De Amerikaanse toezichthouder SEC verplicht beleggingsinstellingen met een belegd vermogen van meer dan $100 mln om vier keer per jaar binnen 45 dagen na het aflopen van het kwartaal een overzicht van alle in de VS genoteerde beleggingen te publiceren.
In de praktijk wordt dan ook altijd het laatste moment afgewacht, waardoor beleggers pas afgelopen maandag inzicht kregen in de laatste portefeuillewijzigingen van een aantal grote en bekende beleggers.
WARREN BUFFETT
Buffett's Berkshire Hathaway verkocht in het eerste
kwartaal flink wat aandelen, vooral om cash vrij te maken voor de
overname van spoorwegbedrijf Burlington Northern Sante Fe voor $27
mrd, die in het eerste kwartaal werd afgerond.
Vooral de flink gereduceerde positie in Kraft Foods valt in verband hiermee op. Berkshire verkocht in het eerste kwartaal 31 miljoen aandelen, ofwel 22,8% van zijn belang in Kraft, bij de huidige koers goed voor bijna $1 mrd. Desondanks blijft Berkshire nog steeds de grootste aandeelhouder in Kraft met 6,3% van de aandelen.
Ook de grote posities in Johnson&Johnson en Procter&Gamble werden verkleind met respectievelijk 11,9% en 9,6%.
Andere in het oog springende transacties zijn de volledig verkochte posities in verzekeraars Travelers, United Health en Wellpoint en het nog verder teruggebrachte belang in oliemajor ConocoPhillips (-9,4%, nadat in het vierde kwartaal al ruim 34% werd verkocht).
FAVORIETEN
In een drietal aandelen heeft Buffett duidelijk veel vertrouwen:
Becton Dickinson (health care), Iron
Mountain (informatiemanagement) en Republic
Services (vuilophaal).
Enkel de posities in bovengenoemde aandelen werden in het eerste kwartaal verder uitgebouwd, nadat Berkshire in het vierde kwartaal van 2009 ook al flink wat aandelen in alledrie de bedrijven had bijgekocht.
De totale waarde van Berkshire's Amerikaanse aandelenportefeuille daalde in het eerste kwartaal, deels door de verkopen, met 12,1% tot $50,9 mrd.
GEORGE SOROS
Ook George Soros, net als Buffett een veelgevolgd
belegger, voerde flink wat wijzigingen door in de portefeuille van
zijn Soros Fund Management.
Van de enorme lijst aandelen die opgenomen zijn in de portefeuille van Soros vielen een aantal transacties op in het eerste kwartaal. Zo werd het belang in verschillende energiebedrijven verder uitgebouwd, waaronder de grote positie in Petrobras (+18%), en de belangen in Exxon Mobil, Suncor Energy en Cobalt International Energy.
Verder vallen de grotere belangen in grote namen als Coca-Cola (+9,5%) en Verizon (+16,7%). Nieuwe posities werden ingenomen in onder meer ADC Telecommunications en Global Crossing.
De meest opvallende verkooptransacties waren die in Pfizer (van 11,6 miljoen aandelen naar 5,3 miljoen aandelen) en het SPDR Gold Trust (-9,6%), het bekende goud-ETF, waarin Soros eind vorig jaar een flinke positie had aangeschaft.
In totaal daalde de waarde van Soros' Amerikaanse beleggingsportefeuille van $8,85 mrd aan het einde van het vierde kwartaal naar $8,75 mrd in Q1.