Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Beleggers Belangen, 7 mei 2015 14:25

Spreiding aanbrengen met grondstoffen

0 0 Leestijd ongeveer

De factoren die de prijzen van grondstoffen bepalen, staan volledig los van de financiële markten. Dat maakt deze beleggingscategorie ideaal om extra spreiding aan te brengen.

In Beleggers Belangen van 8 mei 2015 een beknopte inleiding in beleggen in grondstoffen, inclusief aanbevelingen voor geschikte trackers.

Voedselschaarste

Zeven jaar geleden deed zich een goed voorbeeld voor van de mechanismen die de prijzen bepalen van alledaagse producten als koffie, chocola en voedingsmiddelen – en de grondstoffen die daarvoor nodig zijn. Een tegenvallende oogst van maïs en sojabonen viel toen samen met een enorme stijging van de olieprijs. Deze twee factoren versterkten elkaar: het werd aantrekkelijk om agrarische gewassen te verwerken tot biobrandstof, terwijl het aanbod voor de voedingsmarkt door de mislukte oogst toch al schaars was. Voedseltekorten en rellen in landen als India en Egypte waren het gevolg.

De kredietcrisis in het najaar van 2008 herstelde de situatie. De olieprijs ging met 75% onderuit, waardoor de productie van biobrandstof in een klap een stuk minder aantrekkelijk werd. Bovendien ontstond op de financiële markten een enorme verkoopgolf, waarin handelaren ook hun commodities van de hand deden. De grondstofprijzen daalden daardoor weer naar normale niveaus.

Patroon

Een dergelijke grote schok is zeldzaam, maar prijsschommelingen zijn op de grondstofmarkt een normaal verschijnsel. Bij agrarische producten die niet erg gevoelig zijn voor klimaatomstandigheden, en dus in grote delen van de wereld verbouwd kunnen worden, bewegen de prijzen zich meestal volgens een vast patroon: na een goede oogst komt de prijs onder druk te staan door het grote aanbod. Boeren stappen als het maar enigszins kan over naar aantrekkelijkere gewassen, waardoor de prijs vanzelf weer herstelt. Voorbeelden zijn maïs, sojabonen en tarwe.

Anders is het bij gewassen die maar in een handjevol landen op de wereld verbouwd kunnen worden, omdat het klimaat daar ideaal is. Cacao, palmolie en koffie zijn goede voorbeelden. Lokale gebeurtenissen, bijvoorbeeld in de politiek, kunnen bij deze grondstoffen enorme prijsschommelingen veroorzaken. Daarbij kan het gaan om een burgeroorlog in Ivoorkust, maar een ander voorbeeld is een recente wijziging van het subsidiebeleid voor boeren in China, die zwaar doorwerkte op de wereldmarkt voor katoen.

Daarbij moet nog worden aangetekend dat de prijzen van grondstoffen op de korte termijn vooral worden beïnvloed door ontwikkelingen aan de aanbodzijde, oogsten met name, en op de lange termijn door de vraagkant. Cacao is van dat laatste een goed voorbeeld, met de opkomende middenklasse in China en de rest van Azië die meer en meer verslingerd raakt aan chocola.

Trackers

Positie kiezen kan door simpelweg middels een tracker een mandje grondstoffen te kopen. Aan de ETFS Agriculture ETC bijvoorbeeld, zal geen belegger zich snel een buil vallen. Deze tracker volgt een index met de prijzen van negen grondstoffen en wordt samengesteld op basis van het handelsvolume.

Beter is het natuurlijk om zelf een mix samen te stellen op basis van de vraag/aanbodverhoudingen en de voorraadniveaus. In Beleggers Belangen van 8 mei de specifieke vooruitzichten voor koffie, maïs, soja, cacao en katoen en tips voor goede ETF’s.


Beleggers Belangen volgt de ontwikkelingen op de grondstofmarkten wekelijks op de voet en vertelt meteen hoe u erop in moet spelen. Neem nu een proefabonnement en probeer Beleggers Belangen 10 weken uit voor maar 10 euro. 

In Beleggers Belangen van 8 mei 2015 een beknopte inleiding in beleggen in grondstoffen, inclusief aanbevelingen voor geschikte trackers.

Voedselschaarste

Zeven jaar geleden deed zich een goed voorbeeld voor van de mechanismen die de prijzen bepalen van alledaagse producten als koffie, chocola en voedingsmiddelen – en de grondstoffen die daarvoor nodig zijn. Een tegenvallende oogst van maïs en sojabonen viel toen samen met een enorme stijging van de olieprijs. Deze twee factoren versterkten elkaar: het werd aantrekkelijk om agrarische gewassen te verwerken tot biobrandstof, terwijl het aanbod voor de voedingsmarkt door de mislukte oogst toch al schaars was. Voedseltekorten en rellen in landen als India en Egypte waren het gevolg.

De kredietcrisis in het najaar van 2008 herstelde de situatie. De olieprijs ging met 75% onderuit, waardoor de productie van biobrandstof in een klap een stuk minder aantrekkelijk werd. Bovendien ontstond op de financiële markten een enorme verkoopgolf, waarin handelaren ook hun commodities van de hand deden. De grondstofprijzen daalden daardoor weer naar normale niveaus.

Patroon

Een dergelijke grote schok is zeldzaam, maar prijsschommelingen zijn op de grondstofmarkt een normaal verschijnsel. Bij agrarische producten die niet erg gevoelig zijn voor klimaatomstandigheden, en dus in grote delen van de wereld verbouwd kunnen worden, bewegen de prijzen zich meestal volgens een vast patroon: na een goede oogst komt de prijs onder druk te staan door het grote aanbod. Boeren stappen als het maar enigszins kan over naar aantrekkelijkere gewassen, waardoor de prijs vanzelf weer herstelt. Voorbeelden zijn maïs, sojabonen en tarwe.

Anders is het bij gewassen die maar in een handjevol landen op de wereld verbouwd kunnen worden, omdat het klimaat daar ideaal is. Cacao, palmolie en koffie zijn goede voorbeelden. Lokale gebeurtenissen, bijvoorbeeld in de politiek, kunnen bij deze grondstoffen enorme prijsschommelingen veroorzaken. Daarbij kan het gaan om een burgeroorlog in Ivoorkust, maar een ander voorbeeld is een recente wijziging van het subsidiebeleid voor boeren in China, die zwaar doorwerkte op de wereldmarkt voor katoen.

Daarbij moet nog worden aangetekend dat de prijzen van grondstoffen op de korte termijn vooral worden beïnvloed door ontwikkelingen aan de aanbodzijde, oogsten met name, en op de lange termijn door de vraagkant. Cacao is van dat laatste een goed voorbeeld, met de opkomende middenklasse in China en de rest van Azië die meer en meer verslingerd raakt aan chocola.

Trackers

Positie kiezen kan door simpelweg middels een tracker een mandje grondstoffen te kopen. Aan de ETFS Agriculture ETC bijvoorbeeld, zal geen belegger zich snel een buil vallen. Deze tracker volgt een index met de prijzen van negen grondstoffen en wordt samengesteld op basis van het handelsvolume.

Beter is het natuurlijk om zelf een mix samen te stellen op basis van de vraag/aanbodverhoudingen en de voorraadniveaus. In Beleggers Belangen van 8 mei de specifieke vooruitzichten voor koffie, maïs, soja, cacao en katoen en tips voor goede ETF’s.


Beleggers Belangen volgt de ontwikkelingen op de grondstofmarkten wekelijks op de voet en vertelt meteen hoe u erop in moet spelen. Neem nu een proefabonnement en probeer Beleggers Belangen 10 weken uit voor maar 10 euro.