Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opinie Menno van Hoven, 12 jul 2012 17:19

Lijst met beste aandelen

0 0 Leestijd ongeveer

De U.S. Focus List van Credit Suisse wist t/m 2010 consequent de S&P500-index te verslaan. Na een underperformance in 2011 doen de nu 21 favorieten het ook in 2012 slechter dankzij enkele grote achterblijvers.

De U.S. Focus List van Credit Suisse is een portefeuille die is samengesteld uit de beste research ideeën van de analisten van de bank. Voor desbetreffende aandelen wordt een ‘superior investment performance’ voorzien op een termijn van 12 maanden.

In de vijf jaar tot 2010 werd telkens een hoger rendement behaald dan de S&P500-index. Daarvan was 2009 het beste jaar met een outperformance van 21,7% (48,2% vs. 26,5%), terwijl in 2006 ‘slechts’ 2,1% beter werd gedaan met een rendement van 17,9% tegen 15,8% voor de S&P500.

In 2011 volgende een eerste jaar van underperformance met een verlies van 5,5% tegen 2,1% winst voor de S&P500-index.

Onder meer namen als Sprint en Research in Motion drukten het resultaat. Ook 2012 verloopt tot dusverre minder goed met een plus van 8,81% voor de Focus List tegen 10,47% voor de S&P500 per 3 juli 2012. 

De huidige portefeuille bestaat uit de onderstaande 21 aandelen, gerangschikt naar sector (tussen haakjes ticker en koersdoel).

Alle aandelen krijgen momenteel logischerwijze een outperform-advies van de analisten van Credit Suisse.

Tussen haakjes staan de koersdoelen voor de desbetreffende aandelen.

Consumer

  • CVS Caremark ($50)
  • McDonald’s ($104)
  • Penn National Gaming ($60)
  • Smithfield Foods ($29)
  • Time Warner ($45)

Energy

  • Apache ($135)
  • Enterprise Products Partners ($59)

Financials

  • Citigroup ($48)

Global Services

  • Automatic Data Processing ($56)

Healthcare

  • Illumina ($55)
  • Merck ($45)
  • Quest Diagnostics ($68)
  • Universal Health Services ($53)
  • United Health Group ($73)

Industrials

  • Pall Corporation ($64)

Materials

  • Crown Holdings ($44)
  • Cytec ($75)

Technology

  • Intel ($35)
  • Oracle ($40)
  • EMC ($35)

Utilities

  • Edison International ($47)

De bovenstaande selectie is goed voor een gemiddelde k/w van 14,2 tegen 13,3 voor de S&P500. Voor volgend jaar komt de k/w van de Focus List op basis van de winsttaxaties van CS uit op 12,8 tegen 12,5 voor de S&P500. Het gemiddelde dividendrendement bedraagt 1,5% voor de Focus List tegen 2,2% voor de S&P500-index.

WIJZIGINGEN DIT JAAR
Dit jaar werden er alweer een flink aantal wijzigingen doorgevoerd in de portefeuille. Verwijderd werden in 2012 tot dusverre International Game Technology, Prudential Financial, Yum! Brands, Agilent Technologies, Hess Corporation, Morgan Stanley, Ensco, El Paso Pipeline Partners en als laatste (op 22 juni) Procter & Gamble.

Toegevoegd werden dit jaar EMC, Penn National Gaming, Apache, Citigroup (lees hier meer), ADP, Smithfield Foods, Enterprise Product Partners, Illumina en als laatste op 22 juni Merck.

Van de huidige selectie aandelen op de Focus List voorziet Credit Suisse het grootste opwaarts potentieel voor Citigroup en Apache.

UNDERPERFORMERS IN 2012
Voor Citigroup, dat op 27 februari werd toegevoegd, staat het koersdoel op $48, goed voor een voorzien opwaarts potentieel van ruim 70% gemeten vanaf het huidige niveau. Na opname in de portefeuille verloor het aandeel 16% (peildatum 3 juli) en wordt er ruim 17% slechter gedaan dan de S&P500, waarmee Citi dit jaar één van de aandelen is die het totaalrendement van de portefeuille drukt.

