Gisteren daalde Micron in New York met 13,47% tot $8,67 (waarmee het aandeel de grootste daler was binnen de S&P500) na publicatie van de cijfers over het derde kwartaal. Hieruit bleek dat de voorraad met circa $700 mln was toegenomen tot $1,7 mrd.
Volgens de pers was er angst voor voorraadopbouw in de geheugenmarkt, aldus Gilissen, dat met het oog op Top Pick ASML dieper in de cijfers dook.
Volgens Gilissen betreft de voorraadopbouw bij Micron een bedrijfsspecifiek geval, dat niets te maken heeft met de markt voor geheugenchips. De hogere voorraad bij Micron is vrijwel geheel het gevolg van de op 23 juni afgeronde acquisitie van Numonyx.
Het bedrijf stelde bovendien dat de voorraden zelfs relatief laag waren en er geen enkel spoor van voorraadopbouw te bespeuren is.
Analist Jos Versteeg stelt dat de huidige afzwakking van de groei (nog) geen enkel effect heeft op de altijd zo gevoelige chipindustrie.
Dat komt volgens hem doordat de sector altijd heel voorzichtig is geweest met investeringen en productie.
Theodoor Gilissen verwacht daarom nog steeds een sterk herstel van de vraag naar chipmachines. Het advies voor ASML blijft buy met een koersdoel van €35.
Eerder deze maand schreef Gilissen nog dat de verder verbeterende chipmarkt goed is voor ASML.
GERELATEERD
- Goed voor ASML
