Zes ‘oude’ techaandelen voor de lange termijn
Naast Facebook, LinkedIn, Splunk en Salesforce, zijn er zes techaandelen die elke belegger moet hebben. Zij bezitten volgens de Zwitserse bank UBS het vermogen om zich telkens weer te vernieuwen.
De computersector maakt elke 15 jaar een grote stap voorwaarts. Deze keer is het de overgang van client-server basis naar cloud computing. De transitie van traditionele softwaremodellen naar het internet is een proces dat al langer plaatsvindt, maar cloud computing zorgde wel voor een digitale revolutie.
De geschiedenis leert dat gevestigde bedrijven zelden in staat blijken om adequaat te reageren op baanbrekende innovaties. Niet alleen hebben zij een te grote focus op het bedienen van bestaande klanten, zij vertonen ook de neiging om neer te kijken op onconventionele nieuwkomers die zich niet houden aan de geschreven en ongeschreven regels van de sector. Door hen te onderschatten krijgen de nieuwkomers de kans en de tijd om zonder enige vorm van echte concurrentie de markt te betreden.
Creatieve disruptie
Dat jonge innovatieve bedrijven hun voorgangers van de markt verdrijven is niet nieuw. Joseph Schumpeter zag in de jaren dertig hoe nieuwe ondernemingen door beter te innoveren de gevestigde orde van de markt verdreven en noemde dat proces creatieve dirsruptie.
Cloud computing biedt nieuwe manieren om op eender welke locatie samen te werken. Gezien de snelheid waarmee de digitale innovatie de markt penetreert, wordt het fenomeen ook wel Big Bang Disruption genoemd. Omdat baanbrekende innovaties ten koste gaan van de gevestigde orde, adviseert UBS langetermijnbeleggers om de aandelen van bedrijven die volledig de boot missen, links te laten liggen.
Oude bekenden
In het onderzoeksrapport identificeren de analisten van UBS zes oude bekende techaandelen die wel tijdig op de digitale revolutie hebben ingehaakt en zijn dermate laag gewaardeerd dat je ze haast zou omschrijven als waardeaandelen. Wat ook in het voordeel van de zes spreekt, is het feit dat veel beleggers op korte termijn de invloed van cloud computing overschatten. De trend naar gebruiken in plaats van bezitten is onmiskenbaar, maar klanten hebben ook behoefte aan service en dat is een gebied waar Cisco, EMC, Google, Microsoft, Oracle en Qualcomm groots in zijn.
Cisco Systems Inc
Oorspronkelijk was Cisco vooral gespecialiseerd in routers. Meer dan 80 procent van de basistechnologie rond het internet werd door Cisco ontwikkeld. Tegenwoordig produceert en verkoopt Cisco een grote variëteit aan netwerk(beveiligings)apparatuur.
EMC Corp
Aanvankelijk verkocht EMC kantoormeubilair, nu is het marktleider op het gebied van dataopslag en aanverwante software, netwerken en diensten. EMC concentreert zich in toenemende mate op software voor security, content management en virtualisatie en is op de koop toe aandeelhouder van VMWare (VMW), een cloud softwarebedrijf.
Google Inc
In vergelijking met de andere vijf techies is Google nog een jonkie. Het bedrijf achter zoekmachine Google lanceerde onlangs het sociale netwerk Google Plus. Google is een van de weinige bedrijven waar innovatie als het ware het hoofdbestanddeel is van de strategie.
Microsoft Corp
Microsoft is het grootste softwarebedrijf ter wereld. Het productassortiment strekt zich uit van besturingssystemen en kantoorsoftware voor computers, netwerken en servers. Het bedrijf verkoopt ook computerspellen, mobiele telefoons en randapparatuur voor computers. Microsoft is gebrand op het ontdekken van nieuwe markten en als anderen hen voor zijn, dan volgt een veelal een heuse inhaalslag.
Oracle Corp
Al meer dan dertig jaar is Orcale marktleider in software voor relationele databasesystemen. Na de overname van BEA Systems, PeopleSoft, Siebel en Sun Microsystems zijn zij een van de grootste leveranciers van bedrijfssoftware ter wereld. Innovatie zit Oracle in het bloed en als ze zelf niet kunnen ontwikkelen, dan kopen zij de technologie desnoods via een overname.
Qualcomm Inc
In de wereld van draadloze communicatie is Qualcomm een begrip. Het bedrijf ontwikkelde de digitale communicatietechnologie CDMA en is houder van talrijke patenten. Qualcomm gaf haar CDMA-techniek in licentie aan fabrikanten en telecommunicatiebedrijven en wordt hiervoor royaal vergoed, mede door de opkomst van smartphones en tablets.
NASDAQ Composite
En voor de liefhebbers hieronder de grafiek van de schermenbeurs NASDAQ.
De computersector maakt elke 15 jaar een grote stap voorwaarts. Deze keer is het de overgang van client-server basis naar cloud computing. De transitie van traditionele softwaremodellen naar het internet is een proces dat al langer plaatsvindt, maar cloud computing zorgde wel voor een digitale revolutie.
De geschiedenis leert dat gevestigde bedrijven zelden in staat blijken om adequaat te reageren op baanbrekende innovaties. Niet alleen hebben zij een te grote focus op het bedienen van bestaande klanten, zij vertonen ook de neiging om neer te kijken op onconventionele nieuwkomers die zich niet houden aan de geschreven en ongeschreven regels van de sector. Door hen te onderschatten krijgen de nieuwkomers de kans en de tijd om zonder enige vorm van echte concurrentie de markt te betreden.
Creatieve disruptie
Dat jonge innovatieve bedrijven hun voorgangers van de markt verdrijven is niet nieuw. Joseph Schumpeter zag in de jaren dertig hoe nieuwe ondernemingen door beter te innoveren de gevestigde orde van de markt verdreven en noemde dat proces creatieve dirsruptie.
Cloud computing biedt nieuwe manieren om op eender welke locatie samen te werken. Gezien de snelheid waarmee de digitale innovatie de markt penetreert, wordt het fenomeen ook wel Big Bang Disruption genoemd. Omdat baanbrekende innovaties ten koste gaan van de gevestigde orde, adviseert UBS langetermijnbeleggers om de aandelen van bedrijven die volledig de boot missen, links te laten liggen.
Oude bekenden
In het onderzoeksrapport identificeren de analisten van UBS zes oude bekende techaandelen die wel tijdig op de digitale revolutie hebben ingehaakt en zijn dermate laag gewaardeerd dat je ze haast zou omschrijven als waardeaandelen. Wat ook in het voordeel van de zes spreekt, is het feit dat veel beleggers op korte termijn de invloed van cloud computing overschatten. De trend naar gebruiken in plaats van bezitten is onmiskenbaar, maar klanten hebben ook behoefte aan service en dat is een gebied waar Cisco, EMC, Google, Microsoft, Oracle en Qualcomm groots in zijn.
Cisco Systems Inc
Oorspronkelijk was Cisco vooral gespecialiseerd in routers. Meer dan 80 procent van de basistechnologie rond het internet werd door Cisco ontwikkeld. Tegenwoordig produceert en verkoopt Cisco een grote variëteit aan netwerk(beveiligings)apparatuur.
EMC Corp
Aanvankelijk verkocht EMC kantoormeubilair, nu is het marktleider op het gebied van dataopslag en aanverwante software, netwerken en diensten. EMC concentreert zich in toenemende mate op software voor security, content management en virtualisatie en is op de koop toe aandeelhouder van VMWare (VMW), een cloud softwarebedrijf.
Google Inc
In vergelijking met de andere vijf techies is Google nog een jonkie. Het bedrijf achter zoekmachine Google lanceerde onlangs het sociale netwerk Google Plus. Google is een van de weinige bedrijven waar innovatie als het ware het hoofdbestanddeel is van de strategie.
Microsoft Corp
Microsoft is het grootste softwarebedrijf ter wereld. Het productassortiment strekt zich uit van besturingssystemen en kantoorsoftware voor computers, netwerken en servers. Het bedrijf verkoopt ook computerspellen, mobiele telefoons en randapparatuur voor computers. Microsoft is gebrand op het ontdekken van nieuwe markten en als anderen hen voor zijn, dan volgt een veelal een heuse inhaalslag.
Oracle Corp
Al meer dan dertig jaar is Orcale marktleider in software voor relationele databasesystemen. Na de overname van BEA Systems, PeopleSoft, Siebel en Sun Microsystems zijn zij een van de grootste leveranciers van bedrijfssoftware ter wereld. Innovatie zit Oracle in het bloed en als ze zelf niet kunnen ontwikkelen, dan kopen zij de technologie desnoods via een overname.
Qualcomm Inc
In de wereld van draadloze communicatie is Qualcomm een begrip. Het bedrijf ontwikkelde de digitale communicatietechnologie CDMA en is houder van talrijke patenten. Qualcomm gaf haar CDMA-techniek in licentie aan fabrikanten en telecommunicatiebedrijven en wordt hiervoor royaal vergoed, mede door de opkomst van smartphones en tablets.
NASDAQ Composite
En voor de liefhebbers hieronder de grafiek van de schermenbeurs NASDAQ.
Ivan Snurer
Ivan Snurer (1965) studeerde in Brussel autotechnieken aan de Hogeschool voor Wetenschap en Kunst. Bij Volvo Cars was hij als productingenieur en later als kwaliteitsingenieur nauw betrokken bij de ontwikkeling en de assemblage van de Volvo 400-reeks in Born. Via een omweg in de Europese nucleaire industrie kwam hij medio jaren negentig terecht in de financiële wereld, nadat hij aan Nyenrode Business Universiteit zijn MBA-titel had behaald en zich aan de Erasmus Universiteit Rotterdam had verdiept in quantitative finance. Snurer publiceert sinds eind jaren negentig met enige regelmaat in de Belgische en Nederlandse financiële pers en schrijft sinds 2002 voor Beleggers Belangen. Hij is directeur van Quantalytica, een onafhankelijk adviesbureau dat onderzoek verricht naar de efficiëntie van beleggingsstrategieën en selectiemethodieken.