Goede week voor de portefeuilles

De dividendportefeuille blijft sterk presteren, met een winst van 8% in 2015, waardoor het totaalrendement inmiddels +116,5% bedraagt. Zoals vaker aangegeven speelt het positieve wisselkoerseffect een belangrijke rol, ook in 2015, met momenteel 58,9% belegd in dollars en 10,5% in Zwitserse franken.

Voor Zwitserland werd het koersverlies voor Nestlé, Roche en Novartis ruimschoots gecompenseerd door de sterke valutawinst. Van deze drie aandelen presteert Roche verreweg het zwakst, met een verlies van 9,2% in 2015, waarmee het aandeel gelijk ook de grootste daler in de dividendportefeuille is dit jaar. Roche, dat al ruim 25 jaar op rij het dividend verhoogt, stelde teleur met een dividendverhoging van iets meer dan 2,5% tot CHF8.

Wat dat betreft doet concurrent Novartis, met 4,8% de absolute zwaargewicht in de dividendportefeuille, het een stuk beter dan Roche. Novartis, dat het dividend elk jaar heeft verhoogd sinds 1996, verhoogde zijn uitkering met ruim 6% tot CHF60. Novartis presteert ook beter dan vrijwel alle grote Zwitserse aandelen, met een koerswinst van 2,3% in 2015, waar het gunstige valutaeffect nog bij opgeteld kan worden.

Behalve Novartis is er nog een aantal mooie uitblinkers, waaronder Unilever, dat het dit jaar met een koerswinst van 13,8% opvallend goed doet. Ook de in totaal zes nieuwe aandelen die sinds 16 oktober 2014 werden gekocht doen het goed. Grote uitblinker hier is Publicis Groupe, dat sinds 16 oktober al goed is voor een winst van 33,3%, waarvan bijna eenderde dit jaar. Ook LyondellBasell, dat ik op 12 december kocht, is sterk gestart met 25,1% koerswinst in iets meer dan twee maanden (nog exclusief valuta-effect). Ook de laatste aankoop (16 januari), het Franse SEB, doet het behoorlijk met 7,3% koerswinst in krap een maand tijd.

Met een kaspositie van 5,3% blijf ik geduldig wachten op een mooie nieuwe koopkans voor mijn favoriete dividendaandelen. Uiteraard wordt dat altijd eerst via Twitter aangekondigd: @mennovanhoven

Offensieve portefeuille

De eind vorig jaar doorgevoerde wijzigingen binnen onze offensieve portefeuille, waarbij er meer nadruk kwam te liggen op kwaliteit ten koste van de meer cyclische mijnbouwers en energieaandelen, lijkt inmiddels al zijn vruchten af te werpen. Zo waren er mooie koerswinsten voor onder meer BIC, Heineken en DSM na sterke cijfers. Ook profiteerde de offensieve portefeuille, in 2015 goed voor 5,8% winst per 10 februari, goed van de positieve valutaeffecten. Alle assetcategoriën staan in 2015 op winst, met een gemiddeld rendement van 7,1% voor de individuele aandelen. De grootste uitblinkers zijn in 2015 vooralsnog LyondellBasell en Manpower. 

Portefeuille NL

Onze portefeuille met Nederlandse aandelen heeft de afgelopen week 200 basispunten aan het totaalrendement toegevoegd, waar de AEX 200 basispunten moest inleveren. USG (+16,7%) en Kendrion (+15,6%) nemen dit jaar de leiding. De enige twee minnetjes zijn Delta Lloyd en Value8. De koers van Imtech was goed op dreef, totdat halverwege vorige week justitie in Duitsland invallen deed bij Duitse Imtech-vestigingen; inmiddels is de koers in wat rustiger vaarwater terechtgekomen. Over geen van de portefeuilleaandelen zijn jaarcijfers te melden. 

