14 eurocrisisbestendige aandelen

UBS bestudeerde de koersbeweging van een groot aantal Amerikaanse aandelen ten tijde van zwakte op de Europese beurzen. De meeste, zeker grotere, Amerikaanse aandelen behalen een flink percentage van hun omzet buiten de VS, en dan vooral in Europa.

De lijst van potentiële outperformers bestaat uit 14 aandelen die voor een groot deel van hun omzet afhankelijk zijn van het buitenland en bovendien minder gevoelig zijn voor de ontwikkelingen op de Europese markt.

Dat laatste wordt door UBS bepaald aan de hand van een score op basis de koersbewegingen in het verleden ten tijde van sterke en zwakke periodes op de Europese beurzen.

Elk aandeel krijgt een ‘European Sensitivity Score’, die verkregen wordt door het aantal keren van outperformance tijdens periodes van sterkte in Europa (uitgedrukt in een percentage) op te tellen bij het aantal keren dat er sprake is van een underperformance (zoals nu) ten opzichte van de markt ten tijde van Europese zwakte.

Zodoende ontstaat er een selectie van aandelen die het minst gevoelig zijn voor de Europese ontwikkelingen en, zoals gezegd, moeten outperformen in de huidige markt.

De selectie van UBS bestaat voor een groot deel uit prachtige dividendaandelen (Dividend Aristocrats): Abbott, Colgate, Brown-Forman, Chubb, Johnson & Johnson en McDonald’s.

Onderstaand de 14 aandelen van UBS in willekeurige volgorde met achtereenvolgens het percentage van de omzet dat buiten de VS wordt behaald en de Sensitivity Score.

• Abbott Laboratories (58,8% - 0,48)
• American Tower (26,3% - 0,77)
• Ball Corp (38,1% - 0,87)
• BMC Software (48,5% - 0,71)
• Brown-Forman (55,5% - 0,77)
• Chubb (25,9% - 0,79)
• Colgate-Palmolive (78,5% - 0,62)
• IBM (65,4% - 0,78)
• Johnson & Johnson (55,5% - 0,55)
• McDonald’s (68,4% - 0,55)
• Raytheon (24,8% - 0,76)
• Spectra Energy (67,2%  - 0,85)
• Stericycle (27,7% - 0,79)
• Yum!  Brands (70% - 0,67)

Van de bovenstaande aandelen zitten Abbott en Johnson & Johnson in de dividendportefeuille van Beleggers Belangen. Het laatstgenoemde aandeel zit ook in de modelportefeuille, waarin eerder ook IBM en Colgate-Palmolive waren opgenomen. 

Let er wel op dat veel van de bovenstaande aandelen tegen hun hoogste jaarkoers, of zelfs hoogste koersen ooit noteren (bijvoorbeeld Colgate en Abbott). Kwaliteit heeft dan ook een prijs, waarbij beleggers die nog geen positie hebben op dagen van koerszwakte alsnog kunnen instappen.

Voor kwaliteitsfondsen als Abbott, Colgate, Brown-Forman (o.m. Jack Daniels en Southern Comfort), Johnson & Johnson en iets mindere mate McDonald’s en Raytheon geldt dan ook het principe van kopen en wegleggen (en dividend herbeleggen).  

Tekst: Menno van Hoven, 23 mei 2012
(De auteur heeft een positie in Abbott, Colgate, McDonald's en Raytheon)

UBS bestudeerde de koersbeweging van een groot aantal Amerikaanse aandelen ten tijde van zwakte op de Europese beurzen. De meeste, zeker grotere, Amerikaanse aandelen behalen een flink percentage van hun omzet buiten de VS, en dan vooral in Europa.

De lijst van potentiële outperformers bestaat uit 14 aandelen die voor een groot deel van hun omzet afhankelijk zijn van het buitenland en bovendien minder gevoelig zijn voor de ontwikkelingen op de Europese markt.

Dat laatste wordt door UBS bepaald aan de hand van een score op basis de koersbewegingen in het verleden ten tijde van sterke en zwakke periodes op de Europese beurzen.

Elk aandeel krijgt een ‘European Sensitivity Score’, die verkregen wordt door het aantal keren van outperformance tijdens periodes van sterkte in Europa (uitgedrukt in een percentage) op te tellen bij het aantal keren dat er sprake is van een underperformance (zoals nu) ten opzichte van de markt ten tijde van Europese zwakte.

Zodoende ontstaat er een selectie van aandelen die het minst gevoelig zijn voor de Europese ontwikkelingen en, zoals gezegd, moeten outperformen in de huidige markt.

De selectie van UBS bestaat voor een groot deel uit prachtige dividendaandelen (Dividend Aristocrats): Abbott, Colgate, Brown-Forman, Chubb, Johnson & Johnson en McDonald’s.

Onderstaand de 14 aandelen van UBS in willekeurige volgorde met achtereenvolgens het percentage van de omzet dat buiten de VS wordt behaald en de Sensitivity Score.

• Abbott Laboratories (58,8% – 0,48)
• American Tower (26,3% – 0,77)
• Ball Corp (38,1% – 0,87)
• BMC Software (48,5% – 0,71)
• Brown-Forman (55,5% – 0,77)
• Chubb (25,9% – 0,79)
• Colgate-Palmolive (78,5% – 0,62)
• IBM (65,4% – 0,78)
• Johnson & Johnson (55,5% – 0,55)
• McDonald’s (68,4% – 0,55)
• Raytheon (24,8% – 0,76)
• Spectra Energy (67,2%  – 0,85)
• Stericycle (27,7% – 0,79)
• Yum!  Brands (70% – 0,67)

Van de bovenstaande aandelen zitten Abbott en Johnson & Johnson in de dividendportefeuille van Beleggers Belangen. Het laatstgenoemde aandeel zit ook in de modelportefeuille, waarin eerder ook IBM en Colgate-Palmolive waren opgenomen. 

Let er wel op dat veel van de bovenstaande aandelen tegen hun hoogste jaarkoers, of zelfs hoogste koersen ooit noteren (bijvoorbeeld Colgate en Abbott). Kwaliteit heeft dan ook een prijs, waarbij beleggers die nog geen positie hebben op dagen van koerszwakte alsnog kunnen instappen.

Voor kwaliteitsfondsen als Abbott, Colgate, Brown-Forman (o.m. Jack Daniels en Southern Comfort), Johnson & Johnson en iets mindere mate McDonald’s en Raytheon geldt dan ook het principe van kopen en wegleggen (en dividend herbeleggen).  

Tekst: Menno van Hoven, 23 mei 2012
(De auteur heeft een positie in Abbott, Colgate, McDonald's en Raytheon)