Beleggers konden in 2011 nauwelijks geld verdienen middels longposities in Nederlandse aandelen.

Binnen de AEX staat alleen Unilever dit jaar op een miniem plusje van 0,3% (peildatum gisteren, 4 oktober). Inclusief dividend komt het totaalrendement uiteraard flink hoger uit voor de defensieve producent van levensmiddelen en consumentengoederen.

Het enigszins verwante Wessanen is misschien nog wel de meest opvallende naam en laat in 2011 met een koerswinst van bijna 17% (exclusief dividend) alle overige Nederlandse aandelen ver achter zich.

Behalve Unilever en Wessanen staan alleen Kendrion en Sligro eveneens op winst in 2011. Daarbij kent de Midkap zelfs geen enkel aandeel dat hoger staat. Opvallend is wel het relatief sterke Vopak, met een verlies van slechts 2,33%.

Duidelijk is in ieder geval dat beleggers in 2011 vooralsnog het best af zijn met defensieve aandelen die een hoog dividendrendement hebben (zie top-5). De afgelopen maand waren overigens Ahold, ASML en Randstad de best presterende AEX-fondsen met een koerswinst, terwijl de AEX 6% verloor.

In negatieve zin valt op dat liefst vier AEX-aandelen meer dan 50% verloren, zonder daarbij Aperam en TNT Express mee te rekenen. TNT Express verloor alleen al de laatste maand 28%, op de voet gevolgd door Air France-KLM en PostNL met verliezen van 24%.

Bekijk hieronder de grootste stijgers en dalers dit jaar voor AEX, AMX en AScX.

Internationaal zijn de uitslagen net wat minder extreem, vooral voor de Dow Jones Industrial Average.

EUROPA
De Euorstoxx-50 verloor ruim 25% (wederom peildatum 4 oktober) en kent slechts drie stijgers. Grootste daler is hier ArcelorMittal, dat als AEX fonds nog drie aandelen boven zich heeft die het nog slechter doen.

De laatste dertig dagen deed vooral de nutssector (hoog dividendrendement) het uitstekend met een top-3 van grootste stijgers. E.ON en RWE herstelden sterk met winsten van ruim 10%, ondanks het negatieve sentiment.

VERENIGDE STATEN
De Dow is in 2011 één van de best presterende indices, en verloor (weliswaar gemeten tegen de slotkoersen van gisteren) 'slechts' 6,64%.

Ook hier zijn de meer defensieve, veelal betrouwbare dividendbetalers uitblinkers, aangevoerd door IBM, dat opgenomen is in de modelportefeuille van Beleggers Belangen. Grootste daler binnen de Dow is Bank of America, dat bijna 57% kwijtspeelde.

Ook interessant is het lijstje van grootste stijgers en dalers van de afgelopen maand. Het laag gewaardeerde Intel (dividendrendement ruim 4%)  voert deze lijst aan met een winst van 8%, nog exclusief dividend.

Ook Dividend Aristocrats als Wal-Mart en Procter & Gamble en telecombedrijven Verizon en AT&T (goed voor het hoogste dividendrendement binnen de Dow) bleven de afgelopen 30 dagen goed liggen.

GROTERE UITSLAGEN
Wie de bovenstaande tabellen bekijkt treft nauwelijks grote positieve uitschieters aan. Toch waren die er in 2011 al wel degelijk, bijvoorbeeld in de bredere S&P500-index.

Vier aandelen behaalden dit jaar vooralsnog koerswinsten van meer dan 40%, aangevoerd door Cabot Oil & Gas met een koerswinst van 61,64%.

VF CORP
Het op één na best presterende S&P500-aandeel is VF Corp, het bedrijf achter bekende merknamen als The North Face, Eastpak, Wrangler, Nautica, Lee, JanSport, Kipling, Reef en sinds kort ook Timberland.

Gisteren sloot VF Corp op een koers van $123,63, goed voor een YTD winst van ruim 43%. Vorige week werd nog een hoogste koers ooit bereikt van $132,82.

Beleggers Belangen besteedde afgelopen juni nog uitgebreid aandacht aan het aandeel VF, dat alweer 38 jaar op rij het dividend verhoogde.

CHIPOTLE
Nog zo'n opvallende stijger dit jaar is Chipotle Mexican Grill. Deze van McDonald's afgesplitste fastfoodketen is gespecialiseerd in Mexicaans eten, en laat al geruime tijd indrukwekkende groeicijfers zien, die beleggers belonen met een flinke koersstijging op de beurs.

Gezien de enorme internationale expansiemogelijkheden die Chipotle nog heeft en de plannen om ook een Aziatische fastfoodketen te lanceren geven het aandeel vleugels.

Ondanks een koerswinst van ruim 41% in 2011 is de beurswaarde van $9,4 mrd nog altijd een fractie van die van grote broer en hamburgerspecialist McDonald's (tien keer groter met bijna $90 mrd). Eind 2009 kon een aandeel Chipotle nog opgepakt worden voor iets meer dan $40, nu is dat ruim $300.

Zelfs met Apple (en zeker niet met McDonald's, dat wel verdubbelde sinds 2007, zie de groene lijn hierboven) konden beleggers de afgelopen vijf jaar niet een dusdanig rendement halen als met Chipotle.

De top-4 wordt vervolledigd met Intuitive Surgical, het bedrijf achter de Da Vinci robotsystemen die steeds vaker in ziekenhuizen gebruikt worden bij operaties en chirurgen zodoende veel werk uit handen nemen.

Tekst: Menno van Hoven, 5 oktober 2011