Per saldo op winst

Offensieve portefeuille

De voorbije handelsweken waren extreem, met een flinke correctie, snel gevolgd door een sterk herstel. Per saldo staat onze offensieve portefeuille er in 2014 met een winst van 2,5% beter voor dan een week eerder. De individuele aandelen (weging 44,4%) waren bepalend. Een overdreven sell-off voor met name de goed vertegenwoordigde sectoren Energy en Materials trok het rendement hard omlaag. Zo zakte grote uitblinker LyondellBasell Industries in slechts drie handelsdagen weg van $103 naar een intraday dieptepunt van $81,15 op woensdag15 oktober. Daarmee was het chemiebedrijf ineens minder dan $10 verwijderd van de laagste jaarkoers, terwijl in september, dus iets meer dan een maand geleden, nog een hoogste koers ooit van $115 werd neergezet. Bij de koers van $81 was het dividendrendement voor LyondellBasell ineens weer 3,5%.

De koersdaling, die deels werd toegeschreven aan de dalende olieprijs (wat het concurrentievoordeel van het goedkope Amerikaanse gas voor Lyondell zou wegnemen) was natuurlijk belachelijk en werd gevolgd door een snel herstel tot een slotkoers van $95,19 op dinsdag 21 oktober. Ook veel andere aandelen werden zonder blikken of blozen gedumpt en konden door de alerte belegger tegen zeer mooie koersen worden opgepakt.

Wel moet gezegd worden dat de offensieve portefeuille qua sectorverdeling momenteel in een hoek zit waar de klappen vallen met veel (goud)mijnbouwers, olieproducenten en agribusinessaandelen. Desalniettemin blijven grote verliezen in 2014 toch uit, wat deels te danken is aan de ijzersterke dollar ten opzichte van de euro. De zwakste performers treffen we dan ook allemaal in Europa, met vijf aandelen die meer dan 10% verliezen: DSM, Experian, Fugro, Aalberts en Swedish Match. Daar staat een winst van minstens 10% tegenover voor 14 aandelen, met Teva Pharmaceutical (+46,1%) als grote uitblinker in 2014.

Portefeuille NL

Dat het kopen na een koersdip lonend kan zijn, bewees deze week Arseus. De timing van zo'n aankoop is natuurlijk lastig en je moet ook een beetje geluk hebben, maar een kwaliteitsaandeel zal snel herstellen in een wat beter beursklimaat. Arseus stond een week geleden nog op een verlies van 4% en dat is omgeslagen in een winst van 5%. Ook de aandelen van Aalberts, Besi en Sligro lieten hogere prijzen zien. Per saldo verbeterde het rendement op de Nederlandse aandelenportefeuille van 9,9% tot 13,2%.

Defensieve portefeuille

De lichte onrust op de financiële markten van de afgelopen week heeft vooral het aandelensegment van de defensieve portefeuille getroffen. Het totaalrendement op dit segment over 2014 zakte van 13,2 naar 9,4%. Omdat de weging van aandelen in de portefeuille ongeveer 30% bedraagt, was het effect hiervan op het totaalrendement van de portefeuille relatief beperkt: dat daalde 'slechts' van 5,1 tot 4% in 2014. Het obligatiedeel van de portefeuille hield, zoals mocht worden verwacht, goed stand. Het totaalrendement van dit deel over 2014 liep terug van 5,2 naar 4,9%. De db x-tracker Global Inflation Linked ETF wist zelfs een beetje van de mini-crisis te profiteren.

• Bekijk de actuele posities en grafieken onder het tabblad 'Portefeuilles'
• Zie ook : Buy the dips met dividendportefeuille 

Offensieve portefeuille

De voorbije handelsweken waren extreem, met een flinke correctie, snel gevolgd door een sterk herstel. Per saldo staat onze offensieve portefeuille er in 2014 met een winst van 2,5% beter voor dan een week eerder. De individuele aandelen (weging 44,4%) waren bepalend. Een overdreven sell-off voor met name de goed vertegenwoordigde sectoren Energy en Materials trok het rendement hard omlaag. Zo zakte grote uitblinker LyondellBasell Industries in slechts drie handelsdagen weg van $103 naar een intraday dieptepunt van $81,15 op woensdag15 oktober. Daarmee was het chemiebedrijf ineens minder dan $10 verwijderd van de laagste jaarkoers, terwijl in september, dus iets meer dan een maand geleden, nog een hoogste koers ooit van $115 werd neergezet. Bij de koers van $81 was het dividendrendement voor LyondellBasell ineens weer 3,5%.

De koersdaling, die deels werd toegeschreven aan de dalende olieprijs (wat het concurrentievoordeel van het goedkope Amerikaanse gas voor Lyondell zou wegnemen) was natuurlijk belachelijk en werd gevolgd door een snel herstel tot een slotkoers van $95,19 op dinsdag 21 oktober. Ook veel andere aandelen werden zonder blikken of blozen gedumpt en konden door de alerte belegger tegen zeer mooie koersen worden opgepakt.

Wel moet gezegd worden dat de offensieve portefeuille qua sectorverdeling momenteel in een hoek zit waar de klappen vallen met veel (goud)mijnbouwers, olieproducenten en agribusinessaandelen. Desalniettemin blijven grote verliezen in 2014 toch uit, wat deels te danken is aan de ijzersterke dollar ten opzichte van de euro. De zwakste performers treffen we dan ook allemaal in Europa, met vijf aandelen die meer dan 10% verliezen: DSM, Experian, Fugro, Aalberts en Swedish Match. Daar staat een winst van minstens 10% tegenover voor 14 aandelen, met Teva Pharmaceutical (+46,1%) als grote uitblinker in 2014.

Portefeuille NL

Dat het kopen na een koersdip lonend kan zijn, bewees deze week Arseus. De timing van zo'n aankoop is natuurlijk lastig en je moet ook een beetje geluk hebben, maar een kwaliteitsaandeel zal snel herstellen in een wat beter beursklimaat. Arseus stond een week geleden nog op een verlies van 4% en dat is omgeslagen in een winst van 5%. Ook de aandelen van Aalberts, Besi en Sligro lieten hogere prijzen zien. Per saldo verbeterde het rendement op de Nederlandse aandelenportefeuille van 9,9% tot 13,2%.

Defensieve portefeuille

De lichte onrust op de financiële markten van de afgelopen week heeft vooral het aandelensegment van de defensieve portefeuille getroffen. Het totaalrendement op dit segment over 2014 zakte van 13,2 naar 9,4%. Omdat de weging van aandelen in de portefeuille ongeveer 30% bedraagt, was het effect hiervan op het totaalrendement van de portefeuille relatief beperkt: dat daalde 'slechts' van 5,1 tot 4% in 2014. Het obligatiedeel van de portefeuille hield, zoals mocht worden verwacht, goed stand. Het totaalrendement van dit deel over 2014 liep terug van 5,2 naar 4,9%. De db x-tracker Global Inflation Linked ETF wist zelfs een beetje van de mini-crisis te profiteren.

• Bekijk de actuele posities en grafieken onder het tabblad 'Portefeuilles'
• Zie ook : Buy the dips met dividendportefeuille