Dat geldt ook voor Apache, dat begin februari toegevoegd werd aan de US Focus List op een koers van $101,15. Op 3 juli, bij een koers van ruim $90, werd er bijna 14% slechter gedaan dan de S&P500-index. Het koersdoel van $135 komt neer op een voorzien opwaarts potentieel van ruim 50%.

Behalve Apache en Citigroup is ook McDonald’s voor een groot deel verantwoordelijk voor de underperformance van de portefeuille in 2012. Na een uitstekend 2011 was de waardering van het aandeel achter de bekende restaurants stevig opgelopen, wat zich dit jaar vertaalt in een underperformance van bijna 21% ten opzichte van de S&P500.

TWEE GROTE UITBLINKERS VANDAAG
Interessant is tot slot de laatste wisseling van 22 juni, toen Merck werd toegevoegd en Procter & Gamble werd verwijderd. Procter stelde teleur  met een winstwaarschuwing en na een flinke koersdaling nam CS afscheid, waarna de koers vrij snel weer herstelde tot bijna $64, nadat het aandeel vandaag in een negatieve markt 3,8% aandikt.

Nieuwkomer Merck is vandaag ook een uitblinker en wint ruim 4% op positieve berichtgeving, waarmee beide aandelen het sinds de wisseling vrijwel even goed hebben gedaan.

Van de bovengenoemde selectie aandelen is Cytec dit jaar uitblinker met een rendement dat 23,7% hoger ligt dan dat van de S&P500.  Behalve het aandeel van het met een beurswaarde van $2,7 mrd relatief kleine speciaalchemiebedrijf weet geen enkel aandeel van de Focus List meer dan 10% te outperformen.

PORTEFEUILLES BELEGGERS BELANGEN
Van de US Focus List van Credit Suisse hebben wij een aantal aandelen ook opgenomen in onze eigen portefeuilles. Zo zit Oracle in de modelportefeuille van Beleggers Belangen, McDonald’s in de defensieve portefeuille en Apache in de offensieve portefeuille. In de dividendportefeuille zit Intel, net als het uit de Focus List verwijderde Procter & Gamble en de grote concurrent van apothekersketen CVS Caremark: Walgreen.

Tekst: Menno van Hoven, 12 juli 2012

De U.S. Focus List van Credit Suisse is een portefeuille die is samengesteld uit de beste research ideeën van de analisten van de bank. Voor desbetreffende aandelen wordt een ‘superior investment performance’ voorzien op een termijn van 12 maanden.

In de vijf jaar tot 2010 werd telkens een hoger rendement behaald dan de S&P500-index. Daarvan was 2009 het beste jaar met een outperformance van 21,7% (48,2% vs. 26,5%), terwijl in 2006 ‘slechts’ 2,1% beter werd gedaan met een rendement van 17,9% tegen 15,8% voor de S&P500.

In 2011 volgende een eerste jaar van underperformance met een verlies van 5,5% tegen 2,1% winst voor de S&P500-index.

Onder meer namen als Sprint en Research in Motion drukten het resultaat. Ook 2012 verloopt tot dusverre minder goed met een plus van 8,81% voor de Focus List tegen 10,47% voor de S&P500 per 3 juli 2012. 

De huidige portefeuille bestaat uit de onderstaande 21 aandelen, gerangschikt naar sector (tussen haakjes ticker en koersdoel).

Alle aandelen krijgen momenteel logischerwijze een outperform-advies van de analisten van Credit Suisse.

Tussen haakjes staan de koersdoelen voor de desbetreffende aandelen.

