Fusie kan goed uitpakken
Vanwege een mogelijke fusie met CF Industries heeft Rabobank zijn taxaties voor OCI verhoogd.
De Wall Street Journal berichtte vorige week dat de Amerikaanse kunstmestproducent CF Industries in gesprek zou zijn met branchegenoot OCI over een fusie. Beide bedrijven hebben het nieuws begin deze week bevestigd, maar hebben daarbij benadrukt dat het nog lang niet zeker is dat het tot een deal komt.
Beleggers reageerden niettemin verheugd op het nieuws, en zetten niet alleen de koersen van CF Industries (Foto: raymondclarkeimages) en OCI hoger, maar ook die van andere beursgenoteerde kunstmestproducenten. Momenteel ligt de beurswaarde van CF Industries op $16,2 mrd, en die van OCI op €6,5 mrd. Daarmee is CF Industries volgens Rabobank duidelijk de bovenliggende partij, en zal het waarschijnlijk OCI, of delen daarvan, overnemen.
Voor de bank zijn de gesprekken een logische ontwikkeling, gezien de consolidatieslag die wereldwijd plaatsvindt in de chemische industrie. Synergievoordelen van een combinatie zijn daarbij volgens Rabobank vooral fiscaal van aard en om die te realiseren zou de overnameprijs dicht tegen de €40 per aandeel OCI moeten liggen. Rabobank heeft in ieder geval besloten om zijn advies voor OCI te verhogen van 'hold' naar 'buy', waarbij het koersdoel met €6 opwaarts is bijgesteld tot €36.
-
Zie ook de analyse van Beleggers Belangen over OCI van 24 juli
De Wall Street Journal berichtte vorige week dat de Amerikaanse kunstmestproducent CF Industries in gesprek zou zijn met branchegenoot OCI over een fusie. Beide bedrijven hebben het nieuws begin deze week bevestigd, maar hebben daarbij benadrukt dat het nog lang niet zeker is dat het tot een deal komt.
Beleggers reageerden niettemin verheugd op het nieuws, en zetten niet alleen de koersen van CF Industries (Foto: raymondclarkeimages) en OCI hoger, maar ook die van andere beursgenoteerde kunstmestproducenten. Momenteel ligt de beurswaarde van CF Industries op $16,2 mrd, en die van OCI op €6,5 mrd. Daarmee is CF Industries volgens Rabobank duidelijk de bovenliggende partij, en zal het waarschijnlijk OCI, of delen daarvan, overnemen.
Voor de bank zijn de gesprekken een logische ontwikkeling, gezien de consolidatieslag die wereldwijd plaatsvindt in de chemische industrie. Synergievoordelen van een combinatie zijn daarbij volgens Rabobank vooral fiscaal van aard en om die te realiseren zou de overnameprijs dicht tegen de €40 per aandeel OCI moeten liggen. Rabobank heeft in ieder geval besloten om zijn advies voor OCI te verhogen van 'hold' naar 'buy', waarbij het koersdoel met €6 opwaarts is bijgesteld tot €36.
-
Zie ook de analyse van Beleggers Belangen over OCI van 24 juli
