Wissel in de Nederlandse selectie

Net als voor de beurs zijn het ook voor onze portefeuille NL roerige tijden. Van 26 augustus tot 2 september moest de AEX total return 0,7% inleveren, terwijl onze portefeuille 31 basispunten wist te winnen. Vanaf het begin van het jaar staat de AEX total return op een winst van 4,9%, terwijl onze portefeuille een plus van 6,3% laat zien. Dit jaar zijn het vooral TKH (30,9%), USG People (26,4%) en Sligro (15,0%) die er in positieve zin uitspringen. Ook Accell, Acomo, Aalberts en Kendrion laten een hoger rendement optekenen dan dat van de AEX.

Het halfjaarcijfergeweld is inmiddels ten einde. Value8 maakte maandag 31 augustus als laatste portefeuillebedrijf de cijfers bekend. Dankzij een aantal overnames steeg de omzet in het eerste halfjaar van €48,2 mln naar €93,3 mln. Het brutoresultaat bedroeg €27 mln, een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Op nog geen twaalf maal de verwachte jaarwinst blijven de aandelen aantrekkelijk geprijsd. Value8 is een van de betere fondsen uit onze portefeuille sinds de start. Alleen dit jaar heeft het aandeel wat gas teruggenomen en noteert het 5% lager sinds het begin van het jaar.

We voeren deze week een verandering door. Wij verkopen onze positie in Altice. Wij denken dat het aandeel nog getroffen kan worden door winstnemingen en door het negatieve sentiment rond het fonds. Het geld dat vrijkomt, vullen wij aan tot €800 en beleggen wij in BinckBank. Dit aandeel staat al een tijdje op onze kooplijst en is naar onze mening de laatste tijd te hard afgestraft. Daarbij is in deze roerige beurstijden de beweeglijkheid van de beurs flink toegenomen, wat ook blijkt uit de AEX Volatility Index die inmiddels op 33,33 staat. De activiteit van beleggers neemt in dergelijke tijden doorgaans toe, wat goed is voor BinckBank. Als laatste argument wijzen wij nog op de waardering, die met k/w van 9,1 uiterst laag is.

Offensieve portefeuille

De offensieve portefeuille leverde de voorbije weken fors in en is per 1 september nog goed voor een winst van 1,5% in 2015. In lijn met de verkoopgolf op de wereldwijde beurzen waren het vooral onze sectoren Energy, Industrials en Materials die het hardst geraakt werden. Zo verliest Chevron in 2015 nu 23,2%%, en zijn ook Dupont (-22%), Weir Group (-21%), CSX (-19,8%), Union Pacific (-16,4%) en Rio Tinto (-15%) dit jaar grote dalers. Opvallend is ook dat LyondellBasell na een flinke daling niet langer het best presterende aandeel is. Dat is nu Home Depot (+161%).

Defensieve portefeuille

Na de zware tikken van de laatste tijd is in alle vermogenscategorieën een lichte verbetering in de defensieve portefeuille te zien. Onder meer grote posities in het Templeton Global Bond Fund (van 3,75% vorige week naar -0,16% deze week) – dat voornamelijk in dollars uitgegeven staatsobligaties van opkomende landen belegt – en het Standard Life Global Absolute Return Strategies Fund (van -0,19% naar 1,39%) herstelden afgelopen week flink. Het aandelensegment is dit jaar het zwakste deel van de portefeuille. Vooral Fagron, Wal-Mart, de PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets ETF en de relatief grote positie in het Henderson Asian Dividend Fund presteren matig.
 

Actuele koersen en rendementen zijn te vinden onder het tabblad Portefeuilles

Net als voor de beurs zijn het ook voor onze portefeuille NL roerige tijden. Van 26 augustus tot 2 september moest de AEX total return 0,7% inleveren, terwijl onze portefeuille 31 basispunten wist te winnen. Vanaf het begin van het jaar staat de AEX total return op een winst van 4,9%, terwijl onze portefeuille een plus van 6,3% laat zien. Dit jaar zijn het vooral TKH (30,9%), USG People (26,4%) en Sligro (15,0%) die er in positieve zin uitspringen. Ook Accell, Acomo, Aalberts en Kendrion laten een hoger rendement optekenen dan dat van de AEX.

Het halfjaarcijfergeweld is inmiddels ten einde. Value8 maakte maandag 31 augustus als laatste portefeuillebedrijf de cijfers bekend. Dankzij een aantal overnames steeg de omzet in het eerste halfjaar van €48,2 mln naar €93,3 mln. Het brutoresultaat bedroeg €27 mln, een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Op nog geen twaalf maal de verwachte jaarwinst blijven de aandelen aantrekkelijk geprijsd. Value8 is een van de betere fondsen uit onze portefeuille sinds de start. Alleen dit jaar heeft het aandeel wat gas teruggenomen en noteert het 5% lager sinds het begin van het jaar.

We voeren deze week een verandering door. Wij verkopen onze positie in Altice. Wij denken dat het aandeel nog getroffen kan worden door winstnemingen en door het negatieve sentiment rond het fonds. Het geld dat vrijkomt, vullen wij aan tot €800 en beleggen wij in BinckBank. Dit aandeel staat al een tijdje op onze kooplijst en is naar onze mening de laatste tijd te hard afgestraft. Daarbij is in deze roerige beurstijden de beweeglijkheid van de beurs flink toegenomen, wat ook blijkt uit de AEX Volatility Index die inmiddels op 33,33 staat. De activiteit van beleggers neemt in dergelijke tijden doorgaans toe, wat goed is voor BinckBank. Als laatste argument wijzen wij nog op de waardering, die met k/w van 9,1 uiterst laag is.

Offensieve portefeuille

De offensieve portefeuille leverde de voorbije weken fors in en is per 1 september nog goed voor een winst van 1,5% in 2015. In lijn met de verkoopgolf op de wereldwijde beurzen waren het vooral onze sectoren Energy, Industrials en Materials die het hardst geraakt werden. Zo verliest Chevron in 2015 nu 23,2%%, en zijn ook Dupont (-22%), Weir Group (-21%), CSX (-19,8%), Union Pacific (-16,4%) en Rio Tinto (-15%) dit jaar grote dalers. Opvallend is ook dat LyondellBasell na een flinke daling niet langer het best presterende aandeel is. Dat is nu Home Depot (+161%).

Defensieve portefeuille

Na de zware tikken van de laatste tijd is in alle vermogenscategorieën een lichte verbetering in de defensieve portefeuille te zien. Onder meer grote posities in het Templeton Global Bond Fund (van 3,75% vorige week naar -0,16% deze week) – dat voornamelijk in dollars uitgegeven staatsobligaties van opkomende landen belegt – en het Standard Life Global Absolute Return Strategies Fund (van -0,19% naar 1,39%) herstelden afgelopen week flink. Het aandelensegment is dit jaar het zwakste deel van de portefeuille. Vooral Fagron, Wal-Mart, de PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets ETF en de relatief grote positie in het Henderson Asian Dividend Fund presteren matig.
 

Actuele koersen en rendementen zijn te vinden onder het tabblad Portefeuilles