• Actuele informatie over de portefeuilles is te vinden onder het tabblad portefeuilles

De dividendportefeuille blijft sterk presteren, met een winst van 8% in 2015, waardoor het totaalrendement inmiddels +116,5% bedraagt. Zoals vaker aangegeven speelt het positieve wisselkoerseffect een belangrijke rol, ook in 2015, met momenteel 58,9% belegd in dollars en 10,5% in Zwitserse franken.

Voor Zwitserland werd het koersverlies voor Nestlé, Roche en Novartis ruimschoots gecompenseerd door de sterke valutawinst. Van deze drie aandelen presteert Roche verreweg het zwakst, met een verlies van 9,2% in 2015, waarmee het aandeel gelijk ook de grootste daler in de dividendportefeuille is dit jaar. Roche, dat al ruim 25 jaar op rij het dividend verhoogt, stelde teleur met een dividendverhoging van iets meer dan 2,5% tot CHF8.

Wat dat betreft doet concurrent Novartis, met 4,8% de absolute zwaargewicht in de dividendportefeuille, het een stuk beter dan Roche. Novartis, dat het dividend elk jaar heeft verhoogd sinds 1996, verhoogde zijn uitkering met ruim 6% tot CHF60. Novartis presteert ook beter dan vrijwel alle grote Zwitserse aandelen, met een koerswinst van 2,3% in 2015, waar het gunstige valutaeffect nog bij opgeteld kan worden.

Behalve Novartis is er nog een aantal mooie uitblinkers, waaronder Unilever, dat het dit jaar met een koerswinst van 13,8% opvallend goed doet. Ook de in totaal zes nieuwe aandelen die sinds 16 oktober 2014 werden gekocht doen het goed. Grote uitblinker hier is Publicis Groupe, dat sinds 16 oktober al goed is voor een winst van 33,3%, waarvan bijna eenderde dit jaar. Ook LyondellBasell, dat ik op 12 december kocht, is sterk gestart met 25,1% koerswinst in iets meer dan twee maanden (nog exclusief valuta-effect). Ook de laatste aankoop (16 januari), het Franse SEB, doet het behoorlijk met 7,3% koerswinst in krap een maand tijd.

Met een kaspositie van 5,3% blijf ik geduldig wachten op een mooie nieuwe koopkans voor mijn favoriete dividendaandelen. Uiteraard wordt dat altijd eerst via Twitter aangekondigd: @mennovanhoven

Offensieve portefeuille

De eind vorig jaar doorgevoerde wijzigingen binnen onze offensieve portefeuille, waarbij er meer nadruk kwam te liggen op kwaliteit ten koste van de meer cyclische mijnbouwers en energieaandelen, lijkt inmiddels al zijn vruchten af te werpen. Zo waren er mooie koerswinsten voor onder meer BIC, Heineken en DSM na sterke cijfers. Ook profiteerde de offensieve portefeuille, in 2015 goed voor 5,8% winst per 10 februari, goed van de positieve valutaeffecten. Alle assetcategoriën staan in 2015 op winst, met een gemiddeld rendement van 7,1% voor de individuele aandelen. De grootste uitblinkers zijn in 2015 vooralsnog LyondellBasell en Manpower. 

Portefeuille NL

Onze portefeuille met Nederlandse aandelen heeft de afgelopen week 200 basispunten aan het totaalrendement toegevoegd, waar de AEX 200 basispunten moest inleveren. USG (+16,7%) en Kendrion (+15,6%) nemen dit jaar de leiding. De enige twee minnetjes zijn Delta Lloyd en Value8. De koers van Imtech was goed op dreef, totdat halverwege vorige week justitie in Duitsland invallen deed bij Duitse Imtech-vestigingen; inmiddels is de koers in wat rustiger vaarwater terechtgekomen. Over geen van de portefeuilleaandelen zijn jaarcijfers te melden. 

• Actuele informatie over de portefeuilles is te vinden onder het tabblad portefeuilles