Gouden combinatie voor dividend
Anders dan in de VS zijn er in Europa nauwelijks bedrijven die elk kwartaal dividend betalen. Slechts een handjevol beschikt over de gewenste combinatie van een sterke historie én goede vooruitzichten.
In het Dividend E-magazine van september werd de volgende lezersvraag behandeld:
"Onlangs stond er een stuk in Beleggers Belangen over Amerikaanse aandelen (Dividend Aristocrats) die elk kwartaal uitkeren, waardoor je met drie aandelen in elke maand een uitkering kan ontvangen. Zijn er ook gelijkwaardige Europese aandelen die hiervoor in aanmerking komen?"
Het is een bekend gegeven dat Amerikaanse bedrijven vrijwel allemaal vier keer per jaar dividend uitkeren.
Slechts een handjevol aandelen keert één of twee keer per jaar uit. Het meest bekende voorbeeld daarvan is misschien wel Disney, dat opgenomen is in de Dow Jones Industrial Average Index, en slechts één keer per jaar uitkeert.
In Europa is het eigenlijk precies omgekeerd en keren vrijwel alle beursgenoteerde bedrijven één keer of (met name in het Verenigd Koninkrijk) twee keer per jaar dividend uit.
SHELL EN UNILEVER UITZONDERINGEN IN EUROPA
Europese kwartaalbetalers zijn er ook, maar lang niet in elke sector en mede daardoor ook lang niet altijd even betrouwbaar. Nederland biedt met Shell en Unilever twee van de beste Europese dividendaandelen die op kwartaalbasis uitkeren.
Verder kun je denken aan de oliemajors BP, Total en farmaceut GlaxoSmithKline. Van dit drietal is momenteel alleen nog Total opgenomen in de dividendportefeuille van Beleggers Belangen. Van BP en Glaxo werd inmiddels afscheid genomen.
OPPASSEN MET TE HOOG DIVIDENDRENDEMENT: GLAXO EN SEADRILL
GlaxoSmithKline, dat zijn dividend nu ruim 10 jaar op rij heeft verhoogd, werd vorige week door mij verkocht. Dit jaar presteert Glaxo zwak met een koersverlies van 12%.
Het huidige dividendrendement oogt aantrekkelijk met 5,6%, maar gezien de met sectorgenoten vergeleken zwakke financiële positie en vooruitzichten is het maar de vraag of het dividend ook de komende jaren consequent verder verhoogd kan blijven worden nu de forse dividenduitkering een steeds groter gedeelte van de beschikbare cashflow oppeuzelt (meer hierover in het Dividend E-magazine van september).
Met een totaalrendement van 11,7% (dat volledig uit het sinds begin 2012 ontvangen en vervolgens herbelegde dividend bestaat) kies ik dan ook eieren voor mijn geld en beleg ik de opbrengst van Glaxo in een nieuw aandeel dat wel de gewenste combinatie van een aantrekkelijk dividendrendement én een te verwachten sterke toekomstige dividendgroei biedt.
Een (te) hoog dividendrendement is vaak een duidelijk waarschuwingssignaal. Dat geldt zeker ook voor Seadrill, dat tot de weinige kwartaalbetalers in Europa behoort. Het huidige dividendrendement is liefst 14,5% na een forse koerdaling het afgelopen jaar.
Het aandeel Seadrill biedt een hoog dividend, maar zakte hard weg op de beurs
Tot dusverre wordt het dividend nog in stand gehouden, maar dat zal waarschijnlijk niet lang meer duren. Een blik op het financiële plaatje zegt hier alles. Wie meer uitgeeft dan er binnenkomt heeft uiteindelijk een probleem.
Van het relatief gezien zeer kleine aantal Europese aandelen dat elk kwartaal uitkeert zijn er dan ook slechts weinig geschikt voor opname in de dividendportefeuille (ofwel: het zijn geen bedrijven met een sterke dividendhistorie die ook hun dividend de komende jaren kunnen blijven verhogen).
