Dividend als bescherming tegen koersgeweld
De aandelenmarkten vliegen alle kanten op, maar per saldo glijden de indices weg. Er is dan ook veel financiële ellende in de wereld en de uitweg uit alle problemen is nog altijd niet gevonden. Door te beleggen in dividendaandelen wordt enige bescherming genoten.
In het eerste kwartaal van dit jaar waren het opvallend genoeg de meer cyclische fondsen die de markt outperformden. Beleggers hadden hoop op een herstel van de economie, maar die gedachte is nu toch wel weggeëbd.
De eurozone verliest vaart en besmettingsgevaar naar andere regio's wordt steeds realistischer. Ook China gaat nu in een lagere versnelling, wat onrust geeft omdat China de laatste jaren toch de motor van de wereldeconomie is geweest.
Dividend gewild
De aandacht van beleggers is de laatste maanden weer duidelijk verschoven naar aandelen die een behoorlijk dividend uitkeren. Dat is om meerdere redenen begrijpelijk.
Ten eerste maken deze aandelen nu een inhaalslag ten opzichte van de cyclische, vaak minder ruimhartige dividendfondsen.
Ten tweede stuwt de alsmaar lagere kapitaalmarktrente in kernlanden als de Verenigde Staten en Duitsland de vraag naar aandelen die een stabiel en relatief hoog dividend uitbetalen.
Ten derde zitten we natuurlijk ook middenin het dividendseizoen, de periode waarin de dividenden ook daadwerkelijk op de rekening worden bijgeschreven.
Bescherming
Aan beide kanten van de oceaan zien we de laatste weken dividendaandelen sterk outperformen ten opzichte van de markt als geheel.
De defensief geachte telecomreuzen AT&T en Verizon bijvoorbeeld doen het de laatste tijd erg goed en bieden ook aantrekkelijke dividenden van circa 5%, een veelvoud van het rendement op Amerikaans staatspapier van rond de 1,7%.
Goed doen ook nutsbedrijven het, die als defensief te boek staan en dividendrendementen geven van gemiddeld 4%. Interessant kunnen ook aandelen uit de farmaciesector zijn. Namen als Pfizer en Merck worden genoemd als goede kandidaten. Of voedingsaandelen als McDonald's en Coca-Cola komen in aanmerking.
Brede keus
Doordat steeds meer bedrijven goed bij kas zitten, onder meer omdat zij op hun geld blijven zitten, ontstaat er meer ruimte voor dividendbetalingen en/of inkoop eigen aandelen.
Hierbij zijn het al lang niet meer alleen de defensieve sectoren die vanwege een goede stabiele kasstroom mooie winstuitkeringen doen. Ook cashmachines als Microsoft en Apple laten hun aandeelhouders delen in de gemaakte megawinsten. Op de huidige koers is Apple toch goed voor een dividendrendement van 2% en daar komt nog een aandeleninkoopprogramma bij.
Wees alert
Bij dividendbeleggen is het zaak zeer alert te zijn en alleen die aandelen te selecteren die over de kasstroom beschikken om de uitkering nog lang vol te kunnen houden.
Er zijn helaas genoeg aandelen te vinden waarvoor geldt dat het dividendrendement zo hoog is omdat de koers flink is gedaald. Dat zijn vaak niet de beste beleggingen.
Gelukkig zijn er ook genoeg bedrijven te vinden die wel over de goede kwaliteiten beschikken. Niet zelden gaan van deze fondsen ook nog eens de koers omhoog of doen deze koersen het stukken beter dan de beurs in het algemeen.
Overnamebod
Wees ook niet verbaasd als er op dit soort bedrijven een overnamebod komt. Bedrijven die u interessant vindt vanwege de gunstige kasstroom en uitkering zullen ook in het vizier komen van anderen. Zeker bij deze lage rentestanden. Dan is er nog wel ruimte voor een overnamepremie.
Beursgenoteerd Nederland is de laatste tijd in ieder geval aardig actief op de overnamemarkt. DSM, Accell en TKH om er een paar te noemen. Verder kijkt private equity om zich heen en bundelen deze partijen hun krachten.
In het eerste kwartaal van dit jaar waren het opvallend genoeg de meer cyclische fondsen die de markt outperformden. Beleggers hadden hoop op een herstel van de economie, maar die gedachte is nu toch wel weggeëbd.
