Luisteren naar Buffett

De kwartaalwinst van Berkshire Hathaway overtrof de marktverwachting, waarmee Buffett voor de zoveelste keer de criticasters aftroefde. Gouden regel van Buffet’s strategie is dat hij belegt in bedrijven en niet in een economie of in beurskoersen. Gelooft hij in een bepaalde onderneming dan neemt hij een grote positie in en blijft daarin zitten voor een zeer lange periode. Dividenden en koerswinsten vallen hem dan ten deel. Rustig blijven In alle beurshectiek van de laatste maanden met monetaire verruiming door de ECB, Europese lange renteniveaus van bijna 0% en grote invloeden van wisselkoersen op de bedrijfsresultaten, hebben beleggers de neiging veel aan- en verkooptransacties te doen. Het is dan toch weer een verademing om naar de toch zeer simpele strategie van Buffett te luisteren. Ook hij ziet de extreem lage rente door het alsmaar bijdrukken van geld en de tot recordhoogten gestegen beurskoersen. Het ‘Orakel van Oklahoma’ blijft er echter rustig onder. Hoewel hij toegeeft al lange tijd een veel hogere inflatie en daarmee marktrente te verwachten, heeft de mogelijke bubbelvorming waar velen over spreken Buffett niet angstig gemaakt. “Kortetermijn-economische vooruitzichten zijn geen goede leidraad voor het succes van een onderneming”,  zo benadrukte Buffett tijdens de aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway. Zijn acquisitie- en beleggingsbeleid wordt dus nauwelijks beïnvloed door alle ontwikkelingen die zich momenteel voordoen. Huiswerk doen De meeste beleggers kunnen daar een voorbeeld aan nemen. Onrust over Griekenland, geopolitieke spanningen, een mogelijke stijging van euro en rente of over het algemeen wat tegenvallende bedrijfscijfers. Genoeg zaken om ons zorgen over te maken, maar wellicht is het toch beter gewoon naar de kracht van de onderliggende bedrijven te kijken en daarbij natuurlijk wel te proberen kansrijke bedrijven niet al te duur aan te kopen. Want Buffett (Beeld: DonkeyHotey) kijkt wel naar de aankoopprijs. Verder is het dus gewoon zaak je huiswerk te doen. En dat komt neer op kennis vergaren van het bedrijf en de bedrijfstak en een goed oordeel te vormen over de winstkansen. Voor buitenstaanders is dat geen eenvoudige opgave, maar beleggers nemen vaak nog niet eens de moeite het jaarverslag te lezen. Het is toch van groot belang feeling met een bedrijf te krijgen en daarnaast goed de maatschappelijke ontwikkelingen in de gaten te houden. Lees, te weten waar mensen behoefte aan hebben. Goede bedrijven doen niet anders en spelen daarop in. Grote winsten Veel geld viel zo de afgelopen tijd te verdienen met AkzoNobel, Wolters Kluwer, ReedElsevier, Fagron, Besi, Wessanen, TKH, Galapagos, Acomo, Sligro, Hal, ASMI, ICT Automatisering, Kendrion en Unibail Rodamco. Het gaat hier stuk voor stuk om bedrijven die in staat bleken hun marktposities te versterken, mede doordat zij flink zijn blijven investeren in hun productaanbod en innovatieve vermogen. U zult zeggen dat is achteraf praten, maar er waren genoeg beleggers die al in een vroeg stadium grote posities hadden ingenomen. Zij hebben flink geprofiteerd.

De kwartaalwinst van Berkshire Hathaway overtrof de marktverwachting, waarmee Buffett voor de zoveelste keer de criticasters aftroefde. Gouden regel van Buffet’s strategie is dat hij belegt in bedrijven en niet in een economie of in beurskoersen. Gelooft hij in een bepaalde onderneming dan neemt hij een grote positie in en blijft daarin zitten voor een zeer lange periode. Dividenden en koerswinsten vallen hem dan ten deel.

Rustig blijven

In alle beurshectiek van de laatste maanden met monetaire verruiming door de ECB, Europese lange renteniveaus van bijna 0% en grote invloeden van wisselkoersen op de bedrijfsresultaten, hebben beleggers de neiging veel aan- en verkooptransacties te doen.

Het is dan toch weer een verademing om naar de toch zeer simpele strategie van Buffett te luisteren. Ook hij ziet de extreem lage rente door het alsmaar bijdrukken van geld en de tot recordhoogten gestegen beurskoersen. Het ‘Orakel van Oklahoma’ blijft er echter rustig onder.

Hoewel hij toegeeft al lange tijd een veel hogere inflatie en daarmee marktrente te verwachten, heeft de mogelijke bubbelvorming waar velen over spreken Buffett niet angstig gemaakt. “Kortetermijn-economische vooruitzichten zijn geen goede leidraad voor het succes van een onderneming”,  zo benadrukte Buffett tijdens de aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway. Zijn acquisitie- en beleggingsbeleid wordt dus nauwelijks beïnvloed door alle ontwikkelingen die zich momenteel voordoen.

Huiswerk doen

De meeste beleggers kunnen daar een voorbeeld aan nemen. Onrust over Griekenland, geopolitieke spanningen, een mogelijke stijging van euro en rente of over het algemeen wat tegenvallende bedrijfscijfers. Genoeg zaken om ons zorgen over te maken, maar wellicht is het toch beter gewoon naar de kracht van de onderliggende bedrijven te kijken en daarbij natuurlijk wel te proberen kansrijke bedrijven niet al te duur aan te kopen. Want Buffett (Beeld: DonkeyHotey) kijkt wel naar de aankoopprijs.

Verder is het dus gewoon zaak je huiswerk te doen. En dat komt neer op kennis vergaren van het bedrijf en de bedrijfstak en een goed oordeel te vormen over de winstkansen. Voor buitenstaanders is dat geen eenvoudige opgave, maar beleggers nemen vaak nog niet eens de moeite het jaarverslag te lezen. Het is toch van groot belang feeling met een bedrijf te krijgen en daarnaast goed de maatschappelijke ontwikkelingen in de gaten te houden. Lees, te weten waar mensen behoefte aan hebben. Goede bedrijven doen niet anders en spelen daarop in.

Grote winsten

Veel geld viel zo de afgelopen tijd te verdienen met AkzoNobel, Wolters Kluwer, ReedElsevier, Fagron, Besi, Wessanen, TKH, Galapagos, Acomo, Sligro, Hal, ASMI, ICT Automatisering, Kendrion en Unibail Rodamco. Het gaat hier stuk voor stuk om bedrijven die in staat bleken hun marktposities te versterken, mede doordat zij flink zijn blijven investeren in hun productaanbod en innovatieve vermogen. U zult zeggen dat is achteraf praten, maar er waren genoeg beleggers die al in een vroeg stadium grote posities hadden ingenomen. Zij hebben flink geprofiteerd.