Tips voor een betere beleggingsportefeuille
Een beleggingsportefeuille staat altijd bloot aan de gevolgen
van volatiliteit, gevolgen die bijna altijd worden onderschat.
Het gevolg van bewegelijkheid in de portefeuille is dat het
totaal rendement altijd naar beneden gaat. Reken maar
mee.
De startwaarde is €100 en de periode is twee jaar. Het
gemiddelde rendement per jaar is 10% en gelijkelijk verdeeld over
deze twee jaren. Het totale rendement bedraagt 20% en het totaal
effectieve rendement is dan €121.
In het tweede voorbeeld is het totale rendement ook 20%, alleen
verdeeld over 20% in het eerste jaar en 0% in het tweede. De
belegger heeft nu aan het einde van de looptijd €120. Door de
volatiliteit is er 0,8% minder rendement geboekt.
In het derde voorbeeld voegen wij nog meer volatiliteit toe. In
het eerste jaar stijgt de belegging met 50% en in het tweede jaar
verliest de belegger 30%. Het gemiddelde is nog steeds 20%
rendement per jaar, maar effectief blijft er maar €105 van over. In
dit scenario zorgde de bewegelijkheid ervoor dat er ruim 13% van
het rendement moet worden ingeleverd.
Volatiliteit verlagen
Extra volatiliteit zorgt dus altijd voor minder rendement. Deze
volatiliteit kan verlaagd worden door meer spreiding aan te brengen
in de portefeuille door naast aandelen ook obligaties,
grondstoffen, vastgoed of valuta's op te nemen. Naast de afnemende
volatiliteit brengt dit ook een ander voordeel mee.
Jaarlijks kunnen de dure assets verkocht worden en de goedkope
teruggekocht, waardoor het totale rendement verder kan
oplopen.
Bepalen wat duur en goedkoop is, is gemakkelijk. Stel: aandelen
maken 70% uit van de portefeuille; is dat percentage hoger
geworden, dan zijn ze duur, is het lager, dan zijn ze
goedkoop.
Jaarlijks één keer percentages terugbrengen naar de
oorspronkelijke niveaus en het extra rendement komt naar u toe.
beleggingsportefeuille
