbraak van de top van 2008, welke een sterke
technische hindernis kan zijn, en mede gezien intermarket correlatie met aandelen, is kans reeel dat goud gaat dalen. I love gold, maar zou niet durven te kopen. Wacht liever op uitverkoop.
Alexander woensdag 16 september 2009 17:16Goud zal altijd een veilige investering blijven. Zoals er momenteel in de wereld met geld omgegaan wordt (extra printen, mensen stimuleren te lenen en gefaalde banken opkopen) kan maar tot 1 ding leiden: INFLATIE en dat resulteert altijd in een stijging van de goudprijs. Robert Prechter en Theodoor Gilissen kunnen zeggen wat ze willen, ik vertrouw meer op fundamentele economische principes dan analysten berekeningen en inschattingen. 1 van die principes is dat de waarde van goud stabiel zal blijven en de waarde van papier geld zal afnemen..
runu woensdag 16 september 2009 20:42Dat wel, maar niet in de mate dat grond, steen/real estate en grondstoffen. Het is altijd een lange termijn verhaal, maar markten gedragen zich vaker irrationeel dan rationeel. Maar het zal verbazen als stock market rally tegelijkertijd met gold market rally plaatsvindt.
Ik wil niemand het roet in het eten gooien, ook niet mensen die beleggen in goud. Maar ik vind deze discussie niet altijd technisch rationeel lopen. Hoewel ik als dowry niet gering goud heb meegrekregen.
Voor goede orde: geen slaaf-bruid of zoiets.
Eize-Jan Bakker donderdag 17 september 2009 10:29HEt gaat in zijn algemeenheid om gedupeerde zaken:met welke redacteur kunnen wij kontakt opnemen als het gaat om nieuws inzake schikkingen van banken met gedupeerde beleggers en de Rabo ABO-schadeclaim.
Rhenofiel donderdag 17 september 2009 17:46Ik vind het een goed artikel van de heer Mercx en zijn reactie is prima !
goudkever zondag 20 september 2009 13:45Nou ik ben wel expert, want ik ben 1 van die sukkels die al wel rond 300 dollar goud kocht en werd versleten als een idioot die niet wist wat beleggen was (dan weet je dat je goed zit. Van belang is Dow/gous verhouding, dez moet uiteindelijk onder de 5 komen (2-5, dus bij huidige dow rond de 2500 dollar en laat dat nu net de inflatiecorrectie zijn. Ben het met de schrijver eens dat er een daling kan komen tot 680 om de paiergoud beleggers uit te schudden.
Niels woensdag 21 oktober 2009 11:24Het is mijn verwachting dat we de crisis nu pas gaan voelen. Zowel door de lage rente als lage dollar.
Ik heb ook in goud belegd. Misschien dat de goudprijs gaat dalen en later nog gaat stijgen naar 2000$.
Stel je kunt van 1 kilo goud eind volgend jaar een huis kopen. Lijkt me in dat opzichte geen verkeerde belegging dan?
Voor mij lijkt een eigen huis door een crisis momenteel veel verder uit zicht.
Op dit moment is het lastiger om aan geld te komen, dus lijkt mij deflatie in zicht. Hoogstwaarschijnlijk zullen de huizenprijzen dan ook nog verder gaan dalen.
Veel salarissen zijn dit jaar bevroren. Ik verwacht dan ook geen economisch herstel voor 2011
Hank woensdag 21 oktober 2009 23:25Papier is helemaal niets waard, de goudprijs gaat naar de 5000 dollar per troy ounce volgens Peter Schiff.
HENRI dinsdag 8 december 2009 19:52De Verenigde Staten hebben een
enorme schuld van 12 TRILJOEN
DOLLAR!!! HET ZOU ERG NAIEF ZIJN
OM TE VERONDERSTELLEN DAT DIT BEDRAG NOG OOIT KAN WORDEN TERUGBETAALD(Door economische
groei bijvoorbeeld. Feit is dat de VS gewoon FAILLIET zijn,en zo zijn er meer landen.Zimbabwaanse toestanden
zoals hyperinflatie liggen dus
op de loer. Goud dus als topbe
legging. Kanttekening:de MACHTS
ELITE ZAL ER UITERAARD ALLES AAN DOEN OM DE GOUDPRIJS SYSTEMATISCH OMLAAG TE DRUKKEN OM GOUDBELEGGERS TE ONTMOEDIGEN DUS LAAT JE HIERDOOR NIER ONTMOEDIGEN!
bozzolini zaterdag 15 mei 2010 21:16Dus: doen of niet doen?
Ik wou het doen dat het nog zo'n 23000 eur/kg was, nu is het inmiddels al ver boven de 30.000.
Wachten maandag 19 juli 2010 10:38Geduld is een schone zaak. Paniekgedrag heeft geen zin. Voor mensen die denken, ik krijg nog maar 2 procent rente op het spaargeld of hoe veilig is de euro nog, wacht nog maar even. De goudprijs (kg) was bijna 33000 euro, nu sinds dit weekend zakt hij al weer verder terug naar 29500 euro. Het einde is nog niet in het zicht. Persoonlijk denk ik dat de prijs tussen 25000 en 27500 zal komen te bengelen. Tja, dan is het het overwegen waard om toch weer in goudklompjes te investeren.
Nieuwe reactie