Drie Triple Buy Signals
Analisten voorzien in aandelenopinies, maar welke aandelen kopen insiders, topbeleggers en de bedrijven zelf? Zogeheten Triple Buy Signals zijn schaars. Op dit moment telt Wall Street slechts drie aandelen waarbij alle lichten op groen staan.
Als belegger kun je je oor te luister leggen bij aandelenanalisten, maar trefzeker zijn hun adviezen niet. Afgezien van het feit dat ze niet over een glazen bol beschikken, analisten kopen de aandelen die ze volgen niet. Maar gelukkig kun je als belegger je licht opsteken bij partijen die wel met eigen geld aandelen kopen. Om erachter te komen, moet je wel een beetje moeite doen. In tegenstelling tot analisten, lopen de meeste topbeleggers en insiders niet te koop met hun jongste aanwinst.
Drievoudig koopsignaal
Van topbeleggers is bekend dat ze een goede neus hebben voor aandelen. Insiders hebben dan weer een bevoorrechte kijk op de gang van zaken binnen hun bedrijf en de sector. Niet alle insiders zijn gelijk geschapen. Met name de Algemeen directeur en Financieel manager weten uit eerste hand hoe het bedrijf ervoor staat en als zij met eigen geld aandelen kopen, dan zal het bedrijf zeker niet binnen de kortste keren failliet gaan. Zij hebben ook weet van op handen zijnde ontwikkelingen binnen de sector die van invloed kunnen zijn op de koers van het aandeel. Ze kunnen ook buybackprogramma’s opstarten.
Een bedrijf dat eigen aandelen inkoopt, reduceert het aantal uitstaande aandelen en beschikt in de regel over een goed voorspelbare kasstroom of in sommige gevallen over een riante kaspositie. Als er toch geen goede investeringsmogelijkheden of geschikte overnameprooien te vinden zijn, kunnen bedrijven net zo goed hun eigen aandelen kopen. Het beïnvloedt in positieve zin de winst per aandeel en dat is op zijn beurt positief voor de koers. Je hebt echter ook bedrijven die bij de presentatie van de jaarcijfers vol trots een aandeleninkoopprogramma aankondigen terwijl het simpelweg dient om de verwatering door de uitgifte van personeelsopties te compenseren. Maar als topbeleggers de aandelen ook in hun bezit hebben, dan is de inkoop van eigen aandelen een bijkomend koopsignaal.
Volgens Gurufocus telt Wall Street op dit moment slechts drie aandelen (Modehuis CATO, de regionale bank Citizens Community Bancorp en vastgoedbeheerder Intergroup) waarbij alle lichten op groen staan. Dat wil zeggen dat de aandelen worden gekocht door én insiders én topbeleggers én door de bedrijven zelf. In juli van vorig jaar waren dat nog 20. Die noteren inmiddels negen procent hoger tegenover zes procent winst voor de S&P 500. @ Ivan Snurer
Als belegger kun je je oor te luister leggen bij aandelenanalisten, maar trefzeker zijn hun adviezen niet. Afgezien van het feit dat ze niet over een glazen bol beschikken, analisten kopen de aandelen die ze volgen niet. Maar gelukkig kun je als belegger je licht opsteken bij partijen die wel met eigen geld aandelen kopen. Om erachter te komen, moet je wel een beetje moeite doen. In tegenstelling tot analisten, lopen de meeste topbeleggers en insiders niet te koop met hun jongste aanwinst.
Drievoudig koopsignaal
Van topbeleggers is bekend dat ze een goede neus hebben voor aandelen. Insiders hebben dan weer een bevoorrechte kijk op de gang van zaken binnen hun bedrijf en de sector. Niet alle insiders zijn gelijk geschapen. Met name de Algemeen directeur en Financieel manager weten uit eerste hand hoe het bedrijf ervoor staat en als zij met eigen geld aandelen kopen, dan zal het bedrijf zeker niet binnen de kortste keren failliet gaan. Zij hebben ook weet van op handen zijnde ontwikkelingen binnen de sector die van invloed kunnen zijn op de koers van het aandeel. Ze kunnen ook buybackprogramma’s opstarten.
Een bedrijf dat eigen aandelen inkoopt, reduceert het aantal uitstaande aandelen en beschikt in de regel over een goed voorspelbare kasstroom of in sommige gevallen over een riante kaspositie. Als er toch geen goede investeringsmogelijkheden of geschikte overnameprooien te vinden zijn, kunnen bedrijven net zo goed hun eigen aandelen kopen. Het beïnvloedt in positieve zin de winst per aandeel en dat is op zijn beurt positief voor de koers. Je hebt echter ook bedrijven die bij de presentatie van de jaarcijfers vol trots een aandeleninkoopprogramma aankondigen terwijl het simpelweg dient om de verwatering door de uitgifte van personeelsopties te compenseren. Maar als topbeleggers de aandelen ook in hun bezit hebben, dan is de inkoop van eigen aandelen een bijkomend koopsignaal.
Volgens Gurufocus telt Wall Street op dit moment slechts drie aandelen (Modehuis CATO, de regionale bank Citizens Community Bancorp en vastgoedbeheerder Intergroup) waarbij alle lichten op groen staan. Dat wil zeggen dat de aandelen worden gekocht door én insiders én topbeleggers én door de bedrijven zelf. In juli van vorig jaar waren dat nog 20. Die noteren inmiddels negen procent hoger tegenover zes procent winst voor de S&P 500. @ Ivan Snurer
Ivan Snurer
Ivan Snurer (1965) studeerde in Brussel autotechnieken aan de Hogeschool voor Wetenschap en Kunst. Bij Volvo Cars was hij als productingenieur en later als kwaliteitsingenieur nauw betrokken bij de ontwikkeling en de assemblage van de Volvo 400-reeks in Born. Via een omweg in de Europese nucleaire industrie kwam hij medio jaren negentig terecht in de financiële wereld, nadat hij aan Nyenrode Business Universiteit zijn MBA-titel had behaald en zich aan de Erasmus Universiteit Rotterdam had verdiept in quantitative finance. Snurer publiceert sinds eind jaren negentig met enige regelmaat in de Belgische en Nederlandse financiële pers en schrijft sinds 2002 voor Beleggers Belangen. Hij is directeur van Quantalytica, een onafhankelijk adviesbureau dat onderzoek verricht naar de efficiëntie van beleggingsstrategieën en selectiemethodieken.