Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Beleggers Belangen, 29 jun 2015 13:17

Opleving door Griekenland

0 0 Leestijd ongeveer

Nog steeds is de Griekse schuldencrisis het overheersende thema op de financiële markten. Vorige week domineerde het optimisme, wat voor de voorbeeldportefeuilles gunstig was.

De Griekse opleving van begin vorige week deed zich het meest voelen op de aandelenmarkt, die een weging van 50% heeft in de pensioenportefeuille.

Pensioenportefeuille

Hoewel de Griekse crisis de Europese beurzen de afgelopen weken flink heeft geraakt, blijven aandelen veruit de best presterende vermogenscategorie van dit jaar. Dat wordt ook duidelijk uit het rendementsoverzicht van de pensioenportefeuille van Beleggers Belangen. Waar het obligatiedeel van de portefeuille dit jaar een heel kleine min laat zien (0,4%) staat het aandelensegment – inclusief dividend, maar niet herbelegd – op een totaalrendement van bijna 13%. Binnen het aandelensegment (met een weging van 48%) van de portefeuille zijn ook duidelijke verschillen te zien. Europese aandelen – die een weging van 44% in het aandelensegment van de portefeuille hebben – presteren dankzij de ECB en ondanks Griekenland dit jaar veruit het best. Dit onder aanvoering van het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds (+22,6%) en de Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Healthcare (+20,7%). Amerikaanse aandelen (weging van bijna 41%) blijven duidelijk achter. Het best presterende Amerikaanse fonds in de portefeuille is dit jaar de defensieve iShares US Preferred Stock ETF (+9,9%). Het totaalrendement van aandelen uit opkomende landen (portefeuilleweging van bijna 15%) zit tussen dat van Europese en Amerikaanse aandelen in. Het Skagen Kon-Tiki Fund (+8,6%) blijft wat achter bij het Comgest Magellan Fund (+13,9%) en de PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets ETF (+14%).

We zijn vooralsnog tevreden met het aandelensegment van de portefeuille. Aan het obligatiedeel hebben we wel een nieuwe positie toegevoegd: de iShares $ High Yield Corporate Bond ETF. Deze ETF volgt de iBoxx $ Liquid High Yield Capped Index, waarin 987 individuele leningen zijn opgenomen. De gemiddelde resterende looptijd van deze 987 leningen is 5,8 jaar. Het uitkeringsrendement van de ETF op dit risicovolle segment van de bedrijfsobligatiemarkt ligt op ruim 5,5%. De coupon wordt twee keer per jaar (april en oktober) uitgekeerd. 

Portefeuille NL

Uiteraard heeft onze Nederlandse portefeuille geparticipeerd in het brede herstel van de markt. Het jaarrendement verbeterde van 15% tot 20%. Verheugend was dat het verlies op Altice volledig werd weggewerkt, al gingen er woensdag (26 juni) wel weer een paar euro's van de koers af. Besi had een krachtige week, met ruim 10% winst. Het aandeel was na een zwakke periode ook wel aan herstel toe. Fagron gedroeg zich averechts met een lichte koersdaling. Sligro en Value8 bewogen amper in koers. Vanaf de start van de portefeuille is het rendement nu 50,6%, tegen 44,7% vorige week. 

Defensieve portefeuille

Zoals van een defensieve portefeuille verwacht mag worden, werkt de Griekse onrust op een gedempte manier door SEnD zowel positief als negatief. Vandaar dat het totaalrendement – koerswinst vermeerderd met dividend – ondanks de euforie over een mogelijke oplossing voor de Griekse crisis slechts 0,9 procentpunt steeg ten opzichte van vorige week. De koersstijgingen van maandag en dinsdag zorgden er wel voor dat het aandeel van het Italiaanse nutsbedrijf Enel en de achtergestelde Delta Lloyd 9% lening – beide vorige week in portefeuille genomen – een prima start kenden. 

