Het is een bekend gegeven dat veel multinationals voor een steeds groter deel van hun omzetgroei afhankelijk zijn van opkomende markten. Bedrijven in de Amerikaanse S&P500-index halen al de helft van hun omzet uit het buitenland, waarbij met name de zeer sterke groei vanuit Azië, inmiddels goed voor bijna 20% van het totaal, steeds belangrijker wordt.
Voor bekende namen als Procter & Gamble, Coca-Cola, Colgate-Palmolive (zelfs 50% omzet uit opkomende markten), Telefónica, AB- Inbev, General Electric, Siemens en Unilever zijn opkomende markten van levensbelang met het oog op de verzadigde thuismarkten.
Naast Unilever zijn Nederlandse aandelen als DSM, AkzoNobel, Vopak, Boskalis, AMG, Philips en de techwaarden Besi, ASML en ASMI goed vertegenwoordigd in opkomende markten.
Vorig jaar besteedden we uitgebreid aandacht aan de aandelen die het sterkst aanwezig waren in opkomende markten, waarbij de meeste belangstelling uitging naar succesverhalen als Bekaert, Wynn Resorts en Cummins, die hun koersen door het dak zagen gaan in 2010.
Dit jaar bekijken we twintig aantrekkelijk gewaardeerde - veelal defensieve - aandelen met een dividendrendement van minstens 3% die sterk aanwezig zijn in opkomende markten.
Daarbij hechten we veel waarde aan de dividendhistorie en de kwaliteit van het dividend. Met name veel Amerikaanse aandelen verhoogden hun dividend al vele tientallen jaren op rij, waaronder twee door ons geselecteerde zogenaamde Dividend Aristocrats die sterk vertegenwoordigd zijn in opkomende markten.
De koerszwakte op de beurzen van de afgelopen weken heeft voor veel aandelen een uitstekend instapmoment opgeleverd, zeker voor de lange termijn belegger die zijn dividend consequent laat herbeleggen.
Lees alles over onze twintig favorieten in de opkomende markten special van deze week.
Menno van Hoven, 26 augustus 2011
