Samen met Ronald van Genderen, die bij de VEB een module beheert om beleggingsfondsen te selecteren, zet het tijdschrift Beleggers Belangen in de editie van 27 mei 2011 zeven veel voorkomende valkuilen op een rijtje.
Het artikel met de zeven fondsvalkuilen maakt deel uit een special in Beleggers Belangen over de toekomst van beleggingsfondsen.
De marges van beleggingsfondsen staan onder druk door concurrentie van buitenlandse huizen, de opkomst van indexvolgers en een groeiend kostenbewustzijn. In dat klimaat besteedt Beleggers Belangen aandacht aan thema's die bepalend zijn voor de toekomst van beleggingsfondsen. We beschrijven de werkwijze van fondsbeheerders die met overtuiging beleggen, selecteren Europese topfondsen en presenteren een zelf geconstrueerd target-returnfonds. Ook laten we Nederlandse fondshuizen hun toekomstvisie geven.
Hieronder drie veel voorkomende valkuilen voor fondsbeleggers
1. Niet letten op kosten
De reële kosten van passief beheerde fondsen en
indexvolgers bedragen circa 0,3%. Bij actief beheerde fondsen
beginnen de kosten ongeveer bij 1%. Toch beloopt de Total Expense
Ratio (TER) - de meest gebruikte kostenmaatstaf bij fondsen - van
actief beheerde fondsen in de praktijk gemiddeld 1,5 à 2%. Bij meer
dan 2% kosten moet u zich echt achter de oren gaan krabben of dit
fonds u de kwaliteit biedt die het u in rekening brengt.
2. Geen inzicht in
kosten
Op de website of het factsheet van het fonds is de TER
meestal wel te vinden, maar moeilijker is om te achterhalen uit
welke bestanddelen deze is opgebouwd. Dat laatste geldt ook voor de
Portfolio Turnover Ratio (PTR), een aparte indicator voor de
transactiekosten. Zorg dat u ook die te weten komt. De PTR bedraagt
bij een conservatief fonds niet meer dan 50% - dat betekent dat in
één jaar tijd een kwart van de portefeuille wordt verkocht en
aangekocht -maar er zijn fondsen die de 100% ruim overtreffen. Er
is moeilijk een absoluut waardeoordeel te hangen, maar de PTR heeft
wel een relatieve waarde ten opzichte van andere fondsen.
3. Verouderde informatie
U moet alleen in een fonds stappen als factsheet,
prospectus en jaarverslagen in een paar muisklikken te bereiken
zijn en de informatie goed wordt bijgehouden. Onderzoek heeft vorig
jaar aangetoond dat 30% van de 152 onderzochte fondsen geen actuele
informatie bevatte over kosten en rendement in de financiële
bijsluiter. Dat actuele informatie goed vindbaar is op de website,
openheid bestaat over de kosten, een duidelijke benchmark wordt
aangegeven en periodiek uitleg wordt gegeven over mutaties, zijn
noodzakelijke voorwaarden voor een goede belegging.
Kijk in het tijdschrift Beleggers Belangen van 27 mei 2011 voor de overige van de zeven veel voorkomende valkuilen en voor de overige artikelen van de special over de toekomst van beleggingsfondsen.
