Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Menno van Hoven, 30 sep 2014 10:45

Zeldzame misser van Buffett

0 0 Leestijd ongeveer

Berkshire Hathaway is grootaandeelhouder in de kwakkelende Britse retailer Tesco. Het aandeel verloor dit jaar bijna de helft van zijn waarde en het dividend werd fors verlaagd.

Zelfs 'superbelegger' Warren Buffett (Foto: Fortune Live Media) maakt wel eens een zeperd. Berkshire Hathaway kocht rond 2006 een flinke positie in Tesco, en was met ruim 5% jarenlang de op één na grootste aandeelhouder. Eind 2013 bracht Berkshire het belang in het kwakkelende Tesco al stapsgewijs terug tot minder dan 4%. In mei 2014 was het belang nog 3,97%, ofwel ruim 300 miljoen aandelen. Per 31 december 2013 was Tesco een van de zeldzame verliezende grotere posities (van minimaal $1 mrd) in de omvangrijke aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway met -5,9%. Daar komt dit jaar nog eens bijna 50% koersverlies bij, ofwel ruim $700 mln (er vanuit gaande dat Buffett zijn positie nog niet heeft geliquideerd), aangezien Tesco van ruim 335 pence terugzakte naar de huidige niveau van minder dan 200 pence. Wellicht was Buffett een van de grote verkopers die Tesco in september naar een nieuw dieptepunt drukten. Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering in mei zal het aandeel Tesco ongetwijfeld voorbij komen en weten we waarom Buffett wel of niet is uitgestapt. DIVIDENDVERLAGING GEEN VERRASSING Zoals reeds gevreesd  (zie ook de editorial in het Dividend E-magazine van augustus) kondigde Tesco kort geleden een forse dividendverlaging aan. Het interim-dividend wordt met 75% verlaagd tot 1,16 pence. Het is onduidelijk wat Tesco met zijn slotdividend gaat doen, waardoor er niets te zeggen valt over het huidige dividendrendement bij een koers van nu minder dan 200 pence. De verwachting is dat Tesco het slotdividend ook minstens zal halveren. Saillant detail is hier dat Tesco nog maar enkele jaren geleden één van de beste trackrecords qua dividend had, met een uitkering die ruim 20 jaar op rij elk jaar verder werd verhoogd. Twee jaar geleden al eindigde dat voor Europese begrippen zeer fraaie trackrecord, en het feit dat Tesco de laatste jaren een onveranderd dividend uitkeerde was al een teken aan de wand. Voor de dividendportefeuille van Beleggers Belangen nam ik ruim een jaar geleden al afscheid van Tesco, aangezien ik twijfels had over het dividend. Destijds noteerde het aandeel nog ruim boven het niveau van 300p. Tesco krijgt momenteel, net als de andere bekende grotere beursgenoteerde supermarktketens die ook de hete adem van discounters als Aldi en Lidl in hun nek voelen, rake klappen op de beurs, daarbij niet geholpen door geruchten dat er mogelijk een aandelenemissie op komst is. Als Berkshire Hathaway nog altijd de op één na grootste aandeelhouder in Tesco is zal het met een goed verhaal moeten waarom de positie is gehandhaafd. DIVIDENDPORTEFEUILLE In de dividendportefeuille zit (na de verkoop van Tesco vorig jaar) nog één Europese supermarktketen, die over een sterke dividendhistorie beschikt en, belangrijker nog, dat dividend ook de komende jaren verder kan blijven verhogen.
In het Dividend E-magazine van september (dat nu online staat) treft u een volledig overzicht van de dividendportefeuille, inclusief nieuws over de laatste aankoop die ik deze week heb doorgevoerd.
De dividendportefeuille was bij de slotkoersen van 23 september goed voor een rendement van +14,6% in 2014. Het totaalrendement sinds de start in september 2011 is inmiddels +87,4%.
Tekst: Menno van Hoven, september 2014
Naast het tijdschrift en het Dividend E-magazine blijft u dagelijks op de hoogte van de laatste ontwikkelingen via Twitter @mennovanhoven 
Indien u vragen heeft over de dividendportefeuille kunt u die uiteraard stellen via Twitter of per email: menno.van.hoven@reedbusiness.nl

Zelfs ‘superbelegger’ Warren Buffett (Foto: Fortune Live Media) maakt wel eens een zeperd. Berkshire Hathaway kocht rond 2006 een flinke positie in Tesco, en was met ruim 5% jarenlang de op één na grootste aandeelhouder.

