Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Menno van Hoven, 4 nov 2015 19:00

Hoog dividend slecht uitgangspunt

0 0 Leestijd ongeveer

Voor veel beleggers is de verleiding groot om in eerste instantie af te gaan op de hoogte van het dividendrendement, maar de kwaliteit en daarmee ook de mogelijkheid om de uitkering de komende jaren verder te verhogen is in de praktijk veel belangrijker.

Dalende koersen zorgen natuurlijk voor een oplopend dividendrendement. Een blik op de verschillende sectoren binnen de S&P500-index spreekt boekdelen. De drie sec­toren met het hoogste dividendrendement, Telecom (4,5%), Energy (4%) en Utilities (3,7%), behoren niet alleen dit jaar (peildatum eind oktober) maar ook over de laatste vijf jaar (samen met Materials) tot de vier slechtst presterende sectoren. Ondanks een voor het oog fraai en altijd hoog dividend hebben beleggers die voor deze aandelen kozen veel geld laten lig­gen. Waar de S&P500 over de laatste vijf jaar 74,8% is gestegen, kwam een min van 16,5% op de borden voor Energy en zijn er magere plus­jes voor Utilities (+17,3%) en Telecom (+6,1%). Dividend Aristocrats Kijken we naar de best presterende sectoren, dan komen we uit bij Health Care (+103,4%), Consumer Discretionary (+92,7%), Consumer Staples (+61,9%), Technology (+64,8%) en Industrials (+56,1%). Laten dat nu ook pre­cies de sectoren zijn die de sterkste dividendbetalers herbergen; de meeste Dividend Aristocrats komen uit deze hoek. Uiteraard is het dividendrendement van veel van deze (groei)aandelen wel flink la­ger, aangezien de koers van het aandeel uiteindelijk de ontwikkeling van winst en dividend volgt. Walgreens Neem als voorbeeld Walgreens Boots Alliance, dat zijn dividend sinds 2011 ruimschoots heeft verdubbeld. In 2011 kon je Walgreens, opgenomen in de door mij beheerde dividendportefeuille, kopen voor minder dan $30. Het huidige kwartaaldividend van $0,36 levert bij de koers van vier jaar geleden een dividendrendement van maar liefst 4,8% op. Dat het huidige dividendrendement voor Walgreens 'slechts' 1,7% is komt natuurlijk door de enorme koersstijging de laatste paar jaar. Walgreens Boots Alliance verhoogt inmiddels al 40 jaar op rij zijn dividend en is met een totaalrendement (exclusief wisselkoerseffecten) van 176,6% één van de grote uitblinkers in de dividendportefeuille. Topmaand dividendportefeuille In 2015 is de dividendportefeuille (totaalrendement +128,3%) vooralsnog goed voor een winst van 13,9%. De maand oktober was een topmaand voor de nu 41 aandelen tellende portefeuille. Sinds 2011 was er elk jaar sprake van een dubbelcijferig rendement. De volledige dividendportefeuille wordt elke maand gepubliceerd in het Dividend E-magazine. Volg het laatste dividendnieuws op Twitter: @Menno van Hoven. Deze bijdrage verscheen eerder in het Dividend E-Magazine van 30 oktober.

Dalende koersen zorgen natuurlijk voor een oplopend dividendrendement. Een blik op de verschillende sectoren binnen de S&P500-index spreekt boekdelen.

De drie sec­toren met het hoogste dividendrendement, Telecom (4,5%), Energy (4%) en Utilities (3,7%), behoren niet alleen dit jaar (peildatum eind oktober) maar ook over de laatste vijf jaar (samen met Materials) tot de vier slechtst presterende sectoren.

Ondanks een voor het oog fraai en altijd hoog dividend hebben beleggers die voor deze aandelen kozen veel geld laten lig­gen. Waar de S&P500 over de laatste vijf jaar 74,8% is gestegen, kwam een min van 16,5% op de borden voor Energy en zijn er magere plus­jes voor Utilities (+17,3%) en Telecom (+6,1%).

Dividend Aristocrats

Kijken we naar de best presterende sectoren, dan komen we uit bij Health Care (+103,4%), Consumer Discretionary (+92,7%), Consumer Staples (+61,9%), Technology (+64,8%) en Industrials (+56,1%).

Laten dat nu ook pre­cies de sectoren zijn die de sterkste dividendbetalers herbergen; de meeste Dividend Aristocrats komen uit deze hoek.

Uiteraard is het dividendrendement van veel van deze (groei)aandelen wel flink la­ger, aangezien de koers van het aandeel uiteindelijk de ontwikkeling van winst en dividend volgt.

Walgreens

Neem als voorbeeld Walgreens Boots Alliance, dat zijn dividend sinds 2011 ruimschoots heeft verdubbeld. In 2011 kon je Walgreens, opgenomen in de door mij beheerde dividendportefeuille, kopen voor minder dan $30.

Het huidige kwartaaldividend van $0,36 levert bij de koers van vier jaar geleden een dividendrendement van maar liefst 4,8% op.

Dat het huidige dividendrendement voor Walgreens ‘slechts’ 1,7% is komt natuurlijk door de enorme koersstijging de laatste paar jaar.

Walgreens Boots Alliance verhoogt inmiddels al 40 jaar op rij zijn dividend en is met een totaalrendement (exclusief wisselkoerseffecten) van 176,6% één van de grote uitblinkers in de dividendportefeuille.

Topmaand dividendportefeuille

In 2015 is de dividendportefeuille (totaalrendement +128,3%) vooralsnog goed voor een winst van 13,9%. De maand oktober was een topmaand voor de nu 41 aandelen tellende portefeuille.

Sinds 2011 was er elk jaar sprake van een dubbelcijferig rendement. De volledige dividendportefeuille wordt elke maand gepubliceerd in het Dividend E-magazine.
Volg het laatste dividendnieuws op Twitter: @Menno van Hoven.
Deze bijdrage verscheen eerder in het Dividend E-Magazine van 30 oktober.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