Consumer

  • CVS Caremark ($50)
  • McDonald’s ($104)
  • Penn National Gaming ($60)
  • Smithfield Foods ($29)
  • Time Warner ($45)

Energy

  • Apache ($135)
  • Enterprise Products Partners ($59)

Financials

  • Citigroup ($48)

Global Services

  • Automatic Data Processing ($56)

Healthcare

  • Illumina ($55)
  • Merck ($45)
  • Quest Diagnostics ($68)
  • Universal Health Services ($53)
  • United Health Group ($73)

Industrials

  • Pall Corporation ($64)

Materials

  • Crown Holdings ($44)
  • Cytec ($75)

Technology

  • Intel ($35)
  • Oracle ($40)
  • EMC ($35)

Utilities

  • Edison International ($47)

De bovenstaande selectie is goed voor een gemiddelde k/w van 14,2 tegen 13,3 voor de S&P500. Voor volgend jaar komt de k/w van de Focus List op basis van de winsttaxaties van CS uit op 12,8 tegen 12,5 voor de S&P500. Het gemiddelde dividendrendement bedraagt 1,5% voor de Focus List tegen 2,2% voor de S&P500-index.

WIJZIGINGEN DIT JAAR
Dit jaar werden er alweer een flink aantal wijzigingen doorgevoerd in de portefeuille. Verwijderd werden in 2012 tot dusverre International Game Technology, Prudential Financial, Yum! Brands, Agilent Technologies, Hess Corporation, Morgan Stanley, Ensco, El Paso Pipeline Partners en als laatste (op 22 juni) Procter & Gamble.

Toegevoegd werden dit jaar EMC, Penn National Gaming, Apache, Citigroup (lees hier meer), ADP, Smithfield Foods, Enterprise Product Partners, Illumina en als laatste op 22 juni Merck.

Van de huidige selectie aandelen op de Focus List voorziet Credit Suisse het grootste opwaarts potentieel voor Citigroup en Apache.

UNDERPERFORMERS IN 2012
Voor Citigroup, dat op 27 februari werd toegevoegd, staat het koersdoel op $48, goed voor een voorzien opwaarts potentieel van ruim 70% gemeten vanaf het huidige niveau. Na opname in de portefeuille verloor het aandeel 16% (peildatum 3 juli) en wordt er ruim 17% slechter gedaan dan de S&P500, waarmee Citi dit jaar één van de aandelen is die het totaalrendement van de portefeuille drukt.

Dat geldt ook voor Apache, dat begin februari toegevoegd werd aan de US Focus List op een koers van $101,15. Op 3 juli, bij een koers van ruim $90, werd er bijna 14% slechter gedaan dan de S&P500-index. Het koersdoel van $135 komt neer op een voorzien opwaarts potentieel van ruim 50%.

Behalve Apache en Citigroup is ook McDonald’s voor een groot deel verantwoordelijk voor de underperformance van de portefeuille in 2012. Na een uitstekend 2011 was de waardering van het aandeel achter de bekende restaurants stevig opgelopen, wat zich dit jaar vertaalt in een underperformance van bijna 21% ten opzichte van de S&P500.

TWEE GROTE UITBLINKERS VANDAAG
Interessant is tot slot de laatste wisseling van 22 juni, toen Merck werd toegevoegd en Procter & Gamble werd verwijderd. Procter stelde teleur  met een winstwaarschuwing en na een flinke koersdaling nam CS afscheid, waarna de koers vrij snel weer herstelde tot bijna $64, nadat het aandeel vandaag in een negatieve markt 3,8% aandikt.

Nieuwkomer Merck is vandaag ook een uitblinker en wint ruim 4% op positieve berichtgeving, waarmee beide aandelen het sinds de wisseling vrijwel even goed hebben gedaan.

Van de bovengenoemde selectie aandelen is Cytec dit jaar uitblinker met een rendement dat 23,7% hoger ligt dan dat van de S&P500.  Behalve het aandeel van het met een beurswaarde van $2,7 mrd relatief kleine speciaalchemiebedrijf weet geen enkel aandeel van de Focus List meer dan 10% te outperformen.

PORTEFEUILLES BELEGGERS BELANGEN
Van de US Focus List van Credit Suisse hebben wij een aantal aandelen ook opgenomen in onze eigen portefeuilles. Zo zit Oracle in de modelportefeuille van Beleggers Belangen, McDonald’s in de defensieve portefeuille en Apache in de offensieve portefeuille. In de dividendportefeuille zit Intel, net als het uit de Focus List verwijderde Procter & Gamble en de grote concurrent van apothekersketen CVS Caremark: Walgreen.

Tekst: Menno van Hoven, 12 juli 2012