Behalve de hierboven genoemde aandelen zijn ook de Spaanse financials BBVA en Banco Santander, het Britse Barclays en het Franse St Microelectronics bekende Europese aandelen die elk kwartaal uitkeren.
In het Dividend E-magazine van september werd de volgende lezersvraag behandeld:
"Onlangs stond er een stuk in Beleggers Belangen over Amerikaanse aandelen (Dividend Aristocrats) die elk kwartaal uitkeren, waardoor je met drie aandelen in elke maand een uitkering kan ontvangen. Zijn er ook gelijkwaardige Europese aandelen die hiervoor in aanmerking komen?"
Het is een bekend gegeven dat Amerikaanse bedrijven vrijwel allemaal vier keer per jaar dividend uitkeren.
Slechts een handjevol aandelen keert één of twee keer per jaar uit. Het meest bekende voorbeeld daarvan is misschien wel Disney, dat opgenomen is in de Dow Jones Industrial Average Index, en slechts één keer per jaar uitkeert.
In Europa is het eigenlijk precies omgekeerd en keren vrijwel alle beursgenoteerde bedrijven één keer of (met name in het Verenigd Koninkrijk) twee keer per jaar dividend uit.
SHELL EN UNILEVER UITZONDERINGEN IN EUROPA
Europese kwartaalbetalers zijn er ook, maar lang niet in elke sector en mede daardoor ook lang niet altijd even betrouwbaar. Nederland biedt met Shell en Unilever twee van de beste Europese dividendaandelen die op kwartaalbasis uitkeren.
Verder kun je denken aan de oliemajors BP, Total en farmaceut GlaxoSmithKline. Van dit drietal is momenteel alleen nog Total opgenomen in de dividendportefeuille van Beleggers Belangen. Van BP en Glaxo werd inmiddels afscheid genomen.
OPPASSEN MET TE HOOG DIVIDENDRENDEMENT: GLAXO EN SEADRILL
GlaxoSmithKline, dat zijn dividend nu ruim 10 jaar op rij heeft verhoogd, werd vorige week door mij verkocht. Dit jaar presteert Glaxo zwak met een koersverlies van 12%.
Het huidige dividendrendement oogt aantrekkelijk met 5,6%, maar gezien de met sectorgenoten vergeleken zwakke financiële positie en vooruitzichten is het maar de vraag of het dividend ook de komende jaren consequent verder verhoogd kan blijven worden nu de forse dividenduitkering een steeds groter gedeelte van de beschikbare cashflow oppeuzelt (meer hierover in het Dividend E-magazine van september).
Met een totaalrendement van 11,7% (dat volledig uit het sinds begin 2012 ontvangen en vervolgens herbelegde dividend bestaat) kies ik dan ook eieren voor mijn geld en beleg ik de opbrengst van Glaxo in een nieuw aandeel dat wel de gewenste combinatie van een aantrekkelijk dividendrendement én een te verwachten sterke toekomstige dividendgroei biedt.
Een (te) hoog dividendrendement is vaak een duidelijk waarschuwingssignaal. Dat geldt zeker ook voor Seadrill, dat tot de weinige kwartaalbetalers in Europa behoort. Het huidige dividendrendement is liefst 14,5% na een forse koerdaling het afgelopen jaar.
Het aandeel Seadrill biedt een hoog dividend, maar zakte hard weg op de beurs
Tot dusverre wordt het dividend nog in stand gehouden, maar dat zal waarschijnlijk niet lang meer duren. Een blik op het financiële plaatje zegt hier alles. Wie meer uitgeeft dan er binnenkomt heeft uiteindelijk een probleem.
Van het relatief gezien zeer kleine aantal Europese aandelen dat elk kwartaal uitkeert zijn er dan ook slechts weinig geschikt voor opname in de dividendportefeuille (ofwel: het zijn geen bedrijven met een sterke dividendhistorie die ook hun dividend de komende jaren kunnen blijven verhogen).
Behalve de hierboven genoemde aandelen zijn ook de Spaanse financials BBVA en Banco Santander, het Britse Barclays en het Franse St Microelectronics bekende Europese aandelen die elk kwartaal uitkeren.
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.