Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Beleggers Belangen, 6 nov 2014 11:16

Analisten zijn verdeeld

0 0 Leestijd ongeveer

Het derdekwartaalresultaat van Philips kon analisten niet bekoren; meer enthousiasme is er over de focus op Healthcare.

Enthousiast waren analisten niet over het derdekwartaalresultaat van Philips. Toch kwamen er nauwelijks adviesveranderingen. Bij de tien meest recente adviezen was de enige wijziging die van UBS, van 'kopen' tot 'houden'.

De bank denkt dat 2015 'uitdagend' voor Philips wordt, vooral qua omzetgroei. UBS noemt het aandeel niet attractief genoeg om een hogere k/w voor te betalen dan de huidige en verlaagde niet alleen het advies, maar ook het koersdoel, van €25 naar €22.

Barclays hield het aandeel op 'houden', met het koersdoel €23. De bank ziet meer perspectief bij Schneider, Atlas Copco, Legrand en Osram.

Nadat Philips zijn voornemen tot splitsing bekend had gemaakt, steeg het aandeel met circa 5%, maar die winst is teniet gedaan door de kwaliteit van de derdekwartaalcijfers, constateert J.P.Morgan. De bank ondersteunt het splitsingsplan, want dat creëert waarde voor aandeelhouders, maar de bank schrijft ook gefrustreerd te zijn door de voortdurende tegenwind in de ontwikkeling van het bedrijf en merkt op dat er een 'strakke bedrijfsvoering' nodig is om het beoogde halfjaarresultaat te halen. Gegeven de ervaringen op dit punt stelt J.P. Morgan zich terughoudend op. De bank schrijft dat het vertrouwen van beleggers, en dat van de bank zelf, weer op de proef gesteld is.

Niettemin handhaaft J.P.Morgan het koopadvies voor Philips, met koersdoel €27. De aandelenwaardering op basis van het ebitaresultaat is namelijk gunstiger dan dat van de sectorgenoten, ook als rekening wordt gehouden met de wisselende prestaties in het verleden en de tijd die het duurt alvorens de splitsing gerealiseerd wordt.

Bij meer analisten is de keuze voor Healthcare (Foto: Philips Communications) die de splitsing behelst, het doorslaggevende argument voor het koopadvies, zoals bij ING, dat wel het koersdoel verlaagde van €29 naar €28. Ook Goldman Sachs ('kopen') vindt dat Philips een hogere waardering (koersdoel €29,50; was €31) verdient vanwege de splitsing. 

 

Enthousiast waren analisten niet over het derdekwartaalresultaat van Philips. Toch kwamen er nauwelijks adviesveranderingen. Bij de tien meest recente adviezen was de enige wijziging die van UBS, van 'kopen' tot 'houden'.

De bank denkt dat 2015 'uitdagend' voor Philips wordt, vooral qua omzetgroei. UBS noemt het aandeel niet attractief genoeg om een hogere k/w voor te betalen dan de huidige en verlaagde niet alleen het advies, maar ook het koersdoel, van €25 naar €22.

Barclays hield het aandeel op 'houden', met het koersdoel €23. De bank ziet meer perspectief bij Schneider, Atlas Copco, Legrand en Osram.

Nadat Philips zijn voornemen tot splitsing bekend had gemaakt, steeg het aandeel met circa 5%, maar die winst is teniet gedaan door de kwaliteit van de derdekwartaalcijfers, constateert J.P.Morgan. De bank ondersteunt het splitsingsplan, want dat creëert waarde voor aandeelhouders, maar de bank schrijft ook gefrustreerd te zijn door de voortdurende tegenwind in de ontwikkeling van het bedrijf en merkt op dat er een 'strakke bedrijfsvoering' nodig is om het beoogde halfjaarresultaat te halen. Gegeven de ervaringen op dit punt stelt J.P. Morgan zich terughoudend op. De bank schrijft dat het vertrouwen van beleggers, en dat van de bank zelf, weer op de proef gesteld is.

Niettemin handhaaft J.P.Morgan het koopadvies voor Philips, met koersdoel €27. De aandelenwaardering op basis van het ebitaresultaat is namelijk gunstiger dan dat van de sectorgenoten, ook als rekening wordt gehouden met de wisselende prestaties in het verleden en de tijd die het duurt alvorens de splitsing gerealiseerd wordt.

Bij meer analisten is de keuze voor Healthcare (Foto: Philips Communications) die de splitsing behelst, het doorslaggevende argument voor het koopadvies, zoals bij ING, dat wel het koersdoel verlaagde van €29 naar €28. Ook Goldman Sachs ('kopen') vindt dat Philips een hogere waardering (koersdoel €29,50; was €31) verdient vanwege de splitsing.