De eurozone verliest vaart en besmettingsgevaar naar andere regio's wordt steeds realistischer. Ook China gaat nu in een lagere versnelling, wat onrust geeft omdat China de laatste jaren toch de motor van de wereldeconomie is geweest.
Dividend gewild
De aandacht van beleggers is de laatste maanden weer duidelijk verschoven naar aandelen die een behoorlijk dividend uitkeren. Dat is om meerdere redenen begrijpelijk.
Ten eerste maken deze aandelen nu een inhaalslag ten opzichte van de cyclische, vaak minder ruimhartige dividendfondsen.
Ten tweede stuwt de alsmaar lagere kapitaalmarktrente in kernlanden als de Verenigde Staten en Duitsland de vraag naar aandelen die een stabiel en relatief hoog dividend uitbetalen.
Ten derde zitten we natuurlijk ook middenin het dividendseizoen, de periode waarin de dividenden ook daadwerkelijk op de rekening worden bijgeschreven.
Bescherming
Aan beide kanten van de oceaan zien we de laatste weken dividendaandelen sterk outperformen ten opzichte van de markt als geheel.
De defensief geachte telecomreuzen AT&T en Verizon bijvoorbeeld doen het de laatste tijd erg goed en bieden ook aantrekkelijke dividenden van circa 5%, een veelvoud van het rendement op Amerikaans staatspapier van rond de 1,7%.
Goed doen ook nutsbedrijven het, die als defensief te boek staan en dividendrendementen geven van gemiddeld 4%. Interessant kunnen ook aandelen uit de farmaciesector zijn. Namen als Pfizer en Merck worden genoemd als goede kandidaten. Of voedingsaandelen als McDonald's en Coca-Cola komen in aanmerking.
Brede keus
Doordat steeds meer bedrijven goed bij kas zitten, onder meer omdat zij op hun geld blijven zitten, ontstaat er meer ruimte voor dividendbetalingen en/of inkoop eigen aandelen.
Hierbij zijn het al lang niet meer alleen de defensieve sectoren die vanwege een goede stabiele kasstroom mooie winstuitkeringen doen. Ook cashmachines als Microsoft en Apple laten hun aandeelhouders delen in de gemaakte megawinsten. Op de huidige koers is Apple toch goed voor een dividendrendement van 2% en daar komt nog een aandeleninkoopprogramma bij.
Wees alert
Bij dividendbeleggen is het zaak zeer alert te zijn en alleen die aandelen te selecteren die over de kasstroom beschikken om de uitkering nog lang vol te kunnen houden.
Er zijn helaas genoeg aandelen te vinden waarvoor geldt dat het dividendrendement zo hoog is omdat de koers flink is gedaald. Dat zijn vaak niet de beste beleggingen.
Gelukkig zijn er ook genoeg bedrijven te vinden die wel over de goede kwaliteiten beschikken. Niet zelden gaan van deze fondsen ook nog eens de koers omhoog of doen deze koersen het stukken beter dan de beurs in het algemeen.
Overnamebod
Wees ook niet verbaasd als er op dit soort bedrijven een overnamebod komt. Bedrijven die u interessant vindt vanwege de gunstige kasstroom en uitkering zullen ook in het vizier komen van anderen. Zeker bij deze lage rentestanden. Dan is er nog wel ruimte voor een overnamepremie.
Beursgenoteerd Nederland is de laatste tijd in ieder geval aardig actief op de overnamemarkt. DSM, Accell en TKH om er een paar te noemen. Verder kijkt private equity om zich heen en bundelen deze partijen hun krachten.
Peter Schutte
Peter Schutte (1969), econoom met afstudeerrichting monetaire economie, is sinds 1996 werkzaam in de financiële journalistiek. In deze hoedanigheid heeft hij zich altijd beziggehouden met het geven van aandelenadviezen. Sinds 2011 werkt hij op freelancebasis voor Beleggers Belangen, waarvoor hij actief bedrijven in de transport- en logistieke sector volgt. Peter is verder gespecialiseerd in Nederlandse small- en midcaps, waarvan hij regelmatig bestuurders interviewt. Daarnaast schrijft hij over macro-economische en monetaire ontwikkelingen. Peter is zelf een actief belegger, iets wat hij als een voorwaarde beschouwt voor het geven van goede beleggingsadviezen. Ook in zijn eigen beleggingen legt hij de nadruk op Nederlandse small- en midcaps.