De analisten stellen dat beleggers zich moeten richten op ondernemingen met duurzame concurrentievoordelen. Daarnaast zijn bedrijven die noodzakelijke producten of diensten leveren beter in staat om de inflatie te doorstaan, aangezien de meeste consumenten in een dergelijke situatie gaan besparen op minder noodzakelijke uitgaven.
Verder adviseert Morningstar om bedrijven te mijden die veel geld in kas hebben of juist kampen met hoge schulden. Aandelen die voldoen aan de criteria zijn Compass Minerals International, Procter & Gamble en 3M. Compass Minerals heeft als topproducent van speciale meststoffen en steenzout volgens de analisten grote concurrentievoordelen.
Vanwege de zoutmijnen en transportmogelijkheden weet het bedrijf te produceren tegen zeer lage kosten in een sector waar grote prijsdruk heerst. De balans beschikt weliswaar over behoorlijk wat schulden, maar de analisten verwachten dat de cashflow hoog genoeg zal zijn om de rente goed te kunnen financieren.
De wereldwijde fabricage- en distributieactiviteiten leveren Procter & Gamble ongeëvenaarde reikwijdte op in de internationale markten, aldus Morningstar.
Verder heeft het bedrijf zijn omzet in opkomende markten de afgelopen tien jaar weten te verdubbelen en de afgelopen drie jaar een free cashflow gegenereerd van $35 mrd. Daarnaast heeft het aandeelhouders veel waarde uitgekeerd in de vorm van dividend en de inkoop van eigen aandelen.
Tot slot 3M, dat net als P&G een toonaangevend bedrijf van gebruiksgoederen is. 3M realiseert een aanzienlijk deel van zijn omzet buiten de VS en beschikt daarnaast over een gezonde balans en een gediversifieerde productportefeuille, waardoor het bedrijf beschermd is tegen de invloed van specifieke geografische problemen.
