Kies het juiste beleggingsproduct

Beleggers Belangen besteedt in de editie van 18 april uitgebreid aandacht aan de verschillende gestructureerde en niet-genoteerde producten die de markt overstromen.

Het aanbod is zo groot dat beleggers tegenwoordig alle kanten op kunnen. Met kapitaalbescherming beleggen in grondstoffen, investeren in een studentencomplex in Amsterdam of versneld inspelen op een koersstijging op de beurs in India: het is allemaal mogelijk, zonder zelf te hoeven knutselen met ingewikkelde optieconstructies.

Garantieproducten

Beleggingsproducten met een garantie of hefboom worden gestructureerde producten genoemd. Vaak gaat het om een combinatie van obligaties en derivaten met een vaste looptijd. De producten zijn razend populair, maar momenteel komen er weinig nieuwe bij. De lage rente maakt het minder aantrekkelijk om garantieproducten op de markt te brengen en bovendien mogen banken en tussenpersonen er sinds kort geen provisie meer over rekenen.

Toch zijn er nog garantieproducten te over. De beperkte risico’s spreken veel beleggers aan, aangeslagen als die zijn door de twee bearmarkten deze eeuw. Bij een garantieproduct krijgt de belegger aan het eind van de looptijd altijd zijn inleg terug, ongeacht de koersontwikkeling. Daar staat tegenover dat hij een beperkt deel van de eventuele winst opstrijkt, bijvoorbeeld 70 of 80%.

Om drie redenen kunnen deze producten minder aantrekkelijk zijn dan ze lijken:

• Beleggers zijn verplicht de producten over de hele looptijd aan te houden; papieren verliezen kunnen er in die periode wel degelijk zijn
• Helemaal zonder risico zijn garantieproducten niet: als de bank die ze uitgeeft omvalt, is de belegger zijn geld kwijt
• Over periodes van vijf tot tien jaar is meestal meer te verdienen met directe beleggingen; de kans op totaalverlies is over zo’n lange periode niet erg groot

Hefboom

Populair zijn ook hefboomproducten. Die maken het mogelijk versneld in te spelen op stijging of daling van de onderliggende waarde. Het risico blijft beperkt tot de inleg; als de onderliggende waarde onder dat niveau komt, wordt de turbo afgewikkeld en de eventuele restwaarde uitgekeerd. De winstmogelijkheden zijn in principe onbeperkt, maar zeer speculatief.

Deze producten zijn dan ook bij uitstek geschikt voor de zeer actieve belegger die een uitgesproken visie heeft op een aandeel of index voor de lange termijn.

Vastgoed

Niet-genoteerde beleggingsproducten zijn de derde categorie die wij in het blad bespreken. We adviseren om met een grote boog over exotische beleggingen in bijvoorbeeld teakhout, wijn, schepen of projectontwikkeling in het buitenland heen te lopen. Die zijn zeer fraudegevoelig, en er is een hoog niveau van kennis van de lokale marktomstandigheden voor nodig.

Meer aan te raden in  deze categorie zijn besloten vastgoedfondsen. Beleggen in een studentenflat, zorgcentrum of parkeergarage kan aantrekkelijk zijn, maar het aantal goede beleggingsmogelijkheden is beperkt. Let daarom goed op zaken als de transparantie van de kostenstructuur, de financieringsgraad, het renterisico en de spreiding over objecten en huurders.

Wekelijks op de hoogte blijven van de beste beleggingsproducten op de markt? Neem een abonnement.

Beleggers Belangen besteedt in de editie van 18 april uitgebreid aandacht aan de verschillende gestructureerde en niet-genoteerde producten die de markt overstromen.

Het aanbod is zo groot dat beleggers tegenwoordig alle kanten op kunnen. Met kapitaalbescherming beleggen in grondstoffen, investeren in een studentencomplex in Amsterdam of versneld inspelen op een koersstijging op de beurs in India: het is allemaal mogelijk, zonder zelf te hoeven knutselen met ingewikkelde optieconstructies.

Garantieproducten

Beleggingsproducten met een garantie of hefboom worden gestructureerde producten genoemd. Vaak gaat het om een combinatie van obligaties en derivaten met een vaste looptijd. De producten zijn razend populair, maar momenteel komen er weinig nieuwe bij. De lage rente maakt het minder aantrekkelijk om garantieproducten op de markt te brengen en bovendien mogen banken en tussenpersonen er sinds kort geen provisie meer over rekenen.

Toch zijn er nog garantieproducten te over. De beperkte risico’s spreken veel beleggers aan, aangeslagen als die zijn door de twee bearmarkten deze eeuw. Bij een garantieproduct krijgt de belegger aan het eind van de looptijd altijd zijn inleg terug, ongeacht de koersontwikkeling. Daar staat tegenover dat hij een beperkt deel van de eventuele winst opstrijkt, bijvoorbeeld 70 of 80%.

Om drie redenen kunnen deze producten minder aantrekkelijk zijn dan ze lijken:

• Beleggers zijn verplicht de producten over de hele looptijd aan te houden; papieren verliezen kunnen er in die periode wel degelijk zijn
• Helemaal zonder risico zijn garantieproducten niet: als de bank die ze uitgeeft omvalt, is de belegger zijn geld kwijt
• Over periodes van vijf tot tien jaar is meestal meer te verdienen met directe beleggingen; de kans op totaalverlies is over zo’n lange periode niet erg groot

Hefboom

Populair zijn ook hefboomproducten. Die maken het mogelijk versneld in te spelen op stijging of daling van de onderliggende waarde. Het risico blijft beperkt tot de inleg; als de onderliggende waarde onder dat niveau komt, wordt de turbo afgewikkeld en de eventuele restwaarde uitgekeerd. De winstmogelijkheden zijn in principe onbeperkt, maar zeer speculatief.

Deze producten zijn dan ook bij uitstek geschikt voor de zeer actieve belegger die een uitgesproken visie heeft op een aandeel of index voor de lange termijn.

Vastgoed

Niet-genoteerde beleggingsproducten zijn de derde categorie die wij in het blad bespreken. We adviseren om met een grote boog over exotische beleggingen in bijvoorbeeld teakhout, wijn, schepen of projectontwikkeling in het buitenland heen te lopen. Die zijn zeer fraudegevoelig, en er is een hoog niveau van kennis van de lokale marktomstandigheden voor nodig.

Meer aan te raden in  deze categorie zijn besloten vastgoedfondsen. Beleggen in een studentenflat, zorgcentrum of parkeergarage kan aantrekkelijk zijn, maar het aantal goede beleggingsmogelijkheden is beperkt. Let daarom goed op zaken als de transparantie van de kostenstructuur, de financieringsgraad, het renterisico en de spreiding over objecten en huurders.

Wekelijks op de hoogte blijven van de beste beleggingsproducten op de markt? Neem een abonnement.