Eind 2013 bracht Berkshire het belang in het kwakkelende Tesco al stapsgewijs terug tot minder dan 4%. In mei 2014 was het belang nog 3,97%, ofwel ruim 300 miljoen aandelen. Per 31 december 2013 was Tesco een van de zeldzame verliezende grotere posities (van minimaal $1 mrd) in de omvangrijke aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway met -5,9%.

Daar komt dit jaar nog eens bijna 50% koersverlies bij, ofwel ruim $700 mln (er vanuit gaande dat Buffett zijn positie nog niet heeft geliquideerd), aangezien Tesco van ruim 335 pence terugzakte naar de huidige niveau van minder dan 200 pence.

Wellicht was Buffett een van de grote verkopers die Tesco in september naar een nieuw dieptepunt drukten. Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering in mei zal het aandeel Tesco ongetwijfeld voorbij komen en weten we waarom Buffett wel of niet is uitgestapt.

DIVIDENDVERLAGING GEEN VERRASSING
Zoals reeds gevreesd  (zie ook de editorial in het Dividend E-magazine van augustus) kondigde Tesco kort geleden een forse dividendverlaging aan. Het interim-dividend wordt met 75% verlaagd tot 1,16 pence.

Het is onduidelijk wat Tesco met zijn slotdividend gaat doen, waardoor er niets te zeggen valt over het huidige dividendrendement bij een koers van nu minder dan 200 pence.

De verwachting is dat Tesco het slotdividend ook minstens zal halveren. Saillant detail is hier dat Tesco nog maar enkele jaren geleden één van de beste trackrecords qua dividend had, met een uitkering die ruim 20 jaar op rij elk jaar verder werd verhoogd.

Twee jaar geleden al eindigde dat voor Europese begrippen zeer fraaie trackrecord, en het feit dat Tesco de laatste jaren een onveranderd dividend uitkeerde was al een teken aan de wand. Voor de dividendportefeuille van Beleggers Belangen nam ik ruim een jaar geleden al afscheid van Tesco, aangezien ik twijfels had over het dividend. Destijds noteerde het aandeel nog ruim boven het niveau van 300p.

Tesco krijgt momenteel, net als de andere bekende grotere beursgenoteerde supermarktketens die ook de hete adem van discounters als Aldi en Lidl in hun nek voelen, rake klappen op de beurs, daarbij niet geholpen door geruchten dat er mogelijk een aandelenemissie op komst is.

Als Berkshire Hathaway nog altijd de op één na grootste aandeelhouder in Tesco is zal het met een goed verhaal moeten waarom de positie is gehandhaafd.

DIVIDENDPORTEFEUILLE
In de dividendportefeuille zit (na de verkoop van Tesco vorig jaar) nog één Europese supermarktketen, die over een sterke dividendhistorie beschikt en, belangrijker nog, dat dividend ook de komende jaren verder kan blijven verhogen.

In het Dividend E-magazine van september (dat nu online staat) treft u een volledig overzicht van de dividendportefeuille, inclusief nieuws over de laatste aankoop die ik deze week heb doorgevoerd.
De dividendportefeuille was bij de slotkoersen van 23 september goed voor een rendement van +14,6% in 2014. Het totaalrendement sinds de start in september 2011 is inmiddels +87,4%.
Tekst: Menno van Hoven, september 2014
Naast het tijdschrift en het Dividend E-magazine blijft u dagelijks op de hoogte van de laatste ontwikkelingen via Twitter @mennovanhoven 
Indien u vragen heeft over de dividendportefeuille kunt u die uiteraard stellen via Twitter of per email: menno.van.hoven@reedbusiness.nl

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.