 

  • Volg de laatste ontwikkelingen rond Griekenland en al het andere voor beleggers relevante financieel-economische nieuws op beurs.nl.

De Griekse opleving van begin vorige week deed zich het meest voelen op de aandelenmarkt, die een weging van 50% heeft in de pensioenportefeuille.

Pensioenportefeuille

Hoewel de Griekse crisis de Europese beurzen de afgelopen weken flink heeft geraakt, blijven aandelen veruit de best presterende vermogenscategorie van dit jaar. Dat wordt ook duidelijk uit het rendementsoverzicht van de pensioenportefeuille van Beleggers Belangen. Waar het obligatiedeel van de portefeuille dit jaar een heel kleine min laat zien (0,4%) staat het aandelensegment – inclusief dividend, maar niet herbelegd – op een totaalrendement van bijna 13%. Binnen het aandelensegment (met een weging van 48%) van de portefeuille zijn ook duidelijke verschillen te zien. Europese aandelen – die een weging van 44% in het aandelensegment van de portefeuille hebben – presteren dankzij de ECB en ondanks Griekenland dit jaar veruit het best. Dit onder aanvoering van het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds (+22,6%) en de Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Healthcare (+20,7%). Amerikaanse aandelen (weging van bijna 41%) blijven duidelijk achter. Het best presterende Amerikaanse fonds in de portefeuille is dit jaar de defensieve iShares US Preferred Stock ETF (+9,9%). Het totaalrendement van aandelen uit opkomende landen (portefeuilleweging van bijna 15%) zit tussen dat van Europese en Amerikaanse aandelen in. Het Skagen Kon-Tiki Fund (+8,6%) blijft wat achter bij het Comgest Magellan Fund (+13,9%) en de PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets ETF (+14%).

We zijn vooralsnog tevreden met het aandelensegment van de portefeuille. Aan het obligatiedeel hebben we wel een nieuwe positie toegevoegd: de iShares $ High Yield Corporate Bond ETF. Deze ETF volgt de iBoxx $ Liquid High Yield Capped Index, waarin 987 individuele leningen zijn opgenomen. De gemiddelde resterende looptijd van deze 987 leningen is 5,8 jaar. Het uitkeringsrendement van de ETF op dit risicovolle segment van de bedrijfsobligatiemarkt ligt op ruim 5,5%. De coupon wordt twee keer per jaar (april en oktober) uitgekeerd. 

Portefeuille NL

Uiteraard heeft onze Nederlandse portefeuille geparticipeerd in het brede herstel van de markt. Het jaarrendement verbeterde van 15% tot 20%. Verheugend was dat het verlies op Altice volledig werd weggewerkt, al gingen er woensdag (26 juni) wel weer een paar euro's van de koers af. Besi had een krachtige week, met ruim 10% winst. Het aandeel was na een zwakke periode ook wel aan herstel toe. Fagron gedroeg zich averechts met een lichte koersdaling. Sligro en Value8 bewogen amper in koers. Vanaf de start van de portefeuille is het rendement nu 50,6%, tegen 44,7% vorige week. 

Defensieve portefeuille

Zoals van een defensieve portefeuille verwacht mag worden, werkt de Griekse onrust op een gedempte manier door SEnD zowel positief als negatief. Vandaar dat het totaalrendement – koerswinst vermeerderd met dividend – ondanks de euforie over een mogelijke oplossing voor de Griekse crisis slechts 0,9 procentpunt steeg ten opzichte van vorige week. De koersstijgingen van maandag en dinsdag zorgden er wel voor dat het aandeel van het Italiaanse nutsbedrijf Enel en de achtergestelde Delta Lloyd 9% lening – beide vorige week in portefeuille genomen – een prima start kenden. 

 

  • Volg de laatste ontwikkelingen rond Griekenland en al het andere voor beleggers relevante financieel-economische nieuws op beurs.nl.