Met de Amerikaanse S&P500-index op minder dan 10% van de hoogste stand ooit is het niet vreemd dat veel individuele aandelen rond een hoogste koers ooit noteren.
Donderdag waren er ruim 130 Amerikaanse aandelen die een all time high aantikten met als meest aansprekende namen onder meer Apple, Amazon.com en de twee Dow Jones aandelen Chevron en Walt Disney.
Onder de hoogvliegers bevinden zich ook een aantal aandelen die Beleggers Belangen de voorbije jaren heeft getipt of heeft opgenomen in één van de vier portefeuilles.
Gisteren (donderdag) was het de beurt aan Lyondell Basell en Chevron (offensieve portefeuille), net als Abbott Laboratories en PPG Industries die beide zijn opgenomen in de dividendportefeuille.
INSTAPKANSEN GENOEG
Ook een prachtig dividendaandeel, dat, toeval of niet, mijn eerste kooptip voor Beleggers Belangen was in 2007 (op een leuke koers van $82), is VF Corporation, dat donderdag een all time high van $162,13 aantikte.
Zelfs een jaar geleden konden beleggers nog profiteren van een tijdelijke terugval tot minder dan $100 voor het aandeel, dat bijna 40 jaar op rij zijn dividend verhoogd (wie nu overigens nog in wil stappen is echt te laat…..: zoals altijd, buy the dips).
JARDEN CORPORATION
Nog spectaculairder echter was de All Time High voor Jarden Corporation, een aandeel dat ik al vele jaren volg en waarvoor ik de afgelopen jaren om precies te zijn vier keer een kooptip heb gegeven, iets wat een zeldzaamheid is voor de tiprubriek in ons tijdschrift (naast Jarden waren er alleen voor Family Dollar Stores en Colgate-Palmolive meer dan één kooptip van mijn hand de voorbije jaren).
Die volharding in het voorheen altijd te laag gewaardeerde Jarden betaalt zich dit jaar eindelijk uit.
Donderdag toucheerde Jarden wederom een hoogste koers ooit op $54,08. Dat terwijl het aandeel enkele jaren geleden nog wegzakte tot minder dan $10 tijdens de ‘kredietcrisis’.
Dat was vlak na mijn eerste kooptip in augustus 2008 op een koers van $23,45. Een jaar later was er nog een kans met onze tipterugblik.
In september 2011 volgde een nieuwe kooptip op $30,46, in januari van dit jaar gevolgd door wederom een kooptip op $31,36.
Al met al hebben beleggers meer dan voldoende kansen gehad om in te stappen, want de echte beweging omhoog werd in 2012 pas ingezet.
Dit jaar is Jarden met een koersrendement van 80% (het dividend werd geschrapt ten faveure van het inkopen van eigen aandelen) één van de allerbest presterende aandelen op Wall Street.
Als het aandeel in de S&P500 had gezeten zouden er slechts 5 aandelen zijn die het in 2012 nog beter doen. De kans is overigens groot dat Jarden uiteindelijk in de Amerikaanse graadmeter beland gezien de huidige beurswaarde van $4,2 mrd, wat in principe goed moet zijn voor een plekje tussen de 500 grootste Amerikaanse aandelen.
DIVIDEND GESCHRAPT AANDEEL DOOR HET DAK
Jarden, dat met ruim 100 bekende outdoor-, sport- en huishoudelijke merknamen wereldwijd actief is, maakte de afgelopen kwartalen prima cijfers bekend en baarde opzien met de aankondiging het dividend te schrappen en in plaats daarvan extra eigen aandelen in te kopen.
Normaal gesproken moeten alle seinen op rood gaan als een bedrijf zijn dividend schrapt. Niet in het geval van Jarden, dat het dividend nog maar zeer recent had geïntroduceerd en slechts goed was voor relatief laag dividendrendement van ongeveer 1%. In mijn artikelen schreef ik dat Jarden zijn dividend de komende jaren waarschijnlijk flink ging opschroeven gezien de enorme ruimte die er financieel nog was om dat te doen. Echter koos Jarden voor een andere manier om aandeelhouderswaarde te creëren met de overtollige cashflow, door middel van een aantal grote buyback programma's.
Afgaande op de zeer lage waardering was dat (het kiezen voor agressieve buybacks ipv een dividend) achteraf gezien een uitstekende zet, die voor een nog snellere groei van de winst per aandeel zorgde. Na een recordomzet van $6,68 mrd in 2011 en een winst per aandeel die zo goed als verdubbelde van $1,19 naar $2,31 rekenen analisten voor dit jaar op een winst per aandeel van ruim $4.
Met een voorziene k/w van 13 wordt Jarden nu eindelijk een beetje normaal gewaardeerd door beleggers, die het aandeel de voorbije jaren met een k/w van ver onder de 10 telkens links lieten liggen.
Gezien de enorme opmars van het aandeel dit jaar lijkt een houden advies momenteel meer op zijn plaats, alhoewel de meeste analisten nog steeds kopen adviseren (7 keer kopen, 1 keer houden en 1 keer verkopen).
In het tijdschrift van volgende week (nummer 38) blikken we zoals elke week terug op de kooptip van het jaar daarvoor, in dit geval dus Jarden. Uiteraard geven we onze abonnees wekelijks ook weer één nieuwe kooptip in het tijdschrift, die een jaar later weer opnieuw tegen het licht gehouden wordt.
Tekst: Menno van Hoven, 14 september 2012