OpinieOp 12 oktober 2012 om 15:12

De tweede tip

Op het congres Grip Op Je Vermogen heeft Karel Mercx van Beleggers Belangen negen tips gegeven die elke belegger in de portefeuille zou moeten hebben. Vandaag tip twee, de komende dagen komen de andere tips online.

Iedereen weet dat je kunt beleggen in aandelen en in obligaties, maar wist u ook dat u kunt beleggen in het verwachte dividend van de grootste vijftig bedrijven in Europa? Dat betekent dat u geen enkele blootstelling heeft aan de koersen van deze bedrijven.

Met deze verwachting is iets geks aan de hand, de markt gaat er namelijk vanuit dat de winst en daarmee het dividend van de grootste bedrijven in Europa de komende negen jaar zal gaan dalen.

De markt verwacht dat er in 2021 er €81 aan dividend wordt betaald, terwijl er dit jaar een verwachting is van €115.

Met nog ruim twee maanden looptijd zal dat laatste getal nauwelijks nog veranderen.

Dividenden kunnen alleen maar zo lang blijven dalen als Europa in een depressie terecht komt.

Stel dat er een depressie komt, dan is er alleen maar gebeurd wat er verwacht werd. En is dit al volledig ingeprijsd.

Krijgt Europa geen depressie van negen jaar dan is de kans groot dat er in 2021 veel meer dividend is dan in 2012.

Wij hebben het over nominale bedragen (niet gecorrigeerd voor inflatie). Dividenden hebben de eigenschap om met de inflatie mee te stijgen.

Futures

Beleggen in Europees dividend gaat via futures. Beleggen in een future is risicovol. Als u voldoende vermogen heeft dan kun u deze zonder inleg kopen.

Elke dag vindt er verrekening plaats. Stijgt het contract met een euro dan krijgt u aan het einde van de dag €100 gestort en daalt het contract met een €1 dan moet u €100 betalen.

Stel dat de beleggers binnenkort gaan denken dat het Europese dividend de komende negen jaar gelijk zal blijven. Dan stijgt de future met als afloopdatum 2021 naar €115. Dat is immers de verwachting van 2012. Dan is er een winst van €3400 (115-81*100).

Mocht de markt verder gaan overdrijven en het contract daalt met twintig punten, dan heeft u een verlies te pakken van €2000 (20*100).

Voorkeur ETF

Dit vinden wij voor kleine beleggers te extreem en daarom adviseren wij een ETF van Lyxor (FR0010869529). Deze volgt de Eurostoxx50 Dividend Points futures Index en deze is samengesteld uit de komende vijf dividendfutures.

Dat zijn de futures die lopen van 2012 tot 2017. Als het jaar 2012 is afgelopen wordt het 2018 contract gekocht. Doordat de verwachting van 2018 een stuk lager is dan 2012, kunt u toch nog profiteren als de verwachtingen omhoog gaan.

U profiteert met een ETF minder dan met de futures die aflopen in 2021, maar het risico is lager, de uitslagen zijn minder volatiel en als er geen depressie komt gaat ook deze ETF sterk omhoog.