Ondanks de lagere beurskoersen bleeft de offensieve portefeuille opvallend goed liggen met in 2012 nu 8,2% en nog steeds een positief resultaat gemeten vanaf de start van de portefeuille bijna twee jaar geleden.

Drijvende kracht dit jaar is nog steeds de grote positie in opkomende markten met 9,7% winst gemiddeld, aangevoerd door uitschieter Carmignac Emergents met een YTD rendement van 15%.

Qua categorie blinken de door ons geselecteerde beleggingsfondsen in small- en midcaps uit met een gemiddeld rendement van 15,4% in 2012.

Wat tot slot ook opvalt is de relatief sterke performance van de categorie grondstoffen, waarbij een zware weging in agribusinessfondsen en goud(mijnbouwers) de soms stevige dalingen elders (mijnbouwers, koper) ruimschoots compenseert.

Zoals we al maanden verkondigen voelen wij ons goed bij het feit dat we nog steeds een flinke kaspositie achter de hand hebben, waarmee we stapsgewijs kunnen toeslaan in het geval van lagere beurskoersen. Na de laatste twee aankopen van vorige week dook de kaspositie voor het eerst in lange tijd weer onder de grens van 20%.

Ook deze week slaan we wederom toe met een investering van 1% in een ETF die belegt in één van de slechtst presterende sectoren dit jaar. Uiteraard zijn wij niet in staat de exacte bodem te bepalen, maar gezien de aantrekkelijke risk/reward slaan we nu toe op een dieptepunt in afwachting van herstel.

Mochten de beurzen ook de komende weken verder blijven wegglijden, dan blijven wij stapsgewijs het aandelengedeelte verder uitbreiden. Na de aankoop van deze week is er nog altijd sprake van ruim 18,5% cash.

In Beleggers Belangen van deze week leest u welke nieuwe positie we deze week aanschaffen.

Bekijk hieronder de actuele samenstelling:

Tekst: Menno van Hoven, 10 oktober 2012