Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Beleggers Belangen, 2 mrt 2015 15:26

Goed totaalbeeld; één zorgenkindje

0 0 Leestijd ongeveer

De ETF's gaan prima en voor de offensieve portefeuille is er ook geen vuiltje aan de lucht. Zorgen zijn er wel over het aandeel Fagron in de Nederlandse portefeuille.

Met dank aan de steunmaatregelen van de ECB noteert de ETF-portefeuille een rendement year-to-date van 9,6% (rekendatum 27 februari) en staan alle posities dit jaar op winst. De Europese aandelen- en vastgoedposities voeren de lijst aan en de relatief veilige obligatieposities, zoals de Corporate Bond Large Cap ETF, leveren het laagste rendement. Vanwege de historisch lage rentes en het daaraan gekoppelde lage effectief rendement krijgen we geregeld de vraag of het nog wel zin heeft om in deze ETF’s te beleggen. Hoewel we onderkennen dat het te verwachten rendement relatief laag is, vinden we het vanwege de lange-termijninsteek van de portefeuille en het nut van diversificatie niet verstandig om de obligatieposities te verwijderen. Ze leveren immers nog altijd meer op dan een cashpositie en bovendien verwachten we geen snelle stijging van de rentestand (zie ook: Obligatiebelegger zit goed).

Een opvallende stijger van de laatste maanden is de iShares Silver Trust. De zilverprijs bewoog in tandem met goud omhoog in januari. De onrust in valutamarkten en de monetaire verruiming in Europa bliezen de vluchthavenfunctie van de edelmetalen in die periode nieuw leven in. Deze maand liep de zilverprijs vervolgens weer wat terug, maar vanwege de toenemende sterkte van de dollar is onze positie dit jaar nog steeds 10,3% in waarde geklommen.

De winst van de iShares UK Dividend ETF springt ook in het oog. Deze tracker volgt een mandje van de vijftig hoogst renderende aandelen in de Britse FTSE 350 index. Hoewel het dividendrendement van de ETF met 4,4% dan ook hoog is, valt de groei van het dividend tegen. Vanaf eind januari nemen de Britse dividendaandelen afstand van de FTSE 350, net als de Euro Dividend Aristocrats die het dit jaar bovengemiddeld goed doen. De verzwakking van de euro ten opzichte van het pond levert extra rendement op de positie, year-to-date zo'n 7%.

Portefeuille NL

Het rendement op de Nederlandse portefeuille − vanaf 1 juli 2013 gemeten − is vorige week gestegen van 34,7% naar 40,4%. Dat was in het zonnige beursklimaat voor de hand liggend.

Wij hebben twee verliesposten met elk circa 10%: Fagron en Delta Lloyd. Van de laatste vielen de resultaten volgens de markt tegen. Wij blijven echter positief en houden Delta Lloyd vast. Enige zorg hebben we wel over Fagron: een veelgeprezen aandeel dat niet in een hausse participeert (deze week -4%) noopt tot voorzichtigheid. Bij een verdere koersdaling grijpen we in. 

Offensieve portefeuille

De offensieve portefeuille doet het in 2015 prima met een plus van 8,6%. Individuele aandelen presteren sterk, met in 2015 mooie winsten voor onder meer Adidas (+19,6%) en BIC (+21,8%) die beide werden gekocht na een tip in het Dividend E-magazine van Beleggers Belangen. Adidas, dat een nieuwe topman zoekt, liep bijna 7% op tot €69. Het Franse BIC, bekend van zijn pennen en aanstekers, bereikte een hoogste koers ooit op ruim €130. Inmiddels is BIC, dat het dividend met 10% verhoogde, goed voor een winst van 75%. Andere grote uitblinkers in 2015 zijn Manpower (+26,3%), LyondellBasell (+22,8%), Wabco (+21,1%) en last but not least, doe-het-zelver Home Depot (+18,7%). 
 

  • Deze teksten verschenen in het nummer van 27 februari van Beleggers Belangen. Bekijk voor actuele informatie en koersgrafieken het overzicht onder het tabblad Portefeuilles.

Met dank aan de steunmaatregelen van de ECB noteert de ETF-portefeuille een rendement year-to-date van 9,6% (rekendatum 27 februari) en staan alle posities dit jaar op winst. De Europese aandelen- en vastgoedposities voeren de lijst aan en de relatief veilige obligatieposities, zoals de Corporate Bond Large Cap ETF, leveren het laagste rendement. Vanwege de historisch lage rentes en het daaraan gekoppelde lage effectief rendement krijgen we geregeld de vraag of het nog wel zin heeft om in deze ETF’s te beleggen. Hoewel we onderkennen dat het te verwachten rendement relatief laag is, vinden we het vanwege de lange-termijninsteek van de portefeuille en het nut van diversificatie niet verstandig om de obligatieposities te verwijderen. Ze leveren immers nog altijd meer op dan een cashpositie en bovendien verwachten we geen snelle stijging van de rentestand (zie ook: Obligatiebelegger zit goed).

Een opvallende stijger van de laatste maanden is de iShares Silver Trust. De zilverprijs bewoog in tandem met goud omhoog in januari. De onrust in valutamarkten en de monetaire verruiming in Europa bliezen de vluchthavenfunctie van de edelmetalen in die periode nieuw leven in. Deze maand liep de zilverprijs vervolgens weer wat terug, maar vanwege de toenemende sterkte van de dollar is onze positie dit jaar nog steeds 10,3% in waarde geklommen.

De winst van de iShares UK Dividend ETF springt ook in het oog. Deze tracker volgt een mandje van de vijftig hoogst renderende aandelen in de Britse FTSE 350 index. Hoewel het dividendrendement van de ETF met 4,4% dan ook hoog is, valt de groei van het dividend tegen. Vanaf eind januari nemen de Britse dividendaandelen afstand van de FTSE 350, net als de Euro Dividend Aristocrats die het dit jaar bovengemiddeld goed doen. De verzwakking van de euro ten opzichte van het pond levert extra rendement op de positie, year-to-date zo'n 7%.

Portefeuille NL

Het rendement op de Nederlandse portefeuille − vanaf 1 juli 2013 gemeten − is vorige week gestegen van 34,7% naar 40,4%. Dat was in het zonnige beursklimaat voor de hand liggend.

Wij hebben twee verliesposten met elk circa 10%: Fagron en Delta Lloyd. Van de laatste vielen de resultaten volgens de markt tegen. Wij blijven echter positief en houden Delta Lloyd vast. Enige zorg hebben we wel over Fagron: een veelgeprezen aandeel dat niet in een hausse participeert (deze week -4%) noopt tot voorzichtigheid. Bij een verdere koersdaling grijpen we in. 

Offensieve portefeuille

De offensieve portefeuille doet het in 2015 prima met een plus van 8,6%. Individuele aandelen presteren sterk, met in 2015 mooie winsten voor onder meer Adidas (+19,6%) en BIC (+21,8%) die beide werden gekocht na een tip in het Dividend E-magazine van Beleggers Belangen. Adidas, dat een nieuwe topman zoekt, liep bijna 7% op tot €69. Het Franse BIC, bekend van zijn pennen en aanstekers, bereikte een hoogste koers ooit op ruim €130. Inmiddels is BIC, dat het dividend met 10% verhoogde, goed voor een winst van 75%. Andere grote uitblinkers in 2015 zijn Manpower (+26,3%), LyondellBasell (+22,8%), Wabco (+21,1%) en last but not least, doe-het-zelver Home Depot (+18,7%). 
 

  • Deze teksten verschenen in het nummer van 27 februari van Beleggers Belangen. Bekijk voor actuele informatie en koersgrafieken het overzicht onder het tabblad Portefeuilles.