De
wijziging is erop gericht om de spreiding van onze beleggingen in
opkomende markten verder te vergroten.
Bij de start van de offensieve modelportefeuille kozen we ervoor om 25% te beleggen in opkomende markten, verdeeld over drie beleggingsfondsen en een ETF.
De beleggingsfondsen DWS Invest BRIC Plus (belegt in China, Rusland, India en Brazilië) en Carmignac Emergents drukken sindsdien zwaar op het resultaat gezien de zware startweging van 7,5%.
We verkopen daarom een derde (2,5%) van beide beleggingsfondsen en beleggen de opbrengst (ongeveer 5%) in het Vanguard MSCI Emerging Markets ETF.
Dit fonds, genoteerd in New York onder het tickersymbool VWO, is één van de meest liquide (continue handel en grote dagelijkse omzetten) en goedkoopste (expense ratio van slechts 0,22%) opkomende landen-ETFs.
VWO volgt de MSCI Emerging Markets Index, met een weging van 17% voor China, 16% voor Brazilië, 12% voor Zuid-Korea, 11% voor Taiwan en 9% voor Zuid-Afrika. De grootste posities zijn momenteel weggelegd voor China Mobile, Gazprom en America Movil.
Het rendement in 2009 bedroeg 76,3%, gevolgd door een winst van 19% in 2010. Dit jaar staat er ook een kleine plus op het bord. Onlangs schreef ik reeds uitgebreid over beleggen in opkomende markten middels ETFs, waaronder VWO. Let er wel op dat het hier om een belegging in dollars gaat, wat van invloed is op het uiteindelijke rendement voor de Nederlandse belegger.
WIJZIGINGEN AANDELENPOSITIES
Twee weken besloten we nieuwe posities in te nemen in de
aandelen Casino-Guichard (Franse supermarktketen, sterk
vertegenwoordigd in opkomende markten en hoog dividendrendement),
Hewlett-Packard (zeer lage waardering) en Air France-KLM (eveneens
opgenomen in modelportefeuille).
Verkocht werden Wereldhave, Tesco en Nutreco.
In het tijdschrift houden wij u wekelijks op de hoogte ten aanzien van de laatste portefeuillewijzigingen. Bekijk hier de portefeuillesamenstelling van 27 april.
Tekst: Menno van Hoven, 29